江苏华辰: 江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（申报稿） 发布日期：2024-10-20 18:15 点击次数：59 证券代码：603097 股票简称：江苏华辰 江苏华辰变压器股份有限公司 Jiangsu Huachen Transformer Co., Ltd. （铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东） 向不特定对象刊行可调动公司债券 召募说明书 （申报稿） 保荐东说念主（主承销商） 二〇二四年九月 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 声 明 中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对苦求 文献及所线路信息的竟然性、准确性、无缺性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利才略、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相背 的声明均属作假不实述说。 根据《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 紧要事项辅导 公司特别辅导投资者对下列紧要事项给予充分关注，并致密阅读本召募说明 书中关联风险因素的章节。 一、对于本次可调动公司债券刊行妥贴刊行条件的说明 根据《公司法》 《证券法》 《上市公司证券刊行注册照料办法》等接洽法律法 规轨则，公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券妥贴法定的刊行条件。 二、对于本次刊行的可调动公司债券的信用评级 针对本次刊行可调动公司债券，公司遴聘了联结伙信评估股份有限公司进行 信用评级。根据联结伙信出具的呈报，公司主体耐久信用等第为 A+，本次可转 换公司债券信用等第为 A+。在本次可调动公司债券的存续期限内，联结伙信将 每年进行一次依期追踪评级。 三、本次刊行的可调动公司债券的担保事项 公司本次刊行的可调动公司债券未提供担保要领，如果存续期间出现对经营 照料和偿债才略有紧要负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增多风险。 四、对于公司的股利分派政策和现金分成情况 （一）公司利润分派政策 根据公司现行灵验的《公司规矩》，公司利润分派政策的具体轨则如下： “第一百七十九条 公司分派当年税后利润时，应当索取利润的 10%列入公 司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册本钱的 50%以上的，不错不再 索取。 公司的法定公积金不足以弥补以去年度耗费的，在依照前款轨则索取法定公 积金之前，应最初用当年利润弥补耗费。 公司从税后利润中索取法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润 中索取任性公积金。 公司弥补耗费和索取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分派， 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 但本规矩轨则不按持股比例分派的除外。 股东大会违犯前款轨则，在公司弥补耗费和索取法定公积金之前向股东分派 利润的，股东必须将违犯轨则分派的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分派利润。 如存在股东违纪占用公司资金情况，公司应当扣减该股东所分派的现金红利， 以偿还该股东占用的资金。 第一百八十条 公司的公积金用于弥补公司的耗费、扩大公司分娩经营或者 转为增多公司本钱。但是，本钱公积金将无须于弥补公司的耗费。 法定公积金转为本钱时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册本钱 的 25%。 第一百八十一条 公司利润分派的基本原则： （一）公司优先遴聘现金分成的利润分派方式； （二）公司的利润分派注重对股东合理的投资答复，利润分派政策保持一语气 性和稳固性，同期兼顾公司的永远利益、全体股东的举座利益及公司的可陆续发 展。 第一百八十二条 公司的利润分派政策和利润分派预案由董事会拟订，并经 股东大融会过。在制定具体分成决议时，董事会、股东大会应当充分听取孤苦董 事、监事会及公众投资者的意见，并通过多种渠说念与公众投资者进行相通和交流， 接受孤苦董事、监事会及公众投资者对本公司利润分派的监督。孤苦董事搪塞提 请股东大会审议的利润分派政策和利润分派预案进行审核并出具书面意见。 第一百八十三条 公司利润分派决议的实施： 公司股东大会对利润分派决议作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 （二）改日三年（2024 年—2026 年）股东答复讨论 公司着眼于永远和可陆续发展，在详尽分析企业经营发展的执行、股东要求 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分洽商公司目下及未 来盈利界限、现金流量现象、发展所处阶段、名堂投资资金需求、本次刊行融资、 银行信贷及债权融资环境等情况，细化分成答复讨论，建立对投资者陆续、稳固、 科学的答复机制，从而对利润分派作念出轨制性安排，以保证利润分派政策的一语气 性和稳固性。 公司的利润分派政接应以宝贵对投资者的合理投资答复为前提，在接洽法律、 法例的轨则下，保持利润分派政策的一语气性和稳固性，同期兼顾公司的执行经营 情况及公司的耐久计谋发展宗旨，不得突出累计可供分派利润的范围，不得挫伤 公司陆续经营才略。公司董事会、监事会和股东大会对利润分派政策的决策和论 证过程中应当充分洽商孤苦董事和公众投资者的意见。 公司分派当年税后利润时，应当索取利润的 10%列入公司法定公积金。公司 法定公积金累计额为公司注册本钱的 50%以上的，不错不再索取。公司的法定公 积金不足以弥补以去年度耗费的，在依照前款轨则索取法定公积金之前，应最初 用当年利润弥补耗费。 （1）利润分派的表情：公司遴聘现金、股票或者现金与股票相迎合的方式 分派股利，优先遴聘现金分成的方式进行利润分派。在有条件的情况下，公司可 以进行中期利润分派。 （2）公司以现金方式分派股利的具体条件和比例：除发生下述特殊情况之 一不进行现金方式分派股利外，公司在当年盈利、累计未分派利润为正且温暖公 司正常分娩经营的资金需求情况的情况下，采取现金方式分派股利： ①公司改日十二个月内有紧要投资规划或紧要现金支拨（召募资金名堂除 外）； ②公司当年经审计钞票欠债率（母公司）突出 70%； ③公司当年实现的每股可供分派利润少于 0.1 元。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 紧要投资规划或紧要现金支拨是指，公司拟对外投资、收购钞票或者购买设 备的累计支拨达到或者突出公司最近一期经审计的统一报表净钞票的 30%，且超 过 5,000 万元。 （3）在公司盈利且现金能够温暖公司陆续经营和耐久发展的前提下， 实现的年均可分派利润的 30%。 （4）公司应当详尽洽商所处行业性情、发展阶段、自己经营模式、盈利水 平以及是否有紧要资金支拨安排等因素，由董事会根据下列情形，提倡各异化的 现金分成决议，并提交股东大会批准： ①公司发展阶段属锻练期且无紧要资金支拨安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%； ②公司发展阶段属锻练期且有紧要资金支拨安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%； ③公司发展阶段属成耐久且有紧要资金支拨安排的，进行利润分派时，现金 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有紧要资金支拨安排的，不错按照前项轨则处理。 （5）公司披发股票股利的具体条件： 在保证公司股本界限和股权结构合理的前提下，基于答复投资者和分享公司 价值的洽商，从公司成长性、每股净钞票的摊薄、公司股价与公司股本界限的匹 配性等竟然因素启程，当公司股票估值处于合理范围内，公司不错在温暖上述现 金股利分派的条件下，进行股票股利分派。 （1）公司的利润分派决议由总司理拟订后提交公司董事会、监事会审议。 董事会审议利润分派决议时应当致密研究和论证公司现金分成的时机、条件和最 低比例，调整的条件偏激决策模范要求等事宜，就利润分派决议的合感性进行充 分筹商。利润分派决议须经全体董事过半数表决答应，且经公司二分之一以上独 立董事表决答应并发标明确孤苦意见。孤苦董事不错征联合小股东的意见，提倡 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 分成提案，并径直提交董事会审议。监事会搪塞董事会制订的利润分派决议进行 审核并发表审核意见。 董事会审议通过利润分派决议后，应提交股东大会审议批准。股东大会审议 利润分派决议时，公司应通过提供集中投票等方式切实保障社会公众股股东参与 股东大会的职权。 股东大会对现金分成具体决议进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、 公司各人邮箱、集中平台、召开投资者碰头会等多种渠说念主动与股东特别是中小 股东进行相通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时回答中小股东关爱 的问题。 现金利润分派决议应经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上通 过，股票股利分派决议应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。 （2）公司因出现本讨论“4、公司改日三年分成答复的具体政策”轨则的特 殊情况而不按轨则进行现金股利分派时，董事会应就其具体原因、公司留存收益 的竟然用途及展望投资收益等事项进行专项说明，经孤苦董事发标明确意见后提 交股东大会审议，并在公司指定媒体上赐与线路。 （3）股东大会审议通过利润分派决议后的 60 日内，董事会必须完成股利派 发事项。 （1）公司应以三年为周期，根据《公司规矩》更原本讨论。 （2）如际遇干戈、自然灾害等不可抗力事件，并对公司分娩经营酿成紧要 影响，或者公司自己经营现象发生紧要变化时，公司可对利润分派政策进行调整。 （3）公司调整利润分派决议，必须由董事会进行专项筹商，详备论证说明 事理，并将书面论证呈报经孤苦董事答应后，提交股东大会并经出席股东大会的 股东所持表决权的三分之二以上通过。 股东大会审议利润分派政策变更事项时，必须提供集中投票方式。 （三）最近三年利润分派决议 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 在紧要资金安排规划和发展讨论，公司 2023 年度不派发现金红利，不送红股， 不以公积金转增股本。 年度利润分派预案>的议案》，以公司控制 2022 年 12 月 31 日的公司总股本 利 24,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 于公司 2022 年半年度利润分派预案的议案》，以公司控制 2022 年 6 月 30 日的公 司总股本 160,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2.0 元（含税），共计 派发现金红利 32,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 年规划实施三期基建名堂及扩大再分娩需要，公司今年度不披发现金股利，不进 行本钱公积金转增股本。 （四）公司最近三年未分派利润的使用情况 公司注重经渔利润在经营发展与答复股东之间的合理平衡。为保持公司的可 陆续发展，公司积年滚存的未分派利润当作公司的业务发展资金，主要用于温暖 公司日常营运资金需求、扩大分娩经营及拓展各项业务，以助力公司实现计谋目 标，最终实现股东利益的最大化。 五、公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东、董事、监事及 高档照料东说念主员对于参与本次可转债的认购意向及承诺 （一）公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东的认购意向及承诺 公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东承诺如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） “1、本东说念主承诺将根据《中华东说念主民共和国证券法》 《可调动公司债券照料办法》 等接洽法律法例的轨则，积极参与公司本次可调动公司债券的刊行认购，具体认 购金额届时将根据阛阓情况、本次刊行具体决议和本东说念主资金现象笃定。 券法》《可调动公司债券照料办法》等对于证券交易的轨则，在认购公司本次可 调动公司债券前后 6 个月内，不存在减持公司股票或已刊行可调动公司债券的计 划或安排。 母、子女违犯上述承诺，本东说念主及浑家、父母、子女因减持江苏华辰股票、可调动 公司债券的所得收益全部归公司系数，并照章承担由此产生的法律责任。如给公 司和其他投资者酿成损失的，本东说念主将照章承担赔偿责任。” （二）公司非孤苦董事、监事、高档照料东说念主员的认购意向及承诺 公司非孤苦董事、监事、高档照料东说念主员承诺如下： “1、如江苏华辰启动本次可调动公司债券刊行，本东说念主将按照《中华东说念主民共 和国证券法》《可调动公司债券照料办法》等接洽轨则，根据阛阓情况、本次可 转债刊行具体决议、资金现象和《中华东说念主民共和国证券法》等接洽轨则，于届时 决定是否参与认购本次可调动公司债券并严格履行相应信息线路义务。 及浑家、父母、子女临了一次减持公司股票的日期间隔动怒六个月（含），或存 在其他可能导致本东说念主参与本次可调动公司债券的刊行认购将组成《中华东说念主民共和 国证券法》等法律轨则的短线交易的情形，本东说念主及浑家、父母、子女将不参与认 购江苏华辰本次刊行的可调动公司债券，亦不会奉求其他主体参与认购本次刊行 的可调动公司债券。 《可调动公司债券照料办法》等对于证券交易的轨则，如认购本次刊行的可调动 公司债券，在本次可调动公司债券认购后六个月内不减持江苏华辰的股票或已发 行的可调动公司债券，严格征服接洽法律法例对短线交易的要求。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 母、子女违犯上述承诺发生减持江苏华辰股票/可调动公司债券的情况，本东说念主及 浑家、父母、子女因减持江苏华辰股票、可调动公司债券的所得收益全部归公司 系数，并照章承担由此产生的法律责任。如给公司和其他投资者酿成损失的，本 东说念主将照章承担赔偿责任。” （三）孤苦董事的承诺 公司孤苦董事承诺如下： “1、本东说念主承诺将不参与公司本次可转债刊行认购，亦不会奉求其他主体参 与本次可转债刊行认购。 等法律法例中对于短线交易的接洽轨则，并将照章承担由此产生的法律责任。 可调动公司债券的情况，本东说念主及浑家、父母、子女因认购、减持江苏华辰股票、 可调动公司债券的所得收益全部归公司系数，并照章承担由此产生的法律责任。 如给公司和其他投资者酿成损失的，本东说念主将照章承担赔偿责任。” 六、特别风险辅导 本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险因素”全文，并特别小心以 下风险： （一）宏不雅经济及下流行业周期波动的风险 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等，平庸应用于传统电 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等界限。公司经营功绩与宏不雅经济、下流行业的 举座发展现象、景气程度密切接洽。若改日国表里宏不雅经济环境及国度接洽产业 政策发生变化，上述下流行业景气度下降或者接洽投资需求下降，从而影响公司 主要产品的阛阓需求，将对公司的经营功绩产生一定不利影响。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）原材料价钱波动风险 公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等，主要原材料采购价钱如发生大幅波动将对公司的经营效果产生较大影响。 呈报期内，铜材及取向硅钢价钱波动较为澄澈。如果改日公司主要原材料的采购 价钱发生大幅上升而接洽产品价钱未能实时调整，公司将靠近营业成本上升、毛 利率水平下降等风险，进而可能对公司的盈利才略酿成不利影响。 （三）经营行径现金流的风险 净额分别为 1,413.32 万元、-7,885.84 万元、-6,956.31 万元和-11,941.09 万元，报 告期内公司经营行径产生的现金流量净额低于同期净利润水平，主要原因系公司 客户主要为我国部分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大电网（国 家电网、南边电网）、两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、详尽能源决议服务 商（阳光电源、科华数据等）、电力工程结尾用户（中国石化、中国中车等）等 行业知名国有企业或上市公司，在回款方面，前述客户的货款结算周期较长。而 公司采购的主要原材料系铜材及取向硅钢等，采购结算平时为现金或账期较短， 该结算模式导致经营行径净现金流入较为滞后。其次，由于公司呈报期内销售收 入增长较快，当期客户回款不足以隐敝公司经营界限推广所需支付的款项。改日， 公司存在经营行径净现金流为负而对公司的分娩经营和经营功绩酿成不利影响 的风险。 （四）应收账款回收的风险 值分别为 36,866.54 万元、51,152.24 万元、80,695.25 万元和 81,165.68 万元，占 各期钞票总额的比例分别为 43.55%、37.77%、45.36%和 43.00%，占比较大。随 着公司经营界限的扩大，应收账款可能会进一步增多。公司存在应收账款出现逾 期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司功绩和分娩经营产生影响。 （五）存货跌价风险 公司主要遴聘“以销定产，范例化产品成立安全库存”的原则组织分娩，期 末存货主如果根据客户订单、需求预测或安全库存进行分娩及发货所需的各类原 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 材料、在产品及库存商品。2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末， 公司存货的账面价值分别为 16,800.41 万元、24,204.62 万元、28,197.69 万元和 若改日原材料价钱大幅波动，产品阛阓价钱大幅着落，或产品产能远超阛阓需求 出现滞销，公司存货将靠近减值风险，将会对公司的经营功绩产生不利影响。 （六）本次召募资金投资名堂新增产能消化的风险 本次召募资金投资于新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）、 新能源电力装备数字化工场竖扬名堂以及补充流动资金等名堂，前述召募资金投 资名堂达产后，公司主要产品的产能将进一步提高。公司对本次召募资金投资项 目的风险及可行性进行了详备分析，在笃定召募资金投资名堂时，公司已审慎考 虑了行业改日的发展趋势、自己技能实力、目下产品结构、客户执行需求，并对 产业政策、名堂程度等因素进行了充分的调研和分析，审慎制定了本次召募资金 投资规划，况且规划通过加强组织照料、东说念主才激发、阛阓营销及销售等一系列措 施来消化新增产能。 鉴于当前新能源等阛阓需求较大，公司也具备较强的阛阓竞争力，公司合计 新增产能不错得到较好消化。但是，本次召募资金投资名堂需要一定的竖立期和 达产期，在名堂实施过程中及名堂建成后，假如国度政策、阛阓环境、行业技能 及接洽因素出现紧要不利变化，导致接洽产品阛阓竞争加重，下流行业对公司产 品的需求大幅萎缩，新增客户和订单不足，则可能导致公司本次召募资金投资项 目新增产能无法完全消化，公司可能靠近名堂执行效益与预期存在各异，致使发 生名堂初期耗费的风险，从而给公司经营带来不利影响。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 目 录 五、公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东、董事、监事及高档管 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 十一、紧要对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项........ 156 二、本次召募资金投资名堂与现有业务及发展计谋的关系、与上次募投的关 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 六、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，妥贴感性融资，合理 四、上次召募资金名堂的执行投资总额与承诺的各异内容和原因说明.... 203 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第一节 释义 在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定艳羡： 一般名词释义 公司、本公司、刊行东说念主、江 指 江苏华辰变压器股份有限公司 苏华辰 本次刊行、本次向不特定对 江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可调动 指 象刊行可调动公司债券 公司债券的行径 本召募说明书、《可转债募 江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可调动 指 集说明书》 公司债券召募说明书 照章刊行、在一依期间内依据商定的条件不错调动成公司 可调动公司债券、可转债 指 股票的公司债券 华辰有限 指 江苏华辰变压器有限公司，系刊行东说念主前身 启能电气 指 徐州启能电气开拓有限公司 华变电力 指 江苏华变电力工程有限公司 宁夏华辰 指 宁夏华辰新能源科技有限公司 众和商务 指 徐州市铜山区众和商务信息服务中心（有限合伙） 久泰商务 指 徐州市铜山区久泰商务信息服务中心（有限合伙） 国度电网 指 国度电网有限公司 南边电网 指 中国南边电网有限责任公司 中国中车 指 中国中车集团有限公司 科华数据 指 科华数据股份有限公司 国度能源集团 指 国度能源投资集团有限责任公司 中电建 指 中国电力竖立股份有限公司 国电投 指 国度电力投资集团有限公司 中国能建 指 中国能源竖立集团有限公司 中国石化 指 中国石油化工集团有限公司 阳光电源 指 阳光电源股份有限公司 恒地面产 指 恒地面产集团有限公司 宝钢 指 宝山钢铁股份有限公司 首钢 指 北京首钢股份有限公司 国度发改委 指 中华东说念主民共和国国度发展和改革委员会 工信部 指 中华东说念主民共和国工业和信息化部 财政部 指 中华东说念主民共和国财政部 科技部 指 中华东说念主民共和国科学技能部 商务部 指 中华东说念主民共和国商务部 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 交通运输部 指 中华东说念主民共和邦交通运输部 国度能源局 指 中华东说念主民共和国国度能源局 国度统计局 指 中华东说念主民共和国国度统计局 中华东说念主民共和国境内，在本召募说明书中，如无特别说明， 境内 指 不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区及中国 台湾 中华东说念主民共和国境外，在本召募说明书中，如无特别说明， 境外 指 包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、中国台 湾和其他异邦国度和地区 中国证监会、证监会 指 中国证券监督照料委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构、主承销商、甬兴 指 甬兴证券有限公司 证券 天健、天健司帐师事务所 指 天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 锦天城 指 上海市锦天城讼师事务所 评级机构、联结伙信 指 联结伙信评估股份有限公司 债券持有东说念主、可调动公司债 根据登记结算机构的记录高傲在其名下登记领有本次发 指 券持有东说念主 行可调动公司债券的投资者 《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司之 《受托照料公约》 指 向不特定对象刊行可调动公司债券受托照料公约》 《公司法》 指 《中华东说念主民共和国公司法（2023更正）》 《证券法》 指 《中华东说念主民共和国证券法》 《注册照料办法》 指 《上市公司证券刊行注册照料办法》 《股票上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月更正）》 《公司规矩》 指 《江苏华辰变压器股份有限公司规矩》 董事会 指 江苏华辰变压器股份有限公司董事会 监事会 指 江苏华辰变压器股份有限公司监事会 股东大会 指 江苏华辰变压器股份有限公司股东大会 《第九条、第十条、第 《证券期货法律适宅心见 指 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 第18号》 关轨则的适宅心见——证券期货法律适宅心见第18号》 呈报期 指 2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月 呈报期各期末 指 元、万元、亿元 指 东说念主民币元、万元、亿元 专驰名词释义 利用电磁感应的旨趣来改变交流电压的安设，包括运行在 变压器 指 骨干电网的电力变压器和运行在结尾的配电变压器两大 部分，主要构件是低级线圈、次级线圈和死心 电力变压器 指 运行在骨干电网的35kV及以上电压等第的变压器 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 运行在配电网中电压等第为10-35kV的径直向结尾用户供 配电变压器 指 电的变压器 依靠空气对流进行自然冷却或增多风机进行冷却的变压 器，绝缘介质一般为环氧树脂或Nomex纸，一般用于详尽 干变、干式变压器 指 建筑内（地下室、楼层中、楼顶等）及东说念主员密集等要求防 火、防爆的场所 依靠变压器油作冷却介质和绝缘介质的变压器，出于防火 油变、油浸式变压器 指 防爆洽商，油浸式变压器一般安装在孤苦的变压器室内或 室外 是一种将高压开关开拓、配电变压器和低压配电安设，按 一定接线决议排成一体的工场预制户内、户外紧凑式配电 箱变、箱式变电站 指 开拓。一般由高压室、变压器室和低压室组成。根据产品 结构不同及遴聘元器件的不同，分为预装式变电站、组合 式变电站和预制舱式变电站等 一种根据用户的用电需求，将一种或多种开关电器、辅助 回路、继电保护安设及结构件等流畅装配在金属外壳内， 具有对电路进行控制、保护、测量、调动等功能的集成式 成套、电气成套开拓 指 电气开拓，是用户接受、分派电能的中枢开拓，并可对运 行电路进行通断控制、故障保护、用电计量及实时监控等， 相等于电力系统的“神经节点”和“通说念闸门”，主要应 用于电力系统的配电方法 千伏安，是电力开拓（如变压器、电机等）容量的一种单 kVA 指 位 千瓦时，能量衡量单元，示意一件功率为一千瓦的电器在 kWh 指 使用一小时之后所消耗的能量 MW 指 太阳能电板片的功率单元，1MW=1,000千瓦 GW 指 太阳能电板片的功率单元，1GW=1,000MW 全称间位芳醇族聚酞胺纤维，是好意思国杜邦公司在60年代发 明并参预使用的，是一种精熟的耐高温阻燃纤维，耐热性 Nomex 指 能和电气性能都比较隆起，平庸用于军事工业和电气工 业，是H级的优良的绝缘材料 能量照料系统（Energy Management System）是一种用于 EMS 指 监控、控制和优化能源使用的系统，可起到提高能源效率， 降粗劣源成本，减少环境影响的作用。 本召募说明书所援用的财务数据和财务目的，如无特殊说明，指统一报表口 径的财务数据和根据该类财务数据计较的财务目的；本召募说明书中部分统共数 与各加数径直相加之和如存在余数上各异，均为四舍五入原因酿成。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第二节 本次刊行概况 一、公司基本信息 华文称呼： 江苏华辰变压器股份有限公司 英文称呼： Jiangsu Huachen Transformer Co., Ltd. 注册地： 铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 法定代表东说念主： 张孝金 成立日期： 2007 年 9 月 4 日 融合社会信用代码： 9132031266639531XY 股票上市地： 上交所 公司 A 股简称： 江苏华辰 公司 A 股代码： 603097 二、本次刊行的配景和目的 （一）本次刊行的配景 电力行业是宏不雅经济的基础，宏不雅经济的增长将带动电力消费需求陆续增长。 近十年来，我国经济总量陆续保持增长趋势，根据国度统计局数据，2014 年-2023 年期间，我国 GDP 复合增长率达到 7.76%。与此同期，我国全社会用电量从 2014 年的 55,213.14 亿千瓦时增长到 2023 年的 92,241.00 亿千瓦时，复合增长率高达 输配电及控制开拓行业当作电力行业的基础，在搭救电网发展、提高电网安 全、搪塞突发事件、保证国民经济可陆续发展及经济安全方面表现着越来越关键 的作用。跟着我国宏不雅经济及电力工业的快速发展，社会用电量也将连接保持增 长趋势，输配电及控制开拓行业也将随电网投资竖立的增长而迎来辽阔发展空间。 《“十四五”当代能源体系讨论》提倡要加速推动能源绿色低碳转型，推动 电力系统向妥贴大界限高比例新能源标的演进；猖厥发展风电、太阳能发电等新 能源，最大化利用可再生能源；优化新能源汽车充电基础设施布局，鼓舞电动汽 车与智能电网间的能量和信息双向互动等。输配电及控制开拓当作新能源发电 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （风、光、储）、新能源汽车、智能电网等界限的关键组成基础，行业发展迎来 新一轮机遇。 党的二十大呈报进一步提倡，“加速讨论竖立新式能源体系”“确保能源安 全”，加速讨论竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓舞“碳达峰、碳中庸”的内在 要求，亦然深切鼓舞能源改动、推动经济高质地发展的关键援助。比年来，国度 积极稳妥鼓舞“双碳”处事，在新能源产业技能日趋进取及“双碳”发展宗旨下 产业政策冉冉完善的灵验推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进 入快速发展时期，进一步加速我国新式电力系统的构建。在政策和需求双重驱动 下，输配电及控制开拓行业的发展迎来精熟机会。 （二）本次刊行的目的 新能源发电当作可陆续发展的必要阶梯、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的成心导向和搭救下，阛阓需求束缚增长。受益于国内光伏、风电等新 能源发电行业的快速发展，公司新能源电力界限客户对新能源变压器产品的新增 需求也随之增多，客户订单需求量大。但是，公司现阶段分娩才略有限，呈报期 内变压器产品产能利用率较高，已接近满产，一定程度上限制了公司对新增业务 的连系和供应才略。此外，公司新能源变压器产品应用在不同的风电、光伏、储 能名堂中，需要根据名堂情况定制开发，存在定制化程度高的性情。 公司拟以本次募投名堂的实施为发展机会，以阛阓为导向，以技能创新和产 品开发为妙技，破裂产能限制，优化产品结构，温暖阛阓各类化及升级产品需求。 本次募投名堂是进一步完善公司计谋布局的关键举措，有助于升迁公司在新能源 电力等界限的详尽服务才略，实现业务扩展，增强公司的中枢竞争力和陆续盈利 才略。 跟着公司业务界限的进一步的推广，在日常经营、阛阓开拓等方面的资金需 求也将进一步增多，仅依靠自有资金积攒及银行贷款难以温暖公司陆续发展的需 求。本次部分召募资金拟用于补没收司分娩经营所需的流动资金，有助于缓解公 司日常经营的资金压力，优化财务结构，增强抗风险才略，为公司耐久可陆续发 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 展提供资金保障。 三、本次刊行概况 （一）本次刊行的证券类型 本次刊行证券的种类为可调动为本公司 A 股股票的可调动公司债券。该可 调动公司债券及改日调动的公司 A 股股票将在上交所上市。 （二）刊行界限 根据关联法律法例、范例性文献并迎合公司自己情况，本次刊行可调动公司 债券拟召募资金总额为不突出东说念主民币 46,000.00 万元（含本数），具体刊行界限由 股东大会授权公司董事会（或董事会授权东说念主士）在上述额度范围内笃定。 （三）证券面值 本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100.00 元。 （四）刊行价钱或订价方式 本次刊行的可转债按面值刊行。 （五）展望召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额 本次可转债展望召募资金量为不突出 46,000.00 万元（含 46,000.00 万元）， 召募资金净额将在扣除刊行用度后笃定。 （六）召募资金专项存储的账户 公司已制定召募资金照料接洽轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会 （或董事会授权东说念主士）笃定。 （七）本次召募资金用途 本次刊行可调动公司债券的召募资金总额不突出 46,000.00 万元（含本数）， 扣除刊行用度后，召募资金净额将投资于以下名堂： 单元：万元 序号 名堂称呼 名堂总投资 拟参预召募资金 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂（一期） 统共 82,853.91 46,000.00 如本次刊行执行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参预本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的关键性和蹙迫性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式贬责。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董 事会（或董事会授权东说念主士）可根据名堂执行需求，对上述名堂的召募资金参预顺 序和金额进行妥贴调整。 在本次刊行可调动公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施程度的执行情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照接洽法 律、法例轨则的模范赐与置换。 （八）刊行方式与刊行对象 本次可调动公司债券的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会（或其 授权东说念主士）与保荐机构（主承销商）协商笃定。本次可调动公司债券的刊行对象 为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然东说念主、法东说念主、证 券投资基金、妥贴法律轨则的其他投资者等（国度法律、法例辞让者除外）。 （九）承销方式及承销期 本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期自【】 年【】月【】日至【】年【】月【】日。 （十）刊行用度 名堂 不含升值税金额（万元） 保荐及承销费 【】 讼师费 【】 司帐师费 【】 资信评级用度 【】 信息线路及刊行手续费等 【】 统共 【】 以上刊行用度可能会根据本次刊行的执行情况有所增减。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （十一）证券上市的时期安排、苦求上市的证券交易所 本次刊行的主要日程安排如下： 交易日 刊行安排 停牌安排 T-2 刊登召募说明书及选录、刊行公告、网登程演公告 正常交易 T-1 网登程演、原股东优先配售股权登记日、网下申购日 正常交易 T 刊登刊行辅导性公告、原股东优先配售认购日、网上申购日 正常交易 T+1 刊登网上中签率及网下配售结果公告、进行网上申购摇号抽签 正常交易 刊登网上中签结果公告、网上投资者根据中签结果缴款、网下投资者 T+2 正常交易 根据配售结果缴款 T+3 主承销商根据网上网下资金到账情况笃定最终配售结果和包销金额 正常交易 T+4 刊登刊行结果公告 正常交易 上述日期为交易日，如接洽监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇紧要 突发事件影响刊行，保荐机构（主承销商）将实时公告，修改刊行日程。 （十二）本次刊行证券的上市流通 本次刊行结果后，公司将尽快进取交所苦求本次刊行的可转债上市，具体上 市时期将另行公告。 （十三）投资者持有期的限制或承诺 本次刊行可调动债券不设持有期的限制。 四、本次刊行可转债的基本要求 （一）债券期限 本次刊行的可转债期限为刊行之日起 6 年。 （二）面值 本次刊行的可转债每张面值 100 元东说念主民币。 （三）票面利率 本次刊行的可调动公司债券票面利率的笃定方式及每一计息年度的最终利 率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权东说念主士）在刊行前根据 国度政策、阛阓现象和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 本次可转债在刊行完成前如遇银行进款利率调整，则股东大会授权董事会 （或董事会授权东说念主士）对票面利率作相应调整。 （四）转股期限 本次刊行的可调动公司债券转股期限自觉行结果之日起满六个月后的第一 个交易日起至可调动公司债券到期日止。 （五）评级情况 针对本次刊行可调动公司债券，公司遴聘了联结伙信评估股份有限公司进行 信用评级。根据联结伙信出具的呈报，公司主体耐久信用等第为 A+，本次可转 换公司债券信用等第为 A+。在本次可调动公司债券的存续期限内，联结伙信将 每年进行一次依期追踪评级。 （六）债券持有东说念主会议接洽事项 （1）依照其所持有的本期可转债数额享有《可转债召募说明书》商定利息； （2）根据《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的本期可转债转为公 司 A 股股票； （3）根据《可转债召募说明书》商定的条件愚弄回售权； （4）依照法律、行政法例及证券交易所业务规则等接洽轨则转让、赠与或 质押其所持有的本期可转债； （5）依照法律、行政法例偏激他范例性文献、 《公司规矩》等接洽轨则取得 关联信息； （6）按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可转债 本息； （7）依照法律、行政法例及本规则接洽轨则参与或奉求代理东说念主参与债券持 有东说念主会议并愚弄表决权； （8）法律、行政法例及《公司规矩》所赋予的其当作公司债权东说念主的其他权 利。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （1）征服公司所刊行的本期可转债要求的接洽轨则； （2）依其所认购的本期可转债数额交纳认购资金； （3）征服债券持有东说念主会议形成的灵验决议； （4）除法律法例轨则及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司提 前偿付本期可转债的本金和利息； （5）法律、行政法例及《公司规矩》轨则应当由本期可转债持有东说念主承担的 其他义务。 在本期可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东说念主会 议： （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定； （2）公司弗成按期支付当期应付的可转债本息； （3）公司发生减资（因职工持股规划、股权激发或公司为孤寒公司价值及 股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、统一、分立、罢休或者苦求破产； （4）保证东说念主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障要领（如有）发 生紧要不利变化； （5）公司、单独或统共持有本次债券总额百分之十以上的债券持有东说念主书面 提议召开； （6）拟修改本期可转债债券持有东说念主会议规则； （7）拟变更受托照料东说念主或受托照料公约的主要内容； （8）公司照料层弗成正常履行职责，导致公司债务返璧才略靠近严重不确 定性； （9）公司提倡债务重组决议的； （10）发生其他对债券持有东说念主权益有紧要实质影响的事项； 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （11）发生根据法律、行政法例、中国证监会、上海证券交易所及本规则的 轨则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。 下列机构或东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议： （1）公司董事会； （2）债券受托照料东说念主提议； （3）单独或统共持有本期可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东说念主； （4）接洽法律、法例、中国证监会、上海证券交易所轨则的其他机构或东说念主 士。 （七）转股价钱调整的原则及方式 本次刊行的可转债启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日 公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的 情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价钱计较） 和前一个交易日公司股票交易均价。具体启动转股价钱提请公司股东大会授权董 事会或其授权东说念主士在刊行前根据阛阓和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协 商笃定。 前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量； 前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该交易 日公司股票交易总量。 本次刊行完成后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公 司将按上述条件出现的先后端正，交替对转股价钱进行调整（保留一丝点后两位， 临了一位四舍五入），具体调整方式如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 派送股票股利或转增股本：P1=P0÷(1+n)； 增发新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)； 上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)÷(1+n+k)； 派送现金股利：P1=P0-D； 上述三项同期进行：P1=(P0-D+A×k)÷(1+n+k)。 其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为该次送股率或转增股 本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现金股 利。 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将交替进行转股价钱调整， 并在上海证券交易所网站和中国证券监督照料委员会指定的上市公司信息线路 媒体上刊登转股价钱调整的公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及 暂停转股时期（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可调动公司债券持有东说念主 转股苦求日或之后，调动股份登记日之前，则该持有东说念主的转股苦求按本公司调整 后的转股价钱执行。 当公司可能发生股份回购、统一、分立或任何其他情形使本公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调动公司债券持有东说念主的 债职权益或转股养殖权益时，本公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则 以及充分保护本次刊行的可调动公司债券持有东说念主权益的原则调整转股价钱。关联 转股价钱调整内容及操作办法将依据届时国度关联法律法例及证券监管部门的 接洽轨则来制订。 （1）修正条件及修正幅度 在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五 个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，董事会有权提倡转股价钱向下修 正决议并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整 的情形，则在转股价钱调整日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价计较，在 转股价钱调整日及之后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价计较。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当逃避。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司 股票交易均价。 （2）修正模范 公司向下修正转股价钱时，须在上海证券交易所网站和中国证监会指定的上 市公司信息线路媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂 停转股期间（如需）等关联信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱 修正日）起，开首归附转股苦求并执行修正后的转股价钱。 若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，调动股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。 （八）赎回要求 在本次刊行的可调动公司债券期满后 5 个交易日内，公司将赎回全部未转股 的可调动公司债券，具体赎回价钱由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授 权东说念主士）根据刊行时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。 在本次刊行的可调动公司债券转股期内，当下述两种情形的任性一种出刻下， 公司有权决定按照可调动公司债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分 未转股的可调动公司债券： （1）在本次刊行的可调动公司债券转股期内，如果公司股票在职何一语气三 十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 ； （2）当本次刊行的可调动公司债券未转股余额不足 3,000.00 万元时。 当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t÷365 IA：指当期应计利息； 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） B：指本次刊行的可调动公司债券持有东说念主办有的将被赎回的可调动公司债券 票面总金额； i：指可调动公司债券当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。 若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱计较，转股价钱调整日及之后的交易 日按调整后的转股价钱和收盘价钱计较。 （九）回售要求 在本次刊行的可调动公司债券临了两个计息年度内，如果公司股票任何一语气 三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可调动公司债券持有东说念主有 权将其持有的可调动公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回 售给公司。 若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可调动公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价 格计较，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱计较。如果出现转股 价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱调整之后的第 一个交易日起从头计较。 本次刊行的可调动公司债券临了两个计息年度，可调动公司债券持有东说念主在每 年回售条件初度温暖后可按上述商定条件愚弄回售权一次，若在初度温暖回售条 件而可调动公司债券持有东说念主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售 的，该计息年度不应再愚弄回售权，可调动公司债券持有东说念主弗成屡次愚弄部分回 售权。 若本次刊行的可调动公司债券召募资金投资名堂的实施情况与公司在召募 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 说明书中的承诺情况比拟出现紧要变化，根据中国证监会、上交所的接洽轨则被 视作改变召募资金用途或被中国证监会、上交所认定为改变召募资金用途的，可 调动公司债券持有东说念主享有一次回售的职权。可调动公司债券持有东说念主有权将其持有 的可调动公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。 可调动公司债券持有东说念主在附加回售条件温暖后，不错在公司公告后的附加回 售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再愚弄附加回 售权。 当期应计利息的计较方式参见“（八）赎回要求”的接洽内容。 （十）还本付息期限、方式 本次刊行的可调动公司债券遴聘每年付息一次的付息方式，到期归赵系数未 转股的可调动公司债券本金和临了一年利息。 年利息指可调动公司债券持有东说念主按持有的可调动公司债券票面总金额自可 调动公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。 年利息的计较公式为：I=B×i I：指年利息额； B：指本次刊行的可调动公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可调动公司债券票面总金额； i：指可调动公司债券确当年票面利率。 （1）本次刊行的可调动公司债券遴聘每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为可调动公司债券刊行首日。 （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可调动公司债券刊行首日起每满 一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个处事日，顺脱期间 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求调动成公司股票的可调动公司债券，公司不再向其 持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 （4）可调动公司债券持有东说念主所取得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。 （5）公司于本次刊行的可调动公司债券期满后五个交易日内办理完毕偿还 债券余额本息的事项。 （十一）转股股数笃定方式 本次刊行的可调动公司债券持有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数目的计较 方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。 其中：Q 为可转债持有东说念主苦求转股的数目；V 为债券持有东说念主苦求转股的可转 换公司债券票面总金额；P 为苦求转股当日灵验的转股价钱。 可调动公司债券持有东说念主苦求调动成的股份须为整数股。本次刊行的可调动公 司债券持有东说念主苦求转股后，转股时不足调动为一股的可调动公司债券余额，公司 将按照上交所等部门的关联轨则，在可调动公司债券持有东说念主转股当日后的五个交 易日内以现金兑付该可调动公司债券余额及该余额所对应确当期应计利息。 （十二）转股年度关联股利的包摄 因本次刊行的可调动公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可调动公 司债券转股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。 （十三）向原股东配售的安排 本次刊行的可调动公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权物化配 售权。向原股东优先配售的具体配售比例提请公司股东大会授权公司董事会（或 董事会授权东说念主士）在本次刊行时根据具体情况笃定，并在本次可调动公司债券的 刊行公告中赐与线路。 原股东优先配售之外的余额和原股东物化优先配售后的部分遴聘网下对机 构投资者发售和/或通过上交所交易系统网上订价刊行相迎合的方式进行，余额 由承销商包销。具体刊行方式由股东大会授权董事会（或董事会授权东说念主士）与保 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 荐机构（主承销商）在刊行前协商笃定。 （十四）担保事项 本次刊行的可调动公司债券不提供担保。 （十五）本次可转债决议的灵验期 公司本次刊行可转债决议的灵验期为十二个月，自觉行决议经股东大会审议 通过之日起计较。 （十六）爽约责任 （1）在本期可转债到期、加速返璧（如适用）时，公司未能偿付到期应付 本金和/或利息； （2）公司不履行或违犯受托照料公约项下的任何承诺或义务（第（1）项所 述爽约情形除外）且将对公司履行本期可转债的还本付息产生紧要不利影响，在 经债券受托照料东说念主书面奉告，或经单独或统一持有本期可转债未偿还面值总额百 分之十以上的可转债持有东说念主书面奉告，该爽约在上述奉告所要求的合理期限内仍 未予纠正； （3）公司在其钞票、财产或股份上设定担保以致对公司就本期可转债的还 本付息才略产生实质不利影响，或出售其紧要钞票等情形以致对公司就本期可转 债的还本付息才略产生紧要实质性不利影响； （4）在债券存续期间内，公司发生罢休、刊出、破除、破产、计帐、丧失 返璧才略、被法院指定接受东说念主或已开首接洽的法律模范； （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、功令或敕令，或上述轨则的解释的变更导致 公司在受托照料公约或本期可转债项下义务的履行变得分歧法； （6）在债券存续期间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生紧要不 利影响的情形。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 在清楚公司发生未偿还本期可转债到期本息情形的，债券受托照料东说念主应当召 集可转债持有东说念主会议，按照会议决议轨则的方式致密公司的爽约责任，包括但不 限于向公司拿起民事诉讼、参与重组或者破产等关联法律模范；在可转债持有东说念主 会议无法灵验召开或未能形成灵验会议决议的情形下，债券受托照料东说念主不错按照 《公司债券刊行与交易照料办法》的轨则接受全部或部分可转债持有东说念主的奉求， 以我方口头代表可转债持有东说念主拿起民事诉讼、参与重组或者破产的法律模范； 在清楚公司发生组成可转债爽约情形之一的（前述第（1）项除外），并展望 公司将弗成偿还债务时，债券受托照料东说念主应当要求公司追加担保，并可照章苦求 法定机关采取财产保全要领。 本债券刊行争议的贬责应适用中国法律。 本期债券刊行和存续期间所产生的争议，起初应在争议各方之间协商贬责； 协商不成的，应在债券守约方住所所在地有统率权的东说念主民法院通过诉讼贬责。 当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行贬责时，除争议事项外，各方 有权连接愚弄本公约项下的其他职权，并应履行本公约项下的其他义务。 （十七）本次可转债的受托照料东说念主 公司与甬兴证券鉴定了《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司 之向不特定对象刊行可调动公司债券受托照料公约》，答应聘任甬兴证券当作本 次可转债的受托照料东说念主。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他正当方式 取得并持有本次可转债的投资者，均视同答应《受托照料公约》中对于刊行东说念主、 受托照料东说念主、可转债持有东说念主职权义务的接洽商定。 五、本次刊行的关联当事东说念主 （一）刊行东说念主：江苏华辰变压器股份有限公司 法定代表东说念主 张孝金 住所 江苏省徐州市铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 董事会文告 杜秀梅 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 电话 0516-85056699 传真 0516-85076699 （二）保荐机构和主承销商：甬兴证券有限公司 法定代表东说念主 李抱 住所 浙江省宁波市鄞州区海晏北路 565、577 号 8-11 层 保荐代表东说念主 殷磊刚、邱丽 名堂协办东说念主 童芳 名堂组成员 蒋敏、张迎、黄晖娅、万江涛、赵梓涵 电话 0574-89265162 传真 0574-87082013 （三）讼师事务所：上海市锦天城讼师事务所 负责东说念主 沈国权 住所 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 承办讼师 何年生、马薄乔、曹新竹 电话 021-20511000 传真 021-20511999 （四）审计机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主 翁伟 住所 浙江省杭州市西溪路 128 号 6 楼 承办注册司帐师 胡友邻、冯益祥、叶群、何林飞 电话 0571-88216888 传真 0571-88216999 （五）苦求上市的证券交易所：上海证券交易所 住所 上海市浦东新区杨高南路 388 号 电话 021-68808888 传真 021-68804868 （六）收款银行：宁波银行海曙支行 户名 甬兴证券有限公司 账号 20010122000743666 （七）资信评级机构：联结伙信评估股份有限公司 资信评级机构负责东说念主 万华伟 住所 北京市向阳区开国门外大街 2 号中国东说念主保财险大厦 17 层 承办署名分析师 杨恒、崔濛骁、刘柏源 电话 010-85679696 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 传真 010-85679228 （八）可转债登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话 021-58708888 传真 021-58899400 六、刊行东说念主与本次刊行关联东说念主员之间的关系 控制本召募说明书签署日，公司与本次刊行关联的保荐东说念主、承销机构、证券 服务机构偏激负责东说念主、高档照料东说念主员、承办东说念主员之间不存在径直或转折的股权关 系或其他利益关系。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第三节 风险因素 投资者在评价公司本次刊行的可转债时，除本召募说明书提供的其他贵府外， 应特别致密的洽商下述各项风险因素。下述风险因素是根据关键性原则或有可能 影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不示意风险因素会交替发生。 一、与刊行东说念主关联的风险 （一）经营风险 公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等，主要原材料采购价钱如发生大幅波动将对公司的经营效果产生较大影响。 呈报期内，铜材及取向硅钢价钱波动较为澄澈。如果改日公司主要原材料的采购 价钱发生大幅上升而接洽产品价钱未能实时调整，公司将靠近营业成本上升、毛 利率水平下降等风险，进而可能对公司的盈利才略酿成不利影响。 公司所处输配电及控制开拓行业，新技能、新工艺和新产品的开发和改进是 公司赢得阛阓的要津。公司比年来取得了大量的研发效果，多项研发效果还是通 过苦求专利的方式取得了保护，部分研发效果尚处于苦求专利的过程中，还有部 分研发效果和工艺决窍是公司多年来积攒的非专利技能。如果该等研发效果失密 或受到侵害，将给公司分娩经营带来不利影响。公司已制定并执行了中枢技能相 关的隐私轨制，控制本召募说明书签署日，公司未发生技能泄密的情况，但在市 场竞争日益厉害的行业配景下，不抹杀中枢技能发生泄密的可能性，若中枢技能 泄密，公司技能隐私和分娩经营将受到不利影响。 呈报期内，公司被认定为高新技能企业，享受减按 15%的税率交纳企业所得 税的税收优惠政策；启能电气、华变电力和宁夏华辰适用小微企业所得税优惠政 策。若改日公司弗成陆续妥贴上述税收优惠认定范例或国度调整上述税收优惠政 策，则公司企业所得税用度将有所增多，公司税后利润将受到一定影响。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 呈报期内，公司存在未为部分职工交纳社保及住房公积金的情况。控制本募 集说明书签署日，刊行东说念主未因社保及住房公积金欠缴问题受到接洽独揽部门的行 政处罚，但为妥贴条件的职工交纳社会保障、住房公积金是公司的法界说务，因 此，刊行东说念主存在社会保障和住房公积金被追缴以及被处以行政处罚的风险。 万元、102,450.02 万元、151,014.77 万元和 66,797.85 万元，利润总额分别为 8,596.23 万元、9,119.75 万元、13,412.92 万元和 4,458.29 万元，举座呈现增长趋势。公司 经营功绩主要受下流输配电开拓阛阓需求及产品毛利率影响，若改日阛阓需求增 长不足预期，或阛阓竞争大幅增多导致产品毛利率陆续下滑，公司经营功绩存在 波动的风险，极点情况下存在净利润大幅下滑的风险。 （二）财务风险 净额分别为 1,413.32 万元、-7,885.84 万元、-6,956.31 万元和-11,941.09 万元，报 告期内公司经营行径产生的现金流量净额低于同期净利润水平，主要原因系公司 客户主要为我国部分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大电网（国 家电网、南边电网）、两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、详尽能源决议服务 商（阳光电源、科华数据等）、电力工程结尾用户（中国石化、中国中车等）等 行业知名国有企业或上市公司，在回款方面，前述客户的货款结算周期较长。而 公司采购的主要原材料系铜材及取向硅钢等，采购结算平时为现金或账期较短， 该结算模式导致经营行径净现金流入较为滞后。其次，由于公司呈报期内销售收 入增长较快，当期客户回款不足以隐敝公司经营界限推广所需支付的款项。改日， 公司存在经营行径净现金流为负而对公司的分娩经营和经营功绩酿成不利影响 的风险。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 值分别为 36,866.54 万元、51,152.24 万元、80,695.25 万元和 81,165.68 万元，占 各期钞票总额的比例分别为 43.55%、37.77%、45.36%和 43.00%，占比较大。随 着公司经营界限的扩大，应收账款可能会进一步增多。公司存在应收账款出现逾 期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司功绩和分娩经营产生影响。 公司主要遴聘“以销定产，范例化产品成立安全库存”的原则组织分娩，期 末存货主如果根据客户订单、需求预测或安全库存进行分娩及发货所需的各类原 材料、在产品及库存商品。2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末， 公司存货的账面价值分别为 16,800.41 万元、24,204.62 万元、28,197.69 万元和 若改日原材料价钱大幅波动，产品阛阓价钱大幅着落，或产品产能远超阛阓需求 出现滞销，公司存货将靠近减值风险，将会对公司的经营功绩产生不利影响。 成变化等因素的影响，存在一定的波动。如果改日行业竞争进一步加重导致公司 产品销售价钱下降，而公司未能实时通过提高技能水平、产品质地以搪塞阛阓竞 争，或者原材料价钱上升，而公司未能灵验控制产品成本等情况发生，则存在毛 利率下滑的风险。 二、与行业关联的风险 （一）宏不雅经济及下流行业周期波动的风险 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等，平庸应用于传统电 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等界限。公司经营功绩与宏不雅经济、下流行业的 举座发展现象、景气程度密切接洽。若改日国表里宏不雅经济环境及国度接洽产业 政策发生变化，上述下流行业景气度下降或者接洽投资需求下降，从而影响公司 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 主要产品的阛阓需求，将对公司的经营功绩产生一定不利影响。 （二）行业监管政策变化风险 公司产品主要应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新 能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等界限，客户对 产品的可靠性和安全性等性能目的要求较高。因此，产品除必须妥贴接洽行业标 准外，部分产品还需要通过接洽认证，以及温暖客户的定制化要求。跟着节能环 保范例的束缚升迁，对公司产品的技能范例和环保、质地要求也将束缚提高，需 要增多公司研发参预、束缚改进分娩工艺和提高质地查验范例，可能会对公司产 品的利润率酿成影响。 （三）阛阓竞争加重风险 跟着国度猖厥倡导节能环保以及智能电网的竖立，阛阓界限迅速扩大，眩惑 了国内越来越多的企业，改日大量的新竞争者可能会随之出现；同期以施耐德电 气（中国）有限公司、ABB（中国）有限公司等为代表的国际跨国企业进入国内 阛阓后对土产货企业形成较高压力，加重阛阓竞争的程度。若公司未能收拢行业机 遇，陆续扩大经营界限，并升迁产品质地、照料、服务等方面的才略，可能在激 烈的阛阓竞争中处于不利地位。 三、其他风险 （一）与本次召募资金投资名堂接洽的风险 本次召募资金投资于新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）、 新能源电力装备数字化工场竖扬名堂以及补充流动资金等名堂，前述召募资金投 资名堂达产后，公司主要产品的产能将进一步提高。公司对本次召募资金投资项 目的风险及可行性进行了详备分析，在笃定召募资金投资名堂时，公司已审慎考 虑了行业改日的发展趋势、自己技能实力、目下产品结构、客户执行需求，并对 产业政策、名堂程度等因素进行了充分的调研和分析，审慎制定了本次召募资金 投资规划，况且规划通过加强组织照料、东说念主才激发、阛阓营销及销售等一系列措 施来消化新增产能。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 鉴于当前新能源等阛阓需求较大，公司也具备较强的阛阓竞争力，公司合计 新增产能不错得到较好消化。但是，本次召募资金投资名堂需要一定的竖立期和 达产期，在名堂实施过程中及名堂建成后，假如国度政策、阛阓环境、行业技能 及接洽因素出现紧要不利变化，导致接洽产品阛阓竞争加重，下流行业对公司产 品的需求大幅萎缩，新增客户和订单不足，则可能导致公司本次召募资金投资项 目新增产能无法完全消化，公司可能靠近名堂执行效益与预期存在各异，致使发 生名堂初期耗费的风险，从而给公司经营带来不利影响。 公司本次召募资金投资名堂的效益是基于现有阛阓环境所作念出的合理预判， 况且召募资金投资名堂竖立完成至产能完全开释均需要一定时期，因此，本次募 集资金投资名堂的预期效益实现有在一定不笃定性。若本次召募资金投资名堂建 设程度受不可意象因素影响而出现延后、或名堂建成后阛阓竞争加重等，均可能 导致公司本次召募资金投资名堂未达预期效益。 本次召募资金投资名堂的投资界限较大，且主要为本钱性支拨，名堂建成后 将形成金额较大的固定钞票和无形钞票，该等钞票按照公司的折旧及摊销政策进 行折旧和摊销，每年将新增较大金额的折旧、摊销。自然根据名堂效益测算，本 次召募资金投资名堂带来的收入足以对消新增的折旧、摊销影响，但若因行业发 展趋势、阛阓环境或公司自己经营现象发生紧要不利变化，导致募投名堂无法实 现预期收益，则募投名堂新增的折旧、摊销将可能对公司经营功绩产生不利影响， 致使导致公司利润出现下滑。 （二）与本次向不特定对象刊行可调动公司债券接洽的风险 公司本次可转债刊行决议还是公司董事会及股东大会批准。根据关联法律法 规的轨则，本次可转债尚需经上海证券交易所审核通过和中国证监会答应注册后 方可实施，能否取得接洽批准以及最终取得批准的时期存在不笃定性。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 在可调动债券存续期限内，公司需对未转股的可调动债券偿付利息及到期时 兑付本金。此外，在可调动债券触发还售条件时，若投资者愚弄回售权，则公司 将在短时期内靠近较大的现金支拨压力，对企业分娩经营产生负面影响。因此， 若公司经营行径出现未达到预期答复的情况，弗成从预期的还款来源取得足够的 资金，可能影响公司对可调动债券本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承 兑才略。 同期，本次可调动公司债券为无担保信用债券，无特定的钞票当作担保品， 也莫得担保东说念主为本次债券承担担保责任。如果本次可转债存续期间出现对公司经 营才略和偿债才略有紧要负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而增多兑 付风险。 本次可调动债券转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好 及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原因 导致可调动债券未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可调动债券偿付本金 和利息，从而增多公司的财务用度职守和资金压力。 在本次刊行的可调动债券转股期内，如果公司 A 股股票一语气 30 个交易日中 至少有 15 个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），或本次 刊行的可调动债券未转股余额不足东说念主民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值 加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可调动债券。如公司愚弄上述赎 回权，赎回价钱为债券面值加当期应计利息的价钱，有可能低于投资者取得可转 换债券的价钱，从而酿成投资者的损失。 险 本次刊行成立了公司转股价钱向下修正要求。在本次刊行的可调动债券存续 期间，当公司 A 股股票在职意一语气 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价 低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股价钱向下修正决议并提交 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 公司股东大会审议表决。该决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上 通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次刊行的可调动债券的股东应 当逃避。修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。 可调动债券存续期内，在温暖可调动债券转股价钱向下修正条件的情况下， 基于公司的执行情况、股价走势、阛阓因素等多重洽商，公司董事会可能不提倡 转股价钱向下调整决议，或董事会虽提倡转股价钱向下调整决议但决议未能通过 股东大会表决。因此，存续期内可调动债券持有东说念主可能靠近转股价钱向下修正条 款不实施以及幅度不笃定的风险。 可调动债券当作养殖金融产品具有股票和债券的双重性情，其二级阛阓价钱 受到阛阓利率水平、票面利率、剩余年限、转股价钱、上市公司股票价钱、赎回 要求及回售要求、投资者热情预期等诸多因素的影响，价钱波动情况较为复杂， 致使可能会出现异常波动或与其投资价值背离的景象，从而可能使投资者靠近一 定的投资风险。 公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济时局、股票阛阓总体现象等多种因 素影响。本次可调动债券刊行后，如果公司股价陆续低于本次可调动债券的转股 价钱，可调动债券的调动价值将因此训斥，从而导致可调动债券持有东说念主的利益蒙 受损失。自然本次刊行成立了公司转股价钱向下修正要求，但若公司由于各类客 不雅原因导致未能实时向下修正转股价钱，或者即使公司向下修正转股价钱股价仍 低于转股价钱，仍可能导致本次刊行的可调动债券调动价值训斥，可调动债券持 有东说念主的利益可能受到紧要不利影响。 本次可转债刊行后，如债券持有东说念主在转股期开首后的较短期间内将大部分或 全部可转债调动为公司股票，公司股本和净钞票将有一定程度的增多，但本次募 集资金从参预到产生收益需要一定的时期，故可能存在公司利润增长幅度小于总 股本及净钞票增多幅度的情况。本次刊行召募资金到位后，公司存在每股收益及 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 净钞票收益率下降的风险。 联结伙信对本次刊行的可转债进行了评级，公司主体耐久信用等第为 A+， 本次可调动公司债券信用等第为 A+。联结伙信将在本次债券信用级别灵验期内 或者本次债券存续期内，陆续关注公司外部经营环境变化、自己经营或财务现象 变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行陆续追踪。 在本次可转债的存续期内，若由于公司外部经营环境、自己或评级范例等因素变 化，从而导致本次债券的信用评级级别发生不利变化，将增多投资者的投资风险。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第四节 刊行东说念主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东持股情况 控制 2024 年 6 月 30 日，公司股本为 160,000,000 股，股本结构具体如下： 股份性质 股份数目（股） 持股比例（%） 一、有限售条件股份 120,000,000 75.00 二、无穷售条件股份 40,000,000 25.00 三、普通股股份总额 160,000,000 100.00 控制 2024 年 6 月 30 日，公司前十大股东偏激持股情况如下： 持股比例 持有限售条件的股 序号 股东姓名/称呼 股东性质 持股数（股） （%） 份数目（股） 中国工商银行股份有 限公司－富国天惠精 选成长夹杂型证券投 资基金（LOF） 徐州市铜山区众和商 境内非国有 法东说念主 合伙） 徐州市铜山区久泰商 境内非国有 法东说念主 合伙） 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 持股比例 持有限售条件的股 序号 股东姓名/称呼 股东性质 持股数（股） （%） 份数目（股） 中金公司－竖立银行 结伙产照料规划 中信银行股份有限公 证券投资基金 统共 129,651,284 81.03 120,000,000 二、公司组织结构图及关键权益投资情况 （一）公司组织结构图 （二）刊行东说念主控股公司基本情况 控制本召募说明书签署日，刊行东说念主共领有 3 家全资或控股子公司，具体情况 如下： 公司称呼 徐州启能电气开拓有限公司 成立时期 2015 年 6 月 23 日 注册本钱 500.00 万元 实收本钱 500.00 万元 法定代表东说念主 张孝玉 股东组成 江苏华辰持股 100.00% 主营业务 配电开拓外壳等产品的分娩与销售 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 主要分娩经营地 江苏徐州 许可名堂：说念路货品运输（不含危机货品） （照章须经批准的名堂，经 接洽部门批准后方可开展经营行径，具体经营名堂以审批结果为准） 一般名堂：金属包装容器及材料制造；有色金属压延加工；金属材料 制造；金属成品销售；配电开关控制开拓制造；配电开关控制开拓销 经营范围 售；变压器、整流器和电感器制造；电机制造；风机、电扇制造；风 机、电扇销售；通用开拓制造（不含特种开拓制造）；仪器样貌销售； 电线、电缆经营（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开 展经营行径） 名堂 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总钞票 1,219.87 主要财务数据 净钞票 814.72 （单体报表） 营业收入 1,033.75 （单元：万元） 净利润 184.60 天健司帐师事务所基于江苏华辰统一财务报表审计的 审计情况 要求对统一范围内子公司的上述财务数据执行了审计 公司称呼 江苏华变电力工程有限公司 成立时期 2021 年 4 月 12 日 注册本钱 5,000.00 万元 实收本钱 4,300.00 万元 法定代表东说念主 李佳倚 股东组成 江苏华辰持股 70.00%；徐州高新区工程竖立有限公司持股 30.00% 主营业务 电力工程施工 主要分娩经营地 江苏徐州 许可名堂：建筑智能化工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、 维修和试验；竖立工程施工；地质灾害治理工程施工；文物保护工程 施工；发电业务、输电业务、供（配）电业务；房屋建筑和市政基础 设施名堂工程总承包；竖立工程施工（除核电站竖立经营、民用机场 竖立）；建筑劳务分包；消防设施工程施工；施工专科功课；竖立工程 假想（照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径， 具体经营名堂以审批结果为准） 经营范围 一般名堂：金属门窗工程施工；园林绿化工程施工；光伏开拓及元器 件销售；通顺局面设施工程施工；土石方工程施工；太阳能发电技能 服务；技能服务、技能开发、技能估量、技能交流、技能转让、技能 推广；技能推广服务；新能源原动开拓销售；风力发电技能服务；对 外承包工程；发电技能服务；科技推广和应用服务；工程照料服务； 电力行业高效节能技能研发；风电场接洽系统研发；储能技能服务； 联合式快速充电站；充电控制开拓租借；电动汽车充电基础设施运营 （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 主要财务数据 名堂 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （单体报表） 总钞票 1,057.15 （单元：万元） 净钞票 791.80 营业收入 1,382.29 净利润 -28.26 天健司帐师事务所基于江苏华辰统一财务报表审计的 审计情况 要求对统一范围内子公司的上述财务数据执行了审计 公司称呼 宁夏华辰新能源科技有限公司 成立时期 2023 年 10 月 24 日 注册本钱 2,000.00 万元 实收本钱 470.50 万元 法定代表东说念主 翟基宏 股东组成 江苏华辰持股 100.00% 主营业务 未执行开展经营 主要分娩经营地 宁夏回族自治区吴忠市 许可名堂：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；特种设 备查验检测；特种开拓假想；说念路货品运输（不含危机货品）（照章须 经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径）一般名堂：变 压器、整流器和电感器制造；配电开关控制开拓制造；输配电及控制 开拓制造；智能输配电及控制开拓销售；配电开关控制开拓销售；配 电开关控制开拓研发；电力行业高效节能技能研发；海优势电接洽系 统研发；光伏开拓及元器件制造；光伏开拓及元器件销售；联合式快 速充电站；充电桩销售；电力设施器材制造；机械电气开拓制造；轨 经营范围 说念交通专用开拓、要津系统及部件销售；风力发电机组及零部件销售； 机械开拓销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；电气设 备修理；电线、电缆经营；润滑油销售；技能服务、技能开发、技能 估量、技能交流、技能转让、技能推广；非居住房地产租借；太阳能 发电技能服务；电板制造；电板销售；风力发电技能服务；范例化服 务；新兴能源技能研发；软件开发；信息系统集成服务；信息技能咨 询服务；数据处理和存储搭救服务；电板零配件销售；太阳能热发电 产品销售（除许可业务外，可自主照章经营法律法例非辞让或限制的 名堂） 名堂 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总钞票 - 主要财务数据 净钞票 - （单体报表） 营业收入 - （单元：万元） 净利润 - 天健司帐师事务所基于江苏华辰统一财务报表审计的 审计情况 要求对统一范围内子公司的上述财务数据执行了审计 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （三）刊行东说念主参股公司基本情况 控制本召募说明书签署日，刊行东说念主不存在参股公司。 （四）刊行东说念主分公司基本情况 控制本召募说明书签署日，刊行东说念主有 1 家分公司，具体情况如下： 称呼 江苏华辰变压器股份有限公司深圳分公司 住所 深圳市宝安区西乡街说念处事社区兴业路 3012 号蘅芳老兵大厦西座厂房 7003 成立日期 2023 年 7 月 5 日 负责东说念主 高冬 一般经营名堂是：变压器、整流器和电感器制造；电力设施器材制造；电工 机械专用开拓制造；电机制造；微特电机及组件制造；发电机及发电机组制 造；机械电气开拓制造；配电开关控制开拓制造；配电开关控制开拓销售； 配电开关控制开拓研发；电力行业高效节能技能研发；海优势电接洽系统研 发；光伏开拓及元器件制造；光伏开拓及元器件销售；轨说念交通专用开拓、 要津系统及部件销售；电子元器件与机电组件开拓制造；电力电子元器件销 售；电线、电缆经营；润滑油销售；技能服务、技能开发、技能估量、技能 经营范围 交流、技能转让、技能推广；太阳能发电技能服务；电板制造；电板销售； 风力发电技能服务；范例化服务；新兴能源技能研发；软件开发；信息系统 集成服务；信息技能估量服务；数据处理和存储搭救服务；电板零配件销售； 太阳能热发电产品销售；输配电及控制开拓制造；智能输配电及控制开拓销 售。（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径），许可 经营名堂是：技能相差口；货品相差口；相差口代理；特种开拓假想；说念路 货品运输（不含危机货品）。（照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可 开展经营行径，具体经营名堂以接洽部门批准文献大要可证件为准） 三、控股股东和执行控制东说念主基本情况 （一）控制关系 控制本召募说明书签署日，张孝金径直持有公司 52.50%股份，并通过众和 商务、久泰商务转折持有公司 0.88%的股份，为公司的控股股东及执行控制东说念主。 公司自 2022 年 5 月 12 日上市以来，控股股东和执行控制东说念主未发生变化。 公司与控股股东、执行控制东说念主之间的控制关系如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）控股股东和执行控制东说念主的基本情况 张孝金先生，1968 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科 学历。现任江苏华辰董事长兼总司理。曾任徐州市华辰金属贸易有限公司执行董 事兼司理；徐州华辰运输有限公司执行董事兼司理；徐州市金鼎钢铁工贸有限公 司总司理；华辰有限执行董事兼总司理。 控制本召募说明书签署日，张孝金除径直持有公司 52.50%股份外，还持有 众和商务 13.98%的份额，持有久泰商务 21.29%的份额。众和商务和久泰商务系 刊行东说念主的持股平台，未执行开展业务。 （三）公司控股股东、执行控制东说念主所持公司股份的质押、冻结和其它限制 职权的情况 控制本召募说明书签署日，公司控股股东、执行控制东说念见识孝金持有公司的股 份不存在质押、冻结和其它限制职权的情况。 四、呈报期内接洽主体所作出的关键承诺及履行情况 （一）本次刊行前作出的关键承诺及履行情况 本次刊行接洽主体已作出的关键承诺偏激履行情况参见刊行东说念主于 2024 年 4 月 25 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn/）线路的《江苏华辰变压器股份有 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 限公司 2023 年年度呈报》之“第六节 关键事项”之“一、承诺事项履行情况”。 控制 2024 年 6 月 30 日，上述关键承诺偏激履行情况未发生变化。 （二）本次刊行所作出的关键承诺及履行情况 根据《国务院办公厅对于进一步加强本钱阛阓中小投资者正当权益保护处事 的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院对于进一步促进本钱阛阓健康发展 的多少意见》 （国发〔2014〕17 号）以及《对于首发及再融资、紧要钞票重组摊 薄即期答复关联事项的领导意见》 （证监会公告〔2015〕31 号）等接洽文献的规 定，为保障中小投资者利益，公司就本次向不特定对象刊行可调动公司债券对即 期答复摊薄的影响进行了分析，并提倡了具体的填补答复要领，接洽主体对公司 填补答复要领能够得到切实履行作念出了承诺，具体情况如下： （1）公司控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主的承诺： “1、本东说念主不会越权侵犯公司经营照料行径，不会侵占公司的利益； 关填补答复要领的承诺，若违犯该等承诺并给公司或者投资者酿成损失的，本东说念主 情愿照章承担相应的法律责任； 员会、上海证券交易所等证券监管机构就填补答复要领偏激承诺作念出另行轨则或 提倡其他要求，且上述承诺弗成温暖该等轨则的，本东说念主承诺届时将按照最新轨则 出具补充承诺。” （2）公司董事、高档照料东说念主员的承诺： “1、本东说念主承诺不会无偿或以抵御正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也 不会遴聘其他方式挫伤公司利益； 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 员会制定的薪酬轨制与公司填补答复要领的执行情况相挂钩； 全力促使该股权激发的行权条件与公司填补答复要领的执行情况相挂钩； 关填补答复要领的承诺，若违犯该等承诺并给公司或者投资者酿成损失的，本东说念主 情愿照章承担相应的法律责任； 员会、上海证券交易所等证券监管机构就填补答复要领偏激承诺作念出另行轨则或 提倡其他要求，且上述承诺弗成温暖该等轨则的，本东说念主承诺届时将按照最新轨则 出具补充承诺。” 债认购的规划与承诺 公司持股 5%以上股东、董事、监事及高档照料东说念主员对于参与本次可转债认 购的规划与承诺具体详见“紧要事项辅导”之“五、公司控股股东及一致行动东说念主、 持股 5%以上股东、董事、监事及高档照料东说念主员对于参与本次可转债的认购意向 及承诺”。 五、刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员 （一）董事、监事、高档照料东说念主员的基本情况 公司现任董事、监事、高档照料东说念主员的基本情况如下： 序号 姓名 职务 性别 年级 本期任期 取得的税前薪 酬总额（万元） -2026 年 8 月 13 日 董事、副总司理、财 2023 年 8 月 14 日 务总监、董事会文告 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 姓名 职务 性别 年级 本期任期 取得的税前薪 酬总额（万元） -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 -2026 年 8 月 13 日 注：沙丽从 2024 年 1 月 30 日开首担任公司副总司理，该部分薪酬是其 2023 年担任公 司企管部副司理、司理、企管中心总监期间获取的薪金。 控制本召募说明书签署日，公司董事会由 7 名成员组成，其中 3 名为孤苦董 事，具体情况如下： （1）张孝金先生 参见本节“三、控股股东和执行控制东说念主基本情况”之“（二）控股股东和实 际控制东说念主的基本情况”。 （2）杜秀梅女士，1972 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰董事、副总司理、董事会文告、财务总监；徐州科风工 程估量服务有限公司法定代表东说念主、执行董事；久泰商务执行事务合伙东说念主。曾历任 天津富士达摩托车制造有限公司徐州分公司财务独揽；铜山县恒信嘉业燃气有限 公司财务独揽；华辰有限财务司理、财务总监。 （3）张晨晨女士，1988 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大 学本科学历。现任江苏华辰董事、企管中心司理。曾历任临沂大唐琴行教师；金 元证券股份有限公司徐州北京南路营业部客户司理、牙东说念主。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （4）蒋硕文先生，1967 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰董事、副总司理、总工程师。曾历任泰州海田变压器厂 工程师；泰州海田变压器有限公司工程师；泰州海田电气制造有限公司工程师； 江苏精海变压器有限公司技能科长；华辰有限干变技能部部门司理。 （5）隋平先生，1971 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生、副栽培。现任江苏华辰孤苦董事；河南大学教师；天津东旭中大商贸有限 公司监事。曾历任中国长城铝业有限公司职员；西安万隆制药股份有限公司孤苦 董事；银川格正投资照料有限公司执行董事；上海影创光芯科技有限公司监事； 上海影创视讯科技有限公司董事；上海影创信息科技有限公司董事；重庆影创讯 息科技有限公司执行董事兼总司理；青岛影创信息科技有限公司执行董事兼司理； 成都影创信息技能有限公司司理；江西影创信息产业有限公司总司理；湘潭大学 教师；北京中迪投资股份有限公司（000609）孤苦董事；上海骏云贸易有限公司 执行董事；河北瑞星燃气开拓股份有限公司孤苦董事。 （6）张晓先生，1974 年 5 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生、栽培。现任中国矿业大学电气工程学院教师；江苏华辰孤苦董事；江苏国 传电气有限公司董事；北京昊创瑞通电气开拓股份有限公司孤苦董事。曾历任中 国矿业大学信息与电气工程学院教师；中国矿业大学电气与能源工程学院教师； 江苏国传电气有限公司监事；江苏昂内斯电力科技股份有限公司企业博士处事站 负责东说念主。 （7）高爱好先生，1962 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA。 现任江苏华辰孤苦董事；徐州市国有钞票投资经营集团有限公司外部董事。曾历 任徐州食物公司（肉联厂）司帐独揽；徐州财政局司帐师事务所业务部主任；徐 州大彭司帐师事务所董事、副长处；江苏天华大彭司帐师事务所董事、副长处； 徐州海伦哲专用车辆股份有限公司孤苦董事；江苏恩华药业股份有限公司 （002262）财务总监；赛摩智能科技集团股份有限公司（300466）孤苦董事。 控制本召募说明书签署日，公司监事会由 3 名成员组成，其中又名为职工代 表监事，具体情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （1）耿德飞先生，1973 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰监事会主席。曾历任徐州苏能变压器有限公司总工程师； 江苏鹤都电气有限公司副总司理、总工程师；江苏彭变变压器有限公司副总司理、 总工程师；华辰有限分娩司理、油变技能部司理；江苏华辰副总司理。 （2）刘冬先生，1976 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，中专学 历。现任江苏华辰监事、营销中心销售总监。曾历任徐州第二制药厂试验员；上 海益忠电器有限公司商务代表；徐州久隆房地产开发有限公司行政专员；徐州市 华辰金属贸易有限公司销售司理；江苏华辰销售部司理、商务部司理。 （3）王广浩先生，1981 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，中 专学历。现任江苏华辰职工代表监事、分娩规划中心总监。曾历任深圳市信发电 子塑胶五金成品厂车间主任；香港天皓圆销售司理；徐州市恒源电器有限公司线 长；徐州市金天福电动车厂分娩司理；江苏华辰分娩规划部司理、干变分娩部经 理、质管部司理。 控制本召募说明书签署日，公司高档照料东说念主员由 7 名成员组成，其中总司理 张孝金，副总司理、财务总监、董事会文告杜秀梅和副总司理蒋硕文兼任公司董 事，具体情况详见本节“1、董事会成员”的接洽先容。其他高档照料东说念主员具体 情况如下： （1）翟基宏先生，1989 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大 学专科学历。现任江苏华辰副总司理；宁夏华辰执行董事兼总司理。曾历任山东 省临沂市公安局罗庄公老实局非在编处事主说念主员；华辰有限采购部助理、采购部经 理；江苏华辰董事、董事长助理。 （2）李刚先生，1973 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专 科学历。现任江苏华辰副总司理、启能电气监事。曾历任徐州苏能变压器有限公 司质检部部长、副总司理。 （3）高冬先生，1981 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学本 科学历。现任江苏华辰副总司理；江苏华辰变压器股份有限公司深圳分公司负责 东说念主。曾历任徐州苏能变压器有限公司试验员；华辰有限质检部司理、分娩部司理、 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 箱变技能部司理、成套技能部司理；江苏华辰监事会主席。 （4）沙丽女士，1986 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学本 科学历。现任江苏华辰副总司理、企管中心总监。曾历任徐州荣盛买卖照料有限 公司东说念主力资源部行政独揽；江苏华辰企管部副司理、司理。 （二）现任董事、监事、高档照料东说念主员兼职情况 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主现任董事、监事和高档照料东说念主员在刊行东说念主及 子公司之外单元的主要兼职情况如下： 姓名 兼职单元 兼职职务 徐州科风工程估量服务有限公司 法定代表东说念主、执行董事 杜秀梅 徐州市裕荣商贸有限公司 监事 久泰商务 执行事务合伙东说念主 河南大学 教师 隋平 天津东旭中大商贸有限公司 监事 中国矿业大学电气工程学院 教师 张晓 江苏国传电气有限公司 董事 北京昊创瑞通电气开拓股份有限公司 孤苦董事 高爱好 徐州市国有钞票投资经营集团有限公司 外部董事 （三）董事、监事、高档照料东说念主员持有刊行东说念主股份的情况 呈报期内，公司现任董事、监事、高档照料东说念主员径直持有公司股份变动情况 如下： 单元：万股 姓名 职务 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 张孝金 董事长、总司理 8,400.00 8,400.00 8,400.00 8,400.00 张晨晨 董事 800.00 800.00 800.00 800.00 呈报期内，公司现任董事、监事、高档照料东说念主员通过众和商务转折持有公司 股份变动情况如下： 单元：万股 姓名 职务 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 张孝金 董事长、总司理 56.60 56.60 56.60 56.60 呈报期内，公司现任董事、监事、高档照料东说念主员通过久泰商务转折持有公司 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 股份变动情况如下： 单元：万股 姓名 职务 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 张孝金 董事长、总司理 84.10 84.10 84.10 84.10 董事、副总司理、董事 杜秀梅 44.00 44.00 44.00 44.00 会文告、财务总监 蒋硕文 董事、副总司理 16.00 16.00 16.00 16.00 耿德飞 监事会主席 27.50 27.50 27.50 27.50 刘冬 监事 21.00 21.00 21.00 21.00 王广浩 职工代表监事 12.00 12.00 12.00 12.00 翟基宏 副总司理 7.00 7.00 7.00 7.00 李刚 副总司理 32.00 32.00 32.00 32.00 高冬 副总司理 20.00 20.00 20.00 20.00 （四）董事、监事、高档照料东说念主员变动情况 呈报期内，公司董事、监事、高档照料东说念主员的变动情况如下： 名堂 董事 监事 高档照料东说念主员 张孝金、杜秀梅、徐健、 张孝金、杜秀梅、翟基宏、 期初 蒋硕文、高爱好、隋平、 高冬、刘冬、安志远 李刚、徐健、耿德飞 张晓 高档照料东说念主员辞职：徐健、 监事辞职：高冬； 耿德飞 新增监事：耿德飞 聘任副总司理：蒋硕文、 高冬 监事辞职：安志远； 新增监事：钟晓燕 监事辞职：钟晓燕； 新增监事：王广浩 张孝金、杜秀梅、张晨晨、 蒋硕文、隋平、张晓、高 耿德飞、刘冬、王广浩 届选举 李刚、蒋硕文、高冬 爱好 （1）2023 年 7 月 28 日，刊行东说念主召开了第二届董事会第二十五次会议审议 通过了《对于提名公司第三届董事会非孤苦董事候选东说念主的议案》和《对于提名公 司第三届董事会孤苦董事候选东说念主的议案》，2023 年 8 月 14 日，刊行东说念主召开了 2023 年第一次临时股东大会，选举张孝金、杜秀梅、张晨晨、蒋硕文为公司第三届董 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 事会非孤苦董事，选举隋平、张晓、高爱好为公司第三届董事会孤苦董事。 （2）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届董事会第一次会议审议通过 了《对于选举公司第三届董事会董事长的议案》，选举张孝金担任第三届董事会 董事长。 （1）高冬因岗亭调整辞去监事职务，2021 年 2 月 18 日，公司召开 2021 年 第二次临时股东大会选举耿德飞为公司监事，与其他监事组成公司第二届监事会。 （2）安志远因个东说念主原因辞下野工代表监事职务，2021 年 3 月 29 日，公司 召开 2021 年第一次职工代表大会选举钟晓燕为公司职工代表监事，与其他监事 组成公司第二届监事会。 （3）钟晓燕因个东说念主原因辞下野工代表监事职务，2021 年 7 月 23 日，公司 召开 2021 年第二次职工代表大会选举王广浩为公司职工代表监事，与其他监事 组成公司第二届监事会。 （4）2023 年 7 月 28 日，刊行东说念主召开了第二届监事会第二十次会议审议通 过了《对于提名公司第三届监事会非职工代表监事候选东说念主的议案》，2023 年 8 月 三届监事会非职工代表监事。 同日，刊行东说念主召开了职工代表大会选举王广浩为公司第三届监事会职工代表 监事，任期与第三届监事会任期一样。王广浩将与公司 2023 年第一次临时股东 大会选举产生的非职工代表监事共同组成公司第三届监事会。 （5）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届监事会第一次会议审议通过 了《对于选举公司第三届监事会监当事人席的议案》，选举耿德飞为公司第五届监 事会主席。 （1）徐健因个东说念主原因、耿德飞因处事调整辞去副总司理职务，2021 年 2 月 （2）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届董事会第一次会议，审议通 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 过了《对于聘任公司总司理的议案》 《对于聘任公司副总司理的议案》 《对于聘任 公司财务总监、董事会文告的议案》，经公司董事长张孝金提名，聘任张孝金为 公司总司理，任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止； 经公司总司理张孝金提名，聘任翟基宏、杜秀梅、李刚、蒋硕文、高冬为公司副 总司理，任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止；经 公司总司理、董事长张孝金提名，答应聘任杜秀梅为公司财务总监、董事会文告， 任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止。孤苦董事对 该议案发表了孤苦意见。 （3）2024 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第三届董事会第五次会议，审议通过 《对于聘任公司副总司理的议案》，经公司总司理提名，答应聘任沙丽女士为公 司副总司理，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满之日为止。孤苦 董事对该议案发表了孤苦意见。 （五）公司对董事、高档照料东说念主员偏激他职工的激发情况 控制本召募说明书签署日，公司不存在对董事、高档照料东说念主员偏激他职工的 股权激发规划。 六、公司所处行业的基本情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“电气机械 和器材制造业（C38）”中的“输配电及控制开拓制造（C382）”。 （一）行业监管体制与主要法例政策 我国输配电及控制开拓制造行业的独揽部门主要包括国度发改委、工信部、 国度能源局和国度阛阓监督照料总局，行业里面照料体系主要由各行业协会组成， 其中包括中国电器工业协会、中国机械工业联合会。 部门/协会 主要职责 主要职责是详尽研究并拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，领导总 体经济体制改革的宏不雅调控，其中包括电力行业经济技能政策、行业讨论、 国度发改委 行业法例的拟定、行业范例的审批及发布、对行业实施监督和照料、领导 电网竖立并讨论等处事。 工信部 主要负责研究拟定产业发展计谋、方针政策和总体讨论，草拟接洽行业法 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 部门/协会 主要职责 律法例草案，发布行政规章，组织制定行业的技能政策、技能体制和技能 范例；组织拟订紧要技能装备发展和自主创新讨论、政策，鼓舞紧要技能 装备国产化，指诱掖进紧要技能装备的消化创新。 主要负责依照法律法例对宇宙电力履行融合监管，范例电力阛阓递次，监 督稽查关联电价，拟订各项电力辅助服务价钱，研究提倡电力普遍服务政 国度能源局 策的建议并监督实施，负责电力行政王法。同期配合国度发改委拟订国度 电力发展讨论，制定电力阛阓运行规则，监管电力阛阓运行，范例电力市 场递次，颁发和照料电力业务许可证，组织实施电力体制改革决议等处事。 主要负责电力阛阓详尽监督照料、电力阛阓主体融合登记注册、组织和指 导电力阛阓监管详尽王法处事、监督照料电力阛阓递次、产品质地安全监 国度阛阓监督 督照料；融合照料范例化处事，照章调和领导和监督行业范例、地方范例、 照料总局 团体范例制定处事；融合照料、监督和详尽调和宇宙认证招供处事，建立 并组织实施国度融合的认证招供和及格评定监督照料轨制。 主要职责是接受政府奉求，制订行业规章范例、产品技能范例及产品质地 中国电器工业 范例，同期组织参与行业及阛阓的统计和研究，孤寒会员的正当权益，保 协会 证行业内的平正竞争，并进行行业自律照料等。下设有变压器分会、高压 开关分会、继电保护及自动化开拓分会瓜分会。 主要职责包括组织制定、更正机械工业国度和行业范例、技能范例，并组 中国机械工业 织宣传贯彻；参与行业质地认证和监督照料处事；制定行规行约，促进行 联合会 业自律，孤寒行业举座利益和消费者的正当权益等。 （1）行业的主要法律法例 本行业的主要法律法例包括《中华东说念主民共和国电力法》《中华东说念主民共和国可 再生能源法》《中华东说念主民共和国简约能源法》《中华东说念主民共和国环境保护法》《中 华东说念主民共和国环境噪声浑浊防治法》 《中华东说念主民共和国安全分娩法》 《中华东说念主民共 和国产品质地法》 《中华东说念主民共和国招标投标法》 《中华东说念主民共和国认证招供条例》 《电网调度照料条例》《电力供应与使用条例》《电力监管条例》《光伏发电运营 监管暂行办法》《散播式发电照料暂行办法》等。 （2）主要产业政策 序号 发布单元 发布时期 政策称呼 主要内容 猖厥发展非化石能源。加速西北风电光伏、西 南水电、海优势电、沿海核电等清洁能源基地 竖立，积极发展散播式光伏、分散式风电，因 地制宜开发生物资能、地热能、海洋能等新能 《对于加速经济 中共中央 源。到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 国务院 25%支配。 色转型的意见》 加速构建新式电力系统。科学布局抽水蓄能、 新式储能、光热发电，升迁电力系统安全运行 和详尽调动才略。竖立智能电网，加速微电网、 臆造电厂、源网荷储一体假名堂竖立。加强电 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 发布单元 发布时期 政策称呼 主要内容 力需求侧照料。深化电力体制改革，进一步健 全妥贴新式电力系统的体制机制。 能源结构陆续优化。非化石能源发电装机占比 提高到 55%支配。风电、太阳能发电量占宇宙 发电量的比重达到 17%以上。促进能源新技能 国度能源 《2024 年能源工 局 作领导意见》 术攻关和应用示范。鼓舞电网基础设施智能化 改造和智能微电网竖立，提高电网对清洁能源 的罗致、配置和调控才略。 推动产业链供应链优化升级。保持工业经济平 稳运行。猖厥发展绿色低碳经济。鼓舞产业结 构、能源结构、交通运输结构、城乡竖立发展 绿色转型。深切鼓舞能源改动，控制化石能源 《2024 年政府工 消费，加速竖立新式能源体系。加强劲型风电 作呈报》 光伏基地和外送通说念竖立，推动散播式能源开 发利用，提高电网对清洁能源的罗致、配置和 调控才略，发展新式储能，促进绿电使用和国 际互认，表现煤炭、煤电兜底作用，确保经济 社会发展用能需求。 部委 （2024 年版）》 电装备制造、智能电网产品和装备制造。 依托国度风电、光伏、水电、核电等能源界限 《电力装备行业 紧要工程竖立，饱读吹竖立运营单元加大对攻关 稳增长处事决议 （2023-2024 推动攻关效果示范应用，通过示范引颈，促进 年）》 电力装备推广应用。 饱读吹以企业为主导，开展面向阛阓和产业化应 用的研刊行径，扩大光伏发电系统、新式储能 工信部、 《工业和信息化 系统、新能源微电网等智能化各类化产品和服 栽培部、 部等六部门对于 务供给。推动能源电子要点界限深度融会，提 国度能源 业发展的领导意 把促进新能源发展放在愈加隆起的位置，积极 局等 见》 有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能 源，推动能源电子产业链供应链落魄游协同发 展，形成动态平衡的良性产业生态。 通过 5-8 年时期，电力装备供给结构权贵改善， 工信部、 《加速电力装备 保障电网输配效率澄澈升迁，高端化智能化绿 商务部等 展行动规划》 一步增强，基本温暖妥贴非化石能源高比例、 大界限接入的新式电力系统竖立需要。 国度发改 《科技援助碳达 委、工信 在能源调动、运输和使用过程中，以电力输配 峰碳中庸实施方 案（2022-2030 能源局等 研发和推广高效电能调动及能效升迁技能。 年）》 九部门 国度发改 《“十四五”可 加大新式电力系统要津技能研究与推广应用， 能源局等 划》 高比例电力电子安设的电力系统稳固表面、规 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 发布单元 发布时期 政策称呼 主要内容 九部门 划方法和运行控制技能，升迁系统安全稳固运 行水平。 能源安全事关国度经济社会发展全局，电力供 应保障是能源安全的关键组成部分。输变电可 靠性照料是指为实现输变电系统和开拓的可靠 《电力可靠性管 性宗旨而开展的行径，包括交流和直流的输变 理办法（暂行）》 电系统和开拓的可靠性照料。电力企业应当加 强线路带电功课、无东说念主机巡检、开拓状态监测 等先进技能应用，优化输变电开拓运维教授模 式。 到“十四五”末，我国电动汽车充电保障才略 进一步升迁，形成适度超前、布局平衡、智能 《对于进一步提 高效的充电基础设施体系，能够温暖突出 2,000 发展改革 升电动汽车充电 万辆电动汽车充电需求。要加速鼓舞居住社区 委、能源 局、工信 障才略的实施意 才略，加强车网互动等新技能研发应用，加强 部等 见》 充电设施运维和集中服务，作念好配套电网竖立 与供电服务，加强质地和安全监管，加大财政 金融搭救力度。 工信部、 到 2025 年，光伏行业智能化水平权贵升迁，产 住建部、 《智能光伏产业 业技能创新取得破裂。援助新式电力系统才略 交通部、 创新发展行动计 农业农村 划（2021-2025 智能光伏发电系统竖立卓有成效，妥贴电网性 部、国度 年）》 能束缚增强。 能源局 引颈新能源占比缓缓提高的新式电力系统建 设。先进可再生能源发电及详尽利用、妥贴大 界限高比例可再生能源友好并网的新一代电 网、新式大容量储能、氢能及燃料电板等要津 对于印发《“十 技能装备全面破裂，推动电力系统优化配置资 国度能源 四五”能源界限 源才略进一步升迁，提高可再生能源供给保障 科技创新讨论》 才略。加速计谋性、前瞻性电网中枢技能攻关， 部 的奉告 援助竖立妥贴大界限可再生能源和散播式电源 友好并网、源网荷双向互动、智能高效的先进 电网；破裂能量型、功率型等储能执行及系统 集成要津技能和中枢装备，温暖能源系统不同 应用场景储能发展需要。 “十四五”时期，聚焦新兴界限、隆起特色优 省政府办公厅关 势，全力打造 6 个详尽实力国际领先或国际先 于印发江苏省 江苏省东说念主 进的先进制造业集群，培育 10 个详尽实力国内 民政府 领先的先进制造业集群。包括新式电力和新能 业高质地发展规 源装备集群、节能环保集群，波及智能电网、 划的奉告 高效节能装备等。 加速竖立新式电力系统。构建新能源占比缓缓 提高的新式电力系统，推动清洁电力资源大范 《2030 年前碳 围优化配置。落实简约优先方针，完善能源消 达峰行动决议》 费强度和总量双控轨制，严格控制能耗强度， 合理控制能源消费总量，推动能源消费改动， 竖立能源简约型社会。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 发布单元 发布时期 政策称呼 主要内容 聚焦新一代信息技能、生物技能、新能源、新 《中华东说念主民共和 材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及 国国民经济和社 航空航天、海洋装备等计谋性新兴产业。加速 宇宙东说念主民 会发展第十四个 代表大会 五年讨论和 2035 提高电力系统互补互济和智能调动才略，加强 年远景宗旨纲 源网荷储衔尾，升迁清洁能源消纳和存储才略， 要》 升迁向迢遥地区输配电才略。 打造新兴产业链，推动传统产业高端化、智能 《中共中央对于 化、绿色化，发展服务型制造；加速壮大新一 制定国民经济和 代信息技能、生物技能、新能源、新材料、高 社会发展第十四 端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、 个五年讨论和二 海洋装备等产业；构建系统完备、高效实用、 〇三五年远景目 智能绿色、安全可靠的当代化基础设施体系； 标的建议》 搭救绿色技能创新，鼓舞清洁分娩，发展环保 产业，鼓舞要点行业和关键界限绿色化改造。 加速充换电基础设施竖立。科学布局充换电基 础设施，加强与城乡竖立讨论、电网讨论及物 业照料、城市泊车等的统筹调和。依托“互联 《新能源汽车产 网+”奢睿能源，升迁智能化水平，积极推广智 业发展讨论 能有序慢充为主、济急快充为辅的住户区充电 （2021-2035 服务模式，加速形成适度超前、快充为主、慢 年）》 充为辅的高速公路和城乡各人充电集中，饱读吹 开展换电模式应用，加强智能有序充电、大功 率充电、无线充电等新式充电技能研发，提高 充电便利性和产品可靠性。 基础设施愈加完善。城市建成区平均说念路网密 国度发改 《绿色出行创建 度和说念路面积率陆续升迁，走路和自行车等慢 行动决议》 行交通系统、无控制设施竖立稳步鼓舞，加速 运输部 充电基础设施竖立。 比年来，各项产业搭救政策的陆续出台，为输配电及控制开拓行业的发展奠 定了坚实的政策基础。 《2024 年能源处事领导意见》 《2024 年政府处事呈报》 《“十四五”可再生能 源发展讨论》 《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展第十四个五年讨论和 2035 年 远景宗旨摘要》 《2030 年前碳达峰行动决议》等政策明确指出我国加速构建新式 能源体系和新式电力系统的宗旨，有助于全面加速电力配套基础设施的投资。同 时， 《电力装备行业稳增长处事决议（2023-2024 年）》 《加速电力装备绿色低碳创 新发展行动规划》《智能光伏产业创新发展行动规划（2021-2025 年）》等政策有 助于推动输配电及控制开拓向智能化、节能化、绿色化的标的发展，促进下流需 求的陆续增长，也为行业和公司带来新的阛阓机遇。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）行业发展概况 电力系统是一个分娩和提供电力能源、温暖社会电力需求的复杂系统，由发 电、变电、输电、配电和用电等五个方法或子系统所组成，各方法既互相流畅又 相对孤苦，承担了电能的分娩、传输、分派和使用等职能。 发电厂将一次能源调动成电能，经过输电和配电将电能输送和分派到最终电 力用户，从而完成电能从分娩到使用的通盘过程。发电、输电、配电与用电方法 平时遴聘不同的电压等第，并通过变电方法实现电压等第之间的转变与流畅。 电力系统方法 以我国电力系统为例，发电机输出的中压电能需经变电方法升至 110kV～ 至 110kV～10kV 分派和接入各类工业企业、公竖立施等用电负荷较大的结尾用 户，临了再降至低压 380/220V 分派和接入低压用户。原则上，220kV 及以上电 压等第为输电电压，联合应用在输电方法；110kV 流畅输电与配电两大界限，处 于电能由输电向配电的调动方法；10kV、20kV 和 35kV 为中压配电电压，其中 （1）电网智能化 “十三五”讨论提倡，要鼓舞智能电网竖立，促进智能互联，提高新能源消 纳才略，推动装备升迁与科技创新。加速构建当代配电网，提倡升级改造配电网， 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 全面升迁电力系统的智能化水平。输配电及控制开拓当作电网的关键组成部分， 是实现电网智能化的关键载体，在国度政策搭救和结尾需求的带动下，升级改造 配电网，鼓舞智能电网竖立已成为我国电力行业新一轮的投资要点。 跟着电源装机量和电网界限的增长，线路复杂性的提高，智能电网已成为我 国电网发展的新趋势，对输配电及控制开拓接洽产品的智能化等性能目的也提倡 了更高的要求，在惯例基础上配备电子器件、传感器和执行器等开拓，具有自我 会诊功能、通过集中数字接话柄现要津状态参量的监测、控制与数据分享等的智 能化输配电及控制开拓将成为阛阓的主流，这为输配电及控制开拓行业创造新的 阛阓需求。智能输配电及控制开拓的发展升级，将为智能电网在节能以及加大性 能等竖立方面提供更多助力。 （2）产品定制化 输配电及控制开拓行业内企业数目较多，竞争压力较大，技能水平散乱不皆， 对于中低压输配电产品阛阓来说，国度和行业范例已对各类产品的规格参数进行 了详备轨则，产品趋于同质化，不具备系统化决议假想和定制化才略的输配电制 造企业只可进行廉价竞争。行业内主要遴聘招投标的模式获取订单，领有中枢技 术、具备假想系统举座贬责决议和定制化才略的输配电及控制开拓企业更能够满 足下旅客户的定制化产品需求，通过与下旅客户进行深切相通，进行时效性分析 并针对痛点、难点提倡更有针对性的定制化需求，为客户提供产品全生命周期的 服务，才气全面、灵验地温暖客户需求，在阛阓竞争和招投标过程中脱颖而出， 升迁产品竞争力。 （3）绿色低碳化 面对全球日益严峻的能源及环境问题，低碳环保、科学可陆续发展成为我国 九行八业改日发展的主旋律，为加速推动工业绿色低碳发展和转型升级，国度大 力饱读吹工业企业加强节能技能创新和技能改造。在“双碳”耐久计谋发展宗旨的 指引下，输配电及控制开拓界限的行业技能发展靠近新的发展时局，原有输配电 开拓产品由于应用材料、工艺技能等因素的限制，存在功率高、损耗大等问题， 在升迁运行效率，训斥负载损耗等方面还具有较大升迁空间。改日节能环保型输 配电及控制开拓产品将保持更生需求，具有自主研发才略、分娩水平较高的中低 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 压输配电及控制开拓企业将奉陪行业发展态势和国度能效新范例，缓缓占领高效 节能输配电开拓阛阓，研发才略较差、分娩水平较低的袖珍厂家将难以跟上国度 能效新范例，产品将缓缓被阛阓淘汰。 （1）成心因素 ①宏不雅经济陆续增长助力输配电及控制开拓制造业耐久可陆续发展 输配电及控制开拓被平庸应用于国民经济各个界限的配电设施中，是国民经 济的基础行业，国民经济的陆续增长带动了输配电及控制开拓制造业的耐久发展。 近十年来，我国经济总量陆续保持增长趋势，2023 年国内分娩总值达到 1,260,582 亿元，按不变价钱计较，比上年增长 5.2%；2014 年-2023 年期间，我国 GDP 复 合增长率达到 7.76%。宏不雅经济的增长将带动本行业耐久可陆续发展。 数据来源：Wind；国度统计局 ②社会用电量陆续增多促进输配电开拓行业投资 电力行业是宏不雅经济的基础，宏不雅经济的增长将带动电力消费需求陆续增长。 我国全社会用电量从 2014 年的 55,213.14 亿千瓦时增长到 2023 年的 92,241.00 亿 千瓦时，复合增长率高达 5.87%。输配电及控制开拓行业当作电力行业的基础， 在搭救电网发展、提高电网安全、搪塞突发事件、保证国民经济可陆续发展及经 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 济安全方面表现着越来越关键的作用。 数据来源：Wind；国度能源局 跟着我国电力工业的快速发展，社会用电量也保持陆续增长趋势，成心于促 进输配电开拓行业投资界限的增多。 ③新式电力系统的竖立为行业发展提供精熟机会 党的二十大呈报提倡，“加速讨论竖立新式能源体系”“确保能源安全”， 加速讨论竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓舞“碳达峰、碳中庸”的内在要求， 亦然深切鼓舞能源改动、推动经济高质地发展的关键援助。比年来，国度积极稳 妥鼓舞“双碳”处事，在新能源产业技能日趋进取及“双碳”发展宗旨下产业政 策冉冉完善的灵验推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进入快速 发展时期，进一步促进我国新式电力系统的构建，为输配电行业发展迎来辽阔机 遇。根据中国电力联合会发布的《中国电力行业年度发展呈报 2024》等呈报显 示：2023 年宇宙并网风电和光伏发电统共装机界限破裂 10 亿千瓦大关，控制 2023 年底达到 10.5 亿千瓦，较 2022 年底 7.6 亿千瓦增长 38.16%，再创历史新高；截 至 2023 年底宇宙并网风电和太阳能发电统共总装机容量比重达到 36%，较 2022 年底提高 6.4 个百分点。2024 年 7 月，中共中央、国务院发布的《对于加速经济 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 社会发展全面绿色转型的意见》再次提倡要加速构建新式电力系统，加强清洁能 源基地、调动性资源和输电通说念在界限才略、空间布局、竖立节拍等方面的衔尾 协同，竖立智能电网，加速微电网、臆造电厂、源网荷储一体假名堂竖立。 在稳步鼓舞实现“双碳”宗旨以及风电、光伏竖立成本进一步训斥的配景下， 加速竖立新式电力系统为输配电行业的快速的发展奠定了精熟的基础。 ④全球电网竖立迎来高景气，为行业创造出海新机遇 根据国际能源署发布的《电力年中更新》呈报预测，2024-2025 年全球电力 需求增速都将高达 4%，是多年来的最快增速，电力需求主要增长国度和地区包 括中国、好意思国、欧洲和中东等。 自 2021 年以来，好意思国通过了多个财政法案刺激能源及电网等基础设施竖立， 包括制造业回流等，束缚带动配网变压器扩容的需求，同期，跟着 AI 算力的高 速发展，大量数据中心的竖立也带来用电量的激增。但是好意思国存在严重的电网系 统老龄化问题，其上轮变压器安装岑岭在 1950-1970 年，目下存在大量超期运行 的情况，影响用电的安全性可靠性，大部分变压器靠近新一轮更换周期，存在迫 切的当代化改造需求，以便温暖激增的电力需求。但根据 Wood Mackenzie 的数 据，由于供不应求，好意思国的变压器交货周期正在束缚拉长，交期从 2021 年的约 欧盟委员会近期公布的《电网行动规划》，提倡拟参预 5,840 亿欧元，用于 教授、改善和升级欧洲电网偏激接洽设施；初步展望，该规划将在 18 个月内实 施。根据欧盟接洽官员指出，到 2030 年，欧盟的电力消耗展望将增多 60%支配。 同期，为实现欧盟此前设定的减排宗旨，即到 2030 年将可再生能源在能源总供 给中的占比从目下的 22%提高到 42.5%，其中风能和太阳能发电容量必须从 2022 年的 400GW 增多到 2030 年的 1,000GW 以上。新能源装机量的束缚增长也进一 步增多了欧洲电网运行的压力，欧洲电网的“数智化”变革亟待进行。 比年来，以沙特为代表的中东地区新能源阛阓发展较为迅速。2016 年，沙 特提倡的 NREP1宗旨为 2030 年可再生能源（包括光伏、风电、光热发电等）装 沙特国度可再生能源规划（NREP）是由沙特能源部监督下由可再生能源名堂发展办公室（REPDO）实施 的一系列名堂。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 机容量达到 9.5GW，2019 年该宗旨大幅上调至 58.7GW。2023 年底，沙特文牍 每年新增 20GW 发电装机，至 2030 年达到 130GW 装机容量。伴随新能源装机 量升迁，用于配套新能源装机的储能与电网开拓展望也将在中东地区迎来新一轮 竖立粗鲁。 获利于比年来经济复苏和 AI 高速发展，全球电力需求陆续增长，类似新能 源并网以及老龄化电网的更新改造需求，全球电网竖立迎来高景气。外洋国度对 变压器需求的激增偏激产能的冗忙为我国输配电及控制开拓制造行业创造了出 海新机遇。 （2）不利因素 ①竞争较为厉害 我国输配电及控制开拓行业内企业数目繁多，行业阛阓联合度较低，单一企 业的阛阓份额较少，难以形成实足优势。在中低端产品界限由于产品同质化严重， 致使存在无序价钱竞争、以次充好等恶性竞争现象。比年来，跟着国度电网和南 方电网普遍遴聘联合招标方式，外资大型跨国集团也加大了中国阛阓的开拓力度， 使得行业竞争愈加厉害。 ②原材料价钱波动 输配电及控制开拓产品的主要原材料取向硅钢、铜等巨额商品受宏不雅经济形 势、产业政策、主要分娩国的分娩现象等因素影响，比年来阛阓价钱曾出现大幅 波动。绝大部分输配电及控制开拓分娩企业为中小界限企业，分娩经营会受原材 料价钱波动影响，主要原材料价钱的大幅上升，而产品价钱调整滞后将挤压企业 利润；主要原材料价钱的陆续着落，将训斥产品价值，增多企业经营职守。输配 电及控制开拓制造企业如果弗成提高自己的经营照料水平，将对其分娩经营产生 不利影响。 ③流动资金要求高 本行业的企业需要大量资金参预。起初，由于客户对产品安全性和可靠性有 着较高的要求，产品从研发到分娩周期长，占用资金多且时期长，需要企业有一 定的资金储备；其次，本行业电力系统客户遴聘招标采购模式，货款回收期较长， 要求分娩企业备有足够的流动资金；再者，跟着行业举座技能水平的束缚上升， 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 需要企业束缚参预东说念主力和物力进行新产品、新技能研究开发，并参预大量资金购 置各类研发及分娩开拓，莫得一定资金积攒或资金搭救的公司将难以温暖技能升 级或开发的需要，将在厉害的阛阓竞争中缓缓被淘汰。 （1）周期性特征 输配电及控制开拓行业与国度层面的电网投资、电源投资竖立以及地产、居 民等详尽用户的输配电竖立息息接洽，因此其周期性与国民经济发展、社会固定 钞票投资、国度基础设施竖立投资的周期性具有较强的接洽性。 （2）区域性特征 输配电及控制开拓平庸应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能 等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等行业， 行业内用户在采购输配电及控制开拓时，频频面向宇宙进行采购，不受地域限制。 因此，输配电及控制开拓行业的区域性特征不澄澈。 （3）季节性特征 输配电及控制开拓的客户类型较为平庸，主要为电网公司及接洽企业、新能 源（风、光、储）、轨说念交通、工业制造、房产开发等行业的大中型企业。一般 情况下，部分客户定有年度采购规划，一般民风遴聘招标方式进行采购。因此， 受客户采购民风、名堂实施程度、接洽政策等因素的影响，输配电及控制开拓行 业存在一定的季节性。 电网公司等用户企业一般在上半年进行工程规划申报、物资招投标和开首土 建竖立，下半年则是输配电及控制开拓产品的供货、安装岑岭期。此外，由于新 能源名堂受政策影响较大，可能导致某些年份新能源行业客户在特依期间出现电 站竖立、接洽开拓采购的岑岭。对于轨说念交通、工业制造、房产开发等行业输配 电设施竖立，接洽输配电及控制开拓产品的供货、安装不存在澄澈的季节性特征。 （三）行业竞争现象 跟着电力体制改革的进行，输配电及控制开拓制造业的照料与经营已形成市 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 场化的竞争时势，产品主要靠阛阓机制形成价钱，即产品销售价钱主要由阛阓供 需情况决定。 输配电开拓制造商在输电阛阓和配电阛阓两个电力系统界限呈现不同的竞 争态势。输电阛阓界限，即高压、超高压和特高压电力系统界限（电压在 110kV 及以上等第），由于技能壁垒、行业进入和资金门槛都较高，国内分娩企业较少， 竞争主体主要体目下 ABB、西门子、三菱电工等在国内的结伙企业、国内传统 大型企业以及新加入该界限的企业之间。部分国内企业通过提高自己技能水平， 兼并优良钞票，迅速扩大分娩界限，冉冉成为我国输配电开拓制造的中坚力量。 在配电阛阓界限，国内中小分娩企业繁多，各企业分娩才略和技能水平各异 较大，大部分企业主要分娩中低端产品，仅有少部分领有研发创新才略及自主知 识产权的界限较大优势企业面向中高端及外洋阛阓，阛阓竞争较为厉害。 当前，输配电开拓制造商转型升级时，靠近技能、开拓、东说念主才、营销、专利 等多方面的竞争。输配电开拓阛阓改日将呈现出高端化、自动化、信息化、集成 化等性情，产品附加值将更高，中高端阛阓将占据主导，低端制造方法的阛阓集 中度会有所攀升。在“碳达峰、碳中庸”陆续鼓舞的配景下，特高压、智能电网、 智能变电站、系统集成等方法所蕴含的巨大阛阓容量会开释出来，国表里巨头之 间的竞争会愈加厉害。 （1）刊行东说念主在行业中的市局面位 公司深耕输配电及控制开拓行业十余年，是江苏省机械行业协会理事单元、 徐州市东说念主工智能行业协会副会长单元、徐州市质地照料协会质地协会副理事长单 位、徐州市企业信用照料协会理事单元。公司参与制定了国度范例 GB/T17468-2019《电力变压器选用导则》、行业范例 JB/T501《电力变压器试验 导则》和江苏省质地协会团体范例 T/JSQA004-2020《6kV～10kV 级 800kVA、 公司是国度高新技能企业、国度专精特新“小巨东说念主”企业、江苏省博士后创 新实践基地、江苏省认定企业技能中心，同期荣获了江苏省“质地标杆”“江苏 省质地信用 AAA 级企业”“国度绿色工场”“江苏省智能制造示范车间”“江 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 苏省信用照料示范企业”等多项盛誉。 称号。此外，公司 SCB-1000/10-NX2 等 11 个型号干式变压器及 S-M-1000/10-NX2 等 9 个型号油浸式变压器入选国度发改委、财政部、工信部节能产品惠民工程高 机入选徐州市要点推广应用的新技能新产品。 （2）主要竞争敌手 输变电及控制开拓行业内企业数目繁多，行业阛阓联合度较低，单一企业占 阛阓份额较少，难以形成实足优势。公司主要产品包含干式变压器、油浸式变压 器、箱式变电站及电气成套开拓等。公司主要竞争敌手基本情况如下： 竞争敌手 产品组成及应用界限 经营情况 主要竞争产品 称呼 主要产品包括：电动汽车充电网 偏激他（占比 41.37%）、箱式开拓 （占比 21.07%）、成套开关开拓（占 特锐德 比 14.29%）、系统集成业务（占比 润为 52,675.91 万元。 备等 （光、风电、储能）、电网、交通、 石油化工、煤炭、数据中心等界限 的电力系统等界限。 主要产品包括：变压器系列（占比 、 金盘科技 储能系列（6.21%）等；主要产品应 变压器系列，成 为 50,200.55 万元。 等）、新基建、高效节能、轨说念交通 等界限。 主要产品为输配电系列产品（占比 干式变压器，预 电站、开关成套开拓等。主要产品 装式变电站和 平庸应用于新能源行业（风能、太 2023 年 营 业 收 入 为 顺钠股份 组合式变压器， 阳能、储能等）、高端装备体系（国 206,692.30 万元，净利润 表里多个城市的轨说念交通、数据中 为 8,960.82 万元。 中、低压开关成 心等）、高效节能界限（光伏能源发 套开拓 电站、核电站、水电站、海优势电 等）等电力和配电系统。 主要产品包括：智能电网变电开拓 （占比 16.15%），智能电网配电设 科林电气 备（占比 9.36%），智能电网用电设 落魄压开关及 为 30,536.51 万元。 套开拓（占比 41.31%）、新能源（占 比 13.66%）等。产品主要应用于电 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 竞争敌手 产品组成及应用界限 经营情况 主要竞争产品 称呼 力行业，也可平庸适用于铁路、石 化、市政竖立、钢铁、煤炭等非电 力行业。 公司自成立以来，永久专注于输配电及控制开拓的研发、分娩与销售。通过 在技能研发、制造工艺、质地控制、营销服务和照料效率等方面的陆续死力，公 司以可靠的产品质能、丰富的产品序列和专科的客户服务，温暖了巨大客户各异 化的产品需求，竖立了行业领先的详尽竞争力。 （1）品牌与客户优势 公司领有国内先进的分娩工艺及制造装备，同期束缚加强工艺照料，完善管 理轨制，保障产品质地稳固，深度打造品牌影响力和竞争力。公司凭借着较强的 研发假想才略，取得多项技能认证与客户招供。公司被认定为国度专精特新“小 巨东说念主”企业，公司的干式配电变压器荣获了中国质地认证中心“江苏宏构”称号。 公司还荣获了“国度绿色工场” “国度智能制造优秀场景” “江苏省质地信用 AAA 级企业”“江苏省智能制造示范车间”“江苏省信用照料示范企业”“江苏省四星 级上云企业”“江苏省质地标杆”等诸多盛誉。经过多年的经营发展，公司已在 国表里积攒了丰富的客户资源，产品销往东南亚，非洲等地，在国内阛阓，公司 与国度电网、南边电网、国度能源集团、中电建、国电投、中国石化、阳光电源、 中国中车、科华数据等国央企和新能源界限头部企业建立了精熟的相助关系。 （2）研发与技能优势 公司一直专注于输变电开拓与智能电网界限新技能、新产品的研发，已成长 为一家领有较强自主研发创新才略的国度高新技能企业。同期，为进一步开拓新 能源阛阓，呈报期内公司设立新能源研发中心，主要研发三相储能变流器、工商 业储能一体柜、EMS 等，迎合电源侧、电网侧、用户侧需求，直流 1500VDC 电 压等第，MW 级集成式可快速纯真部署储能系统有着较大的需求。经过十余年的 束缚研发积攒与改进，在变电界限、智能配电界限，公司已形成了涵盖通盘分娩 过程的自主学问产权体系，控制呈报期期末，公司及子公司已取得 145 项专利， 其中发明专利 16 项，涵盖公司假想、分娩、检测等各个方法。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （3）营销和售后服务优势 公司设营销中心及国际贸易部。根据公司发展需求，在北京、广州、成都、 西安等多个城市成立营销网点，销售东说念主员多数具有技能配景，矜重公司产品的结 构、性能和接洽安装调试处事，能够实时了解和捕捉客户的业务需求，并充分推 介和开展接洽的营销处事，实时响应慈祥心客户对公司产品的专科估量，并在售 前、售中庸售后各阶段实时提供服务以温暖客户的执行使用需要。健全的营销网 络、强劲的营销团队配合公司实时、快速的售后响应，灵验提高了客户的闲逸度， 升迁了客户对公司的招供度和信任度。公司国际贸易部积极布局外洋阛阓，参加 电力能源行业的国际展会，从而寻务实现外洋阛阓的新破裂。 （4）东说念主才及照料优势 公司自成立以来永久宝贵研发技能军队、营销军队的竖立和培养，全面建立 了东说念主力资源照料过程体系，优化调整公司组织架构，假想愈加科学平正的绩效管 理体系，死力创造条件眩惑、培养和留下东说念主才。通过东说念主才引进和培养，公司领有 一批业务学问丰富、名堂照料才略强、阛阓反应速率快的行业技能东说念主员、名堂管 理东说念主员及销售东说念主员，着眼于产品陆续开发、阛阓开拓与客户服务。 自公司创立以来，照料团队相对保持稳固，在公司发展的各个阶段，照料团 队对输配电及控制开拓行业的发展趋势澄澈尖锐，经营理念保持一致，积极把捏 了各阶段的关键发展机遇。经过多年的探索，公司在厉害的阛阓竞争中健康发展， 已形成了独具特色、科学高效、运作有序的照料机制。 （5）智能制造优势 公司坚定实施智能制造转型计谋，响应国度产业政策，协同产业链上游要津 原材料向高端破裂，将新一代信息技能同制造技能深度融会，打造智能制造产线， 升迁分娩装备才略，缓解产能瓶颈。通过升迁分娩的智能化、自动化、信息化水 平，公司陆续鼓舞智能制造进程，灵验提高分娩效率、扩大分娩界限、升迁产品 质地，训斥运营成本和资源消耗，智能制造优势缓缓突显，公司荣获“江苏省智 能制造示范车间”的称号。 （1）技能和东说念主才壁垒 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 输配电及控制开拓行业属于技能密集型行业。比年来，国度猖厥鼓舞电网智 能化，对输配电开拓技能要求又上了一个新的台阶。改日输配电开拓将是运用先 进的计较机技能、电力电子技能、数字系统控制技能、纯真高效的通讯技能和传 感器技能，以及锻练的机械假想技能等诸多高新技能于一体的信息数字化、平台 集中化、分享范例化、监控实时化、调动智能化的详尽性定制化产品。同期，随 着节能、降耗理念的深切，阛阓对产品的节能性和环保性要求将进一步提高。这 些对于行业的新进入者形成了较高的技能壁垒。 输配电及控制开拓需要较强的专科学问储备和行业实践积攒，行业的技能竞 争对研发东说念主员的创新性也有较高要求。锻练的输配电及控制开拓企业平时都会维 持一支具有一定例模、专科教悔高、行业教授丰富、创新才略强的研发假想团队， 由此对小界限企业或行业新进入者形成了东说念主才壁垒。 （2）资金壁垒 本行业的企业需要大量资金参预。一方面，由于客户对产品安全性和可靠性 有较高的要求，产品从研发、型式试验到挂网运行产品阛阓化推广周期长，占用 资金较多，需要企业有一定的资金储备；另一方面，跟着行业举座技能水平的不 断上升，需要企业束缚参预东说念主力和物力进行新产品、新技能研究开发，并参预大 量资金购置各类范例开拓和分娩设施，莫得一定资金积攒或资金搭救的公司将难 以温暖技能升级或开发的需要。 （3）天禀功绩壁垒 电力行业对电力系统运行的安全性、可靠性要求很高，因此，电力行业对输 变电开拓制造商实行严格的范例化照料和天禀审查，其产品必须妥贴国度范例和 行业范例，电网公司明确要求关联产品必须由经国度阛阓监督照料总局授权的国 家级试验机构严格认证或武断，出具及格型式试验呈报，并有相应产品的运行业 绩，才气参与电网公司的招投标及产品销售。比年来，跟着国度电网公司将输配 电及控制开拓等产品联合采购的招标权上收到国度电网公司及各省级电网公司 后，电力系统招标对开拓供应商的界限、技能水和气运行功绩提倡更高的要求， 准入壁垒进一步提高。 （4）品牌壁垒 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 由于输配电及控制开拓制造对电力系统的安全稳固运行至关关键，因此下流 客户对产品的质地、可靠性要求较高。下旅客户对于输配电产品的采购均十分谨 慎，一般都很注重企业产品的历史运行情况和服务品质，新进入企业要取得用户 的招供，频频需要一个较长的过程。此外，客户多遴聘定向招标方式进行采购， 只消具有一定口碑和实力的企业才气参加。因此，对拟进入本行业的企业组成了 一定的品牌壁垒。 （四）刊行东说念主所处行业与落魄游行业之间的关联性及落魄游行业发展现象 输配电及控制开拓行业产业链上游主如果钢材行业、有色金属、电气元器件 及分娩机械开拓等行业，其上游企业主要为铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘 材料、钢材、铝材等原材料供应商和分娩开拓供应商。输配电及控制开拓主要运 用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、 轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等界限，其需求主要受电力行业发展 现象的影响，电力行业对通盘产业链的发展都起着牵引和驱动的作用。 输配电及控制开拓行业产业链 （1）上游行业发展现象及对本行业的影响 输配电及控制开拓行业产业链上游主如果钢材行业、有色金属等行业，上游 原材料对本行业的影响主要来自于阛阓价钱的波动和性能的可靠性。变压器类产 品主要采购的原材料包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、铝材 等，其中占比最大的是铜材和取向硅钢；铜材主要用于制造绕组，取向硅钢主要 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 用于制造死心。输配电及控制开拓中变压器属于相对料重工轻的行业，材料成本 占通盘产品成本比重较高，因此，其价钱的变动特别是铜和取向硅钢的价钱变动 将对变压器行业产生较大的影响。成套电气类开拓上游行业主如果电子元器件行 业，具体包括断路器、战斗器、继电器、开关、按钮等，主要受其价钱变动影响。 在铜材方面，根据工信部数据高傲，2023 年，简约铜产量 1,299 万吨，同比 增长 13.5%。耐久以来，铜在我国国民经济发展中表现着极其关键的作用，是国 民经济和社会发展的关键基础原材料，被平庸应用于电力电气、电子开拓、交通 运输、空调制冷等各个界限。从铜消费结构看，电力行业是主要消费界限，其应 用主要包括发电端、输变电和配电等界限，主要用于电线电缆、发电机组、变压 器、变电站和配电站开拓等。“碳达峰、碳中庸”宗旨对我国能源结构产生了深 刻影响，清洁能源电力发展进入高效发展通说念，跟着新能源汽车和清洁能源发电 端（风电、光伏）用铜量的陆续增长，展望“十四五”期间，电力行业对铜消费 的拉动仍能够保持低速增长态势。 在为落实“双碳”计谋，国度各部委先后在变压器、新能源汽车等多个界限 下发了能效升迁规划，能效升级的大趋势会在十四五期间及改日主导电工钢向着 高招牌、高硅、薄规格和高磁感的标的陆续增量，将进一步促进高端电工钢需求 快速增长。在此配景下，我国取向硅钢行业的参与者呈现陆续增多趋势，产能、 产量逐年增多。根据中国金属学会数据，2023 年我国取向硅钢产量统共为 263.7 万吨，增幅达到 21%，其中高磁感取向硅钢（HiB）173.1 万吨，一般取向硅钢 （CGO）90.6 万吨，高磁感取向硅钢产量占总产量的比例为 65.64%。取向硅钢 价钱变动主要由产品供需决定。从产品结构角度看，高磁感取向硅钢技能壁垒高， 具备分娩才略的企业相对较少，以宝钢、首钢等国企为主，其产品供需展望将处 于紧平衡状态。一般取向硅钢相对较为低端，以民企为主，举座竞争厉害，该品 类则呈现澄澈产能敷裕趋势。 在电子元器件方面，我国国产电子元器件行业发展迅速，正在快速的入口替 代，刊行东说念主所波及的接洽上游产品技能相对锻练、阛阓供应充足，价钱水沉稳固， 波动相对较小。 （2）下流行业发展现象及对本行业的影响 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 输配电及控制开拓产品平庸应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、 储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施（算力基础设 施、数据中心等）和房产建筑等界限，下流行业对输配电及控制开拓行业的影响 主要体目下阛阓需求方面。具体如下： ①电力电网界限 电力行业是分娩和输送电能的行业，从产业链来看，可分为发电、输电、配 电和用电四个方法。 近几年来，全球电力可供应量束缚提高。根据 Energy Institute 发布的《2023 Statistical Review of World Energy》高傲，近十年来，全球发电量保持稳固增长 趋势，从 2012 年的 22,832.9TWh 上升至 2022 年的 29,165.1TWh，其中，中国的 发电量增长更为权贵，从 2012 年的 4,987.6TWh 上升至 2022 年的 8,848.7TWh， 年复合增长率为 5.90%。 数据来源：《2023 Statistical Review of World Energy》 跟着我国陆续鼓舞以特高压为骨干网架、各级电网调和发展的强硬智能电网 竖立，在电力工业发展界限陆续出台了一系列搭救政策，全面加速电力配套基础 设施的投资。电力投资主要包括电源投资和电网投资两大部分，电源投资主要为 发电厂的竖立，包含传统电力竖立及新能源电力竖立，电网投资主要为输电线路、 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 变电开拓的竖立以及对传统输配电网的智能化升级改造等。根据国度能源局数据 高傲，在电力需求与发电总量陆续增长的带动下，比年来我国电力投资永久保持 在较高水平，冉冉从偏重电源投资转向电源投资和电网投资并重的局面。2014 年-2023 年我国电力投资情况具体如下： 数据来源：Wind；国度能源局 在我国宏不雅经济耐久向好的配景下，电力工程投资界限总体呈上升趋势，将 带动输配电及控制开拓行业的快速发展。 ②新能源（含风能、光伏、储能等）界限 度，采取愈加有劲的政策和要领，力求于 2030 年前实现二氧化碳排放达峰，努 力求取 2060 年前实现碳中庸，这是我国在《巴黎协定》承诺的基础上，对碳排 放达峰时期和耐久碳中庸问题设立的更高宗旨。自此，国度积极稳妥鼓舞“双碳” 处事，在新能源产业技能日趋进取及“双碳”发展宗旨下产业政策冉冉完善的有 效推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进入快速发展时期，进一 步促进我国新式电力系统的构建，光伏、风电装机容量以及储能开拓的阛阓需求 陆续增多，为输配电开拓行业丰富产品体系、拓展阛阓界限提供了巨大的阛阓容 量。与此同期，快速增多的阛阓需求也束缚推动着新能源发电界限接洽技能的快 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 速发展，实现了在中枢开拓容量上升的同期投资成本冉冉下降。根据水电水利规 划假想总院发布的《中国可再生能源工程造价照料呈报 2023 年度》，以联合式光 伏电站名堂为例，2023 年单元千瓦总投资较 2022 年下降约 8%。欣忭储电站投 资成本的下降，也进一步刺激了阛阓需求。 A、风电 根据国度能源局数据高傲，2023 年末，宇宙风电累计装机容量达到 44,134 万千瓦，较上一年度新增装机 7,590 万千瓦，增长率高达 20.77%。根据国度统计 局数据高傲，2023 年全年，我国风电累计发电量达到 8,090 亿千瓦时，同比增长 数据来源：Wind；国度能源局 根据中电联统计数据，中国风电累计装机容量由 2015 年的 131GW 增多至 《风能北京宣言》 提倡，2021-2025 年保证中国风电年均新增装机界限 50GW 以上，较 2015-2021 年增长 51.52%；2025 年后中国风电年均新增装机应不低于 60GW，即较 2015-2021 年均新增界限增长 81.82%。 跟着国度对能源需乞降环保要求力度的束缚加大，风力发电的优势和经济性、 实用性等优点也必将泄显露来。风力发电时局向好，成心于输配电及控制开拓行 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 业实现可陆续发展。 B、光伏 根据国度能源局数据高傲，2023 年宇宙光伏新增并网容量 21,630.0 万千瓦， 控制 2023 年底光伏累计并网容量 60,891.8 万千瓦，其中，联合式光伏累计并网 容量达到 35,448.1 万千瓦。跟着光伏发电新增并网量的束缚增多，我国光伏发电 量也呈上升趋势。根据国度统计局数据高傲，2023 年全年，我国太阳能发电量 达到 2,940 亿千瓦时，同比增长 17.2%。 数据来源：Wind；国度能源局 中 国 光 伏 行 业 协 会 报 告 指 出 ， 2024 年 我 国 光 伏 新 增 装 机 预 测 将 达 到 迎来阛阓化大发展，为输配电及控制开拓行业的发展提供了推能源。 C、储能 跟着国度积极践行“双碳”计谋，加速推动构建新式能源体系，发电侧新能 源装机陆续快速增长，装机比重束缚提高。同期新能源发电的波动性、间歇性为 电力系统的稳固可靠性带来了巨大挑战。《新式电力系统发展蓝皮书》提倡新式 电力系统形态冉冉由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，通过多时期 模范储能技能界限化应用，推动贬责新能源发电未必性、波动性、季节不平衡性 带来的系统平衡问题。由于优良的调动性能、吩咐纯真等性情，跟着技能快速发 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 展和成本束缚下降，电化学储能被赋予未回电网调峰的重负，成为了与新能源发 电并行的另一条关键赛说念。 经过 2022 年的爆发式增长，2023 年储能行业连接大喊大进。根据 CNESA （中关村储能产业技能定约）数据高傲，控制 2023 年底，中国已投运电力储能 名堂累计装机界限 86.5GW，占全球阛阓总界限的 30%，同比增长 45%；其中， 新式储能累计装机界限初度破裂 30GW，达到 34.5GW/74.5GWh，功率界限和能 量界限同比增长均突出 150%。2023 年，中国新增投运新式储能名堂装机界限 运界限水平。 CNESA 对我国改日储能阛阓的发展作念出了预测。保守场景下，展望 2028 年新式储能累计装机界限将达到 168.7GW，2024-2028 年复合年均增长率为 年均增长率为 30.4%。梦想场景下，展望 2028 年新式储能累计装机界限将达到 机界限将达到 313.9GW，2024-2030 年复合年均增长率为 37.1%。 跟着储能产业界限化发展的提速，应用于储能界限的输配电及控制开拓的市 场需求也将进一步增多。 ③新能源汽车充电设施界限 面对全球能源冗忙和环境浑浊问题的日益严峻，以好意思国、日本、欧盟以及中 国为代表的国度和地区纷纷开首转型，接踵将新能源汽车上升为国度计谋，以缓 解能源殷切、缓慢环境浑浊的压力。我国新能源汽车伴随监管加强，补贴政策退 坡，阛阓中技能上束缚创新、产品质地过硬、经得住阛阓锤真金不怕火的主流汽车品牌正 取得更多消费者的喜欢，行业正进入到良性发展中。跟着新能源汽车行业的发展， 对于新能源汽车充电设施的竖立业必不可少，2019 年以来国度新能源汽车界限 政策缓缓由购置方法转向充电设施方法，况且明确充电桩将当作新基建关键部分， 当作国度要点投资标的。输配电及控制开拓当作充电桩的关键上游开拓，在充电 桩竖立中起着至关关键的作用。 控制 2023 年 12 月，宇宙共计各人类充电桩 272.60 万台，2015 年以来我国 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 各人类电动汽车充电桩保有量情况如下： 数据来源：Wind、中国充电定约。 输配电及控制开拓为新能源汽车充电设施的关键上游开拓，耐久而言，跟着 新能源汽车行业的赶紧发展，充电设施需求也将快速增长，为我国输配电及控制 开拓行业的可陆续发展提供了强劲的推能源。 七、公司主要业务情况 （一）公司的主营业务及主要产品 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等，平庸应用于传统电 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等界限。 变压器可根据冷却方式、相数、用途、绕组方式、死心表情等多种分类范例 进行分类，其中按照冷却方式分为干式变压器和油浸式变压器。干式变压器依靠 空气对流进行自然冷却或增多风机进行冷却，绝缘介质一般为环氧树脂或 Nomex 纸，一般用于详尽建筑内（地下室、楼层中、楼顶等）及东说念主员密集等要求防火、 防爆的场所。油浸式变压器依靠变压器油作冷却介质和绝缘介质，根据防火防爆 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 要求，油浸式变压器一般安装在孤苦的变压器室内或室外。 箱式变电站里面集成了高压保护开关、互感器、避雷器、变压器、低压保护 开关、UPS、无功补偿系统和智能监控及控制系统等，将电气元件装入密封、防 潮、防锈的箱体内，是户外一体化的配电系统，平庸用于各类用电场所。箱式变 电站自动化水平高，组合方式纯真，落魄压侧均可装设电流互感器、电压互感器 和保护及通讯安设，可实现对箱式变电站的遥测、遥信、遥控和遥调。 电气成套开拓是一种根据用户用电需求，将一种或多种开关电器、测量互感 器、辅助回路、继电保护安设和流畅器等流畅装配在金属外壳内，具有对电路进 行控制、保护、测量、调动等功能的集成式电气开拓，是用户接受、分派电能的 中枢开拓，并可对运行电路进行通断控制、故障保护、用电计量和实时监控等， 相等于电力系统的“神经节点”和“通说念闸门”，平庸用于工业和城市化界限。 按照种类分为高压可移开式开关开拓、高压环网开关开拓、低压成套开关开拓等。 呈报期内，公司主要产品具体情况如下： 产品 产品 产品描摹 产品子类及图示 主要应用界限 系列 大类 高压电压等第为 35kV 及以 下，低压等第一般为 0.4kV， 额定容量为 2,500kVA 及以 下。可配智能温控系统，实 现自动启停、高温报警等功 能。按技能参数不错分为标 准型和非范例型；按死心材 电力电网、工 干式 质分为取向硅钢型和非晶合 业企业、新能 配电 金型；按死心结构分为叠铁 源、基础设施 变压 心型和立体卷死心型；按绝 竖立、住宅商 器 缘介质分为环氧浇注型和 业设施等界限 干式 Nomex 纸非包封型；按绕组 变压 材质可分为铜质绕组型和铝 器 质绕组型；具有节能环保、 智能温控、抗短路才略强、 孤寒处事量小、运行效率高、 体积小、杂音低等性情 高压电压等第为 35kV，低压 干式 等第为 3.15kV-11kV，额定容 级电 配智能温控系统，实现自动 电力电网界限 力变 启停、高温报警等功能。按 压器 技能参数不错分为范例型和 非范例型；死心材质为取向 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 产品 产品 产品描摹 产品子类及图示 主要应用界限 系列 大类 硅钢；调压方式为无励磁调 压和有载调压。具有节能环 保、智能温控、抗短路才略 强、孤寒处事量小、运行效 率高、体积小、杂音低等特 点 高压电压等第为 35kV 及以 下，低压等第一般为 0.4kV， 额定容量为 2,500kVA 及以 下。遴聘全密封式结构，油 体积的变化由波纹油箱的波 纹片的弹性来自动调动补 偿，变压器与空气结巴，防 止和减少油的劣化和绝缘的 电力电网、工 油浸 老化，增强运行可靠性，正 业企业、新能 式配 常运行免孤寒。按技能参数 源、基础设施 电变 不错分为范例型和非范例 竖立、住宅商 压器 型；按死心材质分为取向硅 业设施等界限 钢型和非晶合金型；按死心 结构分为叠死心型和立体卷 死心型；按绕组材质可分为 铜质绕组型和铝质绕组型。 油浸 具有节能环保、低损耗、低 式变 杂音、高效率、高机械强度 压器 等性情 高压电压等第为 110kV，低 压等第为 3.15kV-35kV，额定 容量为 63,000kVA 及以下。 落魄压夹件遴聘钢拉带或上 油浸 梁及侧梁拉紧，形成了坚固 式 的框架结构，增强死心夹紧 V及 低压线圈设纵向油说念成心于 电力电网界限 以下 散热，可大幅训斥油温差及 电力 线圈里面的最热门温升。按 变压 技能参数不错分为范例型和 器 非范例型；死心材质为取向 硅钢；调压方式为有载调压 或无励磁调压。具有节能环 保、低损耗、低杂音、高效 率、高机械强度等性情 将环网柜、互感器、变压器、 城市电力、工 箱式 预装 低压开关、无功自动补偿系 业用电、农村 变电 式变 统、通讯系统、保护系统、 电网升级、临 站 电站 UPS 电源及指示样貌等装入 时用电及新能 密封、防潮、防锈的箱体内， 华式箱式变电站 源发电 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 产品 产品 产品描摹 产品子类及图示 主要应用界限 系列 大类 是配电系融合二次一体化的 户外安设。具有一、二次系 高压配电、工 统集成化、装配模块化、建 业、建筑、农 设过程工场化、施工粗拙化 业、临时供电 等性情 及新能源发电 欧式箱式变电站 将变压器器身、高压负荷开 关、熔断器及落魄压连线放 置在全密封的油箱内，用变 压器油当作带电部分相间及 电力电网、矿 组合 对地的绝缘介质的一种配电 山、工业、临 式变 开拓。具有成套性强、体积 时供电、光伏 电站 小、占地少等性情。能深切 发电和风电发 负荷中心、提高供电质地、 电 减少线路损耗。镌汰送电周 组合式变电站 期，选址纯真、对环境妥贴 性强 集成直流屏、空调、照明、 消防及微机保护测控安设等 二次开拓，温暖了开拓正常 主要应用于环 预制 运行和教授东说念主员的处事要 境复杂、安装 舱式 求，可集成逆变器当作光伏 周期殷切的光 变电 发电用逆变一体机。具有结 伏、风电、和 站 构紧凑、安装粗拙、易于移 其他出动用电 动等优点。公用外壳防水、 场景 防震、防腐、防尘、防火、 预制舱式变电站 防电燃，环保且安全性高 储能电站、光 伏电站 产品迎合了储能、变流和升 压技能，实现一体化机箱内 好意思式储能一体机 电压升高与训斥、电流整流 储能 与逆变。产品由储能变流器、 变流 升降压变压器、落魄压保护 储能电站、光 升压 单元和智能控制系统组成， 伏电站、风电 一体 适用于新能源接入、电力传 电站 机 输与配电系统等界限，可有 华式储能一体机 效贬责风电、光伏能源的不 稳固和周期性问题，不错实 现储能电站的快速竖立 储能电站、光 伏电站、风电 电站 欧式储能一体机 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 产品 产品 产品描摹 产品子类及图示 主要应用界限 系列 大类 主要应用于光 伏电站等 开拓集逆变与升压功能于一 体，将太阳能、风能等绿色 好意思式逆变一体机 逆变 能源由逆变器将直流变为交 升压 流后送出至三相交流升压变 光伏电站、风 一体 电站。电能逆变效率高，损 力电站等界限 机 耗低，具备智能控制功能， 实现奢睿运行照料和快速故 华式逆变一体机 障定位 光伏电站、风 力电站等界限 欧式逆变一体机 根据用户的用电需求，将一 种或多种开关电器、辅助回 路、继电保护安设及结构件 等流畅装配在金属外壳内， 电气 电气 具有对电路进行控制、保护、 工业和城市化 成套 成套 测量、调动等功能的集成式 界限 开拓 开拓 电气开拓。按照种类分为高 压可移开式开关开拓、高压 环网开关开拓、低压成套开 关开拓等 （二）公司的主要经营模式 公司主要遴聘“以销定产，范例化产品成立安全库存”的原则组织分娩。公 司部分干式变压器、油浸式变压器为执行国度范例的产品，对于这类范例化产品， 公司迎合历史销售情况、现有产品订单等情况详尽制定安全库存，分娩部门根据 安全库存制定范例化产品的分娩规划。 公司箱式变电站、电气成套开拓及部分干式变压器、油浸式变压器为定制化 产品，对于客户有指定要求的定制化产品，公司在取得客户的定制化产品订单后， 先进行产品的图纸假想，假想定型后由分娩部门根据假想图纸制定分娩模范与生 产工艺，再按照假想图纸和工艺要求制定分娩规划。 公司采购的主要原材料包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 铝材等。根据采购物料的关键性，将物料分为计谋物料、瓶颈物料、杠杆物料、 一般物料；公司供应链中心根据客户订单、分娩规划、库存情况等因素，同期结 合物料类型，通过询价、招标、单一来源采购、联合采购等采购方式采取妥贴的 供应商，鉴定合同下达采购订单并完成采购。 公司制订了较为完善的《供应商照料轨制》 《采购功课照料范例》 《招标照料 范例》等里面控制轨制，对采购全过程实施控制，同期严格履行公司轨制轨则的 采购模范，以确保采购的产品妥贴分娩要求。此外，公司通过供应链生态云平台 建立了数字化采购模式，联通公司里面 ERP 等系统，实现了表里部资源互通， 建立高效的采购及供应商照料过程。 公司建立及格供应商清单，依期或不依期对清单内供应商进行评定，并与合 格供应商建立耐久相助关系。 公司永久宝石销售与服务一体化的业务发展模式，宝石深耕国内阛阓，猖厥 开发国际阛阓策略。根据阛阓及行业情况，制定科学的营销策略，束缚升迁阛阓 占有率。 公司遴聘“直销模式为主，买断式经销为辅”的销售模式。直销模式下，对 于国度电网、南边电网等国有客户，公司主要通过参与招投标的方式，对于欠亨 过招投标进行采购的潜在客户，公司主要通过商务谈判等方式取得订单。经销模 式下均为买断式销售。 （三）分娩、销售情况和主要客户 公司呈报期内主要产品的产能、产量和销量情况如下所示： 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 干式变压器（单元：万 kVA） 产能① 459.00 918.00 663.00 612.00 产量②（注 1） 537.95 866.54 708.86 660.78 其中：里面配套③（注 2） 104.39 153.46 49.66 4.84 销量④（注 1） 414.45 702.17 651.00 658.67 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 其中：外购产品⑤（注 2） - - 0.29 2.19 产能利用率⑥=②/① 117.20% 94.39% 106.92% 107.97% 产销率⑦=(③+④-⑤)/② 96.45% 98.74% 98.80% 100.08% 油浸式变压器（单元：万 kVA） 产能① 469.20 938.40 408.00 408.00 产量②（注 1） 319.86 896.24 383.62 391.02 其中：里面配套③（注 2） 123.77 272.10 76.77 63.20 销量④（注 1） 206.44 536.20 297.64 329.34 其中：外购产品⑤（注 2） 12.60 0.08 - 0.77 产能利用率⑥=②/① 68.17% 95.51% 94.02% 95.84% 产销率⑦=(③+④-⑤)/② 99.30% 90.18% 97.60% 100.19% 箱式变电站（单元：台） 产能① 1,205.00 2,411.00 600.00 600.00 产量②（注 1） 687.00 1,462.00 595.00 805.00 其中：里面配套③（注 2） 2.00 3.00 12.00 3.00 销量④（注 1） 632.00 1,389.00 627.00 735.00 其中：外购产品⑤（注 2） 2.00 11.00 18.00 3.00 产能利用率⑥=②/① 57.01% 60.64% 99.17% 134.17% 产销率⑦=(③+④-⑤)/② 91.99% 94.46% 104.37% 91.30% 电气成套开拓（单元：台） 产能① 2,256.00 4,512.00 1,620.00 1,200.00 产量②（注 1） 547.00 1,679.00 1,632.00 1,315.00 其中：里面配套③（注 2） 14.00 15.00 171.00 35.00 销量④（注 1） 493.00 2,223.00 2,548.00 1,537.00 其中：外购产品⑤（注 2） 85.00 654.00 1,025.00 368.00 产能利用率⑥=②/① 24.25% 37.21% 100.74% 109.58% 产销率⑦=(③+④-⑤)/② 77.15% 94.34% 103.80% 91.56% 注 1：产量以当年自产入库口径统计，销量以当年收入证据口径统计。 注 2：里面配套主要系指分娩后用于连接加工为公司其他产品以及少量用于公司研发、 基建等里面使用；外购产品主要系指公司向供应商采购或委外加工并径直用于对外售售的产 品。 呈报期内，公司主营业务收入按产品分类如下表： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 干式变压器 30,838.54 46.74 59,074.43 39.54 54,564.73 53.96 50,320.85 58.69 油浸式变压器 13,851.76 20.99 37,716.48 25.25 22,407.88 22.16 18,927.12 22.07 箱式变电站 19,273.00 29.21 41,879.84 28.03 16,737.21 16.55 11,713.26 13.66 电气成套开拓 1,982.19 3.00 10,405.60 6.96 7,338.02 7.26 4,564.16 5.32 其他 32.12 0.05 324.34 0.22 73.64 0.07 215.47 0.25 统共 65,977.61 100.00 149,400.71 100.00 101,121.49 100.00 85,740.85 100.00 呈报期内，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站和电气成套开拓销 售收入统共占主营业务收入比重分别为 99.75%、99.93%、99.78%和 99.95%，是 公司最主要的收入来源。公司主要产品营业收入保持逐年增长，主要原因系一方 面，跟着公司 2022 年获胜上市，公司的品牌影响力和产能及制造才略进一步提 升，阛阓详尽竞争力进一步加强；另一方面，受益于国内光伏、风电等新式电力 系统的快速发展，对新能源界限输配电产品的需求增长较快。 （1）呈报期前五大客户 呈报期内，公司向统一口径下前五大客户的主营业务销售额偏激占当期主营 业务收入的比举例下： 单元：万元 占主营业务收 期间 序号 客户称呼 主营业务收入金额 入的比例 统共 27,005.28 40.93% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 占主营业务收 期间 序号 客户称呼 主营业务收入金额 入的比例 统共 51,648.41 34.57% 武汉华辰豪邦电气有限公司 统共 26,804.08 26.51% 武汉华辰鼎丰电气有限公司、 武汉华辰豪邦电气有限公司 统共 23,813.08 27.77% 注 1：以上金额按同控统一口径统计； 注 2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司执行控制东说念主为张辽阔， 张辽阔持有众和商务 46.728 万元出资额； 注 3：国度电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电 力有限公司武汉供电公司等； 注 4：中国石化包括中国石化工程竖立有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化 宁波镇海真金不怕火葬有限公司等； 注 5：国度能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力技能工程有限责任公 司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等； 注 6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能技能有限公司； 注 7：恒地面产包括恒地面产集团有限公司、深圳恒大材料开拓有限公司、蚌埠恒泽置 业有限公司等； 注 8：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、奢睿能源科 技张家口有限公司等； 注 9：中国能建包括中国能源竖立集团浙江火电竖立有限公司、中国能源竖立集团新疆 电力假想院有限公司、中国电力工程照管人集团华北电力假想院有限公司等； 注 10：国电投包括国度电力投资集团有限公司物资装备分公司和新源智储能源发展（北 京）有限公司。 呈报期内，公司不存在向单个客户销售占比突出 30%情形，上前五大客户销 售占比也未突出 50%。 刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员、中枢技能东说念主员、主要关联方以及持有发 行东说念主 5%以上股份的股东未在上述客户中持有权益。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （2）呈报期内新增前五大客户的说明 户是公司耐久合作念客户，非呈报期新增客户；阳光电源在呈报期内增多对公司的 采购，一方面系储能业务的增长，另一方面系公司进入了对方的好意思式箱变产品合 格供应商清单；恒地面产于 2022 年度进入公司前五大客户主要系跟着恒地面产 复工复产，需求量回升导致向公司采购额增多较多。2023 年，公司前五大客户 新增了科华数据和中国能建。科华数据增多对公司的采购主要系储能业务增多导 致的需求增长；中国能建增多对公司的采购主要系公司 2023 年联合中标了新疆 兵团第一师阿拉尔 200MW 光伏名堂、国投仁布县普松 100MW 光伏+储能名堂 等单笔金额较大的名堂。2024 年 1-6 月，公司前五大客户新增国电投，国电投增 加对公司的采购主要系公司 2024 年 1-6 月联合拜托了国电投下属公司招采的山 东能源甘州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 5#名堂和江苏公司江阴利港 阛阓化联合式光伏发电名堂等单笔金额较大的名堂订单。上述呈报期各期新增前 五大客户不存在客户成立即成为公司前五大客户的情况，与公司不存在关联关系， 订价模式公允。 （四）原材料、能源采购耗用和主要供应商 公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、钢材、绝缘材料、 铝材等。呈报期内，上述原材料的采购金额及占采购总额的比例情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 铜材 27,414.73 48.66 45,048.29 39.67 30,977.29 36.89 28,597.25 40.30 取向硅钢 11,569.78 20.53 27,377.31 24.11 27,460.89 32.70 17,960.19 25.31 电子元器件 4,903.94 8.70 12,377.50 10.90 6,339.07 7.55 5,835.18 8.22 钢材 2,294.03 4.07 4,438.61 3.91 2,887.84 3.44 4,635.84 6.53 绝缘材料 1,962.25 3.48 5,401.75 4.76 3,618.46 4.31 3,030.33 4.27 铝材 510.67 0.91 1,437.45 1.27 2,106.97 2.51 1,993.93 2.81 统共 48,655.40 86.35 96,080.91 84.60 73,390.52 87.39 62,052.72 87.45 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 刊行东说念主采购的能源主要为电力、水和自然气。呈报期内，公司主要能源的采 购情况如下： 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 金额（万元） 297.50 511.49 428.04 359.97 电力 用量（万度） 339.59 617.51 533.73 483.20 单价（元/度） 0.88 0.83 0.80 0.74 金额（万元） 8.66 22.72 12.87 13.13 水 用量（万吨） 2.16 5.70 2.86 3.36 单价（元/吨） 4.01 3.99 4.50 3.91 金额（万元） 33.72 85.67 52.61 47.48 自然气 用量（万立方米） 9.09 20.30 15.78 14.99 单价（元/立方米） 3.71 4.22 3.33 3.17 （1）呈报期前五大供应商 呈报期内，公司向统一口径下前五大供应商采购的金额及占当期采购总额的 比举例下： 序 主要采购 采购金额 占采购总 期间 供应商称呼 号 内容 （万元） 额的比例 限公司 统共 17,540.49 31.13% 首钢智新电磁材料（迁安）股份有 限公司 统共 36,063.77 31.76% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序 主要采购 采购金额 占采购总 期间 供应商称呼 号 内容 （万元） 额的比例 统共 30,808.88 36.69% 统共 23,804.08 33.55% 注 1：以上金额按同控统一口径统计； 注 2：安徽众源新材料股份有限公司包括安徽杰冠商贸有限公司和芜湖永杰高精铜带有 限公司。 呈报期内公司不存在向单个供应商采购占比突出 30%情形，上前五大供应商 采购金额占比也未突出 50%。 呈报期内，刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员、中枢技能东说念主员、主要关联方 及持有刊行东说念主 5%以上股份的股东，在上述供应商中均不领有任何权益，也不存 在职何干联关系。 （2）呈报期内新增前五大供应商的原因 司前五大供应商中新增了首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司和江苏亚如捷 实业有限公司；2024 年 1-6 月，公司前五大供应商中新增了无锡宏旺不锈钢有限 公司。其中，江西中晟金属有限公司、首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司、 无锡宏旺不锈钢有限公司是公司耐久相助供应商，非呈报期新增供应商；江苏亚 如捷实业有限公司系呈报期内公司详尽洽商产品质地稳固性、交货周期等因素而 新增相助的供应商。上述呈报期各期新增前五大供应商不存在公司成立即成为前 五大供应商的情况，与公司不存在关联关系，订价模式公允。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （五）境表里采购、销售情况 呈报期内，刊行东说念主不存在境外采购情况。 呈报期内，刊行东说念主主营业务收入境表里散播情况具体如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 境内 65,530.52 99.32 148,381.14 99.32 100,917.58 99.80 85,695.08 99.95 境外 447.09 0.68 1,019.57 0.68 203.91 0.20 45.77 0.05 统共 65,977.61 100.00 149,400.71 100.00 101,121.49 100.00 85,740.85 100.00 呈报期内，公司境外售售收入占主营业务收入的比例分别为 0.05%、0.20%、 一起国度。中国与前述区域的国度或地区贸易政策相对稳固，入口国政府对公司 出口的产品无特殊贸易限制，不会对公司分娩经营产生紧要不利影响。 （六）安全分娩与环境保护情况 公司自成立以来高度宝贵安全分娩处事，严格按照《安全分娩法》偏激他国 家关联安全分娩的法律法例和范例范例进行功课。公司总司理为安全分娩第一负 责东说念主，安环部负责安全分娩处事的具体落实，公司制定了《安全分娩照料范例》 《分娩开拓照料范例》等安全分娩内控照料轨制，贯彻“安全分娩、驻扎为主” 的方针，束缚提高全体职工的念念想意志，层层落实各项安全照料要领，保证分娩 经营递次的有序进行。公司通过了 GB/T45001-2020/ISO45001：2018 行状健康安 全照料体系认证。 呈报期内，公司未发生紧要安全分娩事故，不存在因违犯安全分娩方面的法 律、法例和范例性文献而受到行政处罚的情形。 公司及子公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 配电及控制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、 新能源箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等，分娩过程中 仅有少量废气、废水、噪声及固体废除物，不属于重浑浊行业，不存在重浑浊情 况。 公司自成立以来高度宝贵环境保护处事，严格征服《中华东说念主民共和国环境保 护 法 》《 建 设 项 目 环 境 保 护 管 理 条 例 》 等 法 律 法 规 ， 并 通 过 了 GB/T24001-2016/ISO14001：2015 环境照料体系认证，公司各项分娩照料行径， 严格按环境照料体系范例进行。公司产品的假想方法已充分洽商幸免产品对环境 的影响，公司在分娩方法根据环保要求配置了相应的环保设施并采取了必要的控 制要领，呈报期内上述环保设施、控制要领均正常运行，处理才略充足。 呈报期内，公司及子公司环保设施执交运转效果精熟，接洽浑浊物能够得到 灵验处理并达到环保法律法例轨则或国度和行业范例要求，公司未发生因违犯环 保法律法例而受到处罚的情形。 （七）现有业务发展安排及改日发展计谋 公司承袭“为用户提供安全可靠、节能智能的电力装备，为中国高端电力装 备产业发展而繁盛”的企业职责，贯彻“信誉来源于品质、品质来源于素质”的 发展理念，在深耕输配电开拓及控制界限的同期，冉冉拓展清洁能源协同发展的 产品群，通过加强科技研发和科技创新，束缚提高公司智能化、自动化和数字化 制造水平，为我国新式电力系统竖立和新时间新能源高质地发展实施提供高质地 的电力装备产品，并积极开拓外洋阛阓，升迁品牌国际知名度和全球阛阓占有率， 戮力于将公司打酿成为行业一流、国际领先的电力装备制造企业。 （1）收拢新能源电力装备行业发展机遇，实现公司业务推广 死力实现新能源阛阓开拓和新名堂开发，连接稳步升迁新能源客户占比，进一步 优化客户结构，分散业务风险。同期公司将进一步优化外洋阛阓策略，要点聚焦 东南亚、中东、欧洲、非洲和好意思洲等阛阓，组建一支多语种、复合型的外洋业务 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 团队，积极参加电力能源行业的国际展会，全面布局要点外洋阛阓的渠说念竖立， 针对当地阛阓性情与经销商共同制定产品和营销策略，实现外洋阛阓新的破裂。 （2）加强供应链照料，保持质地和成本优势 领先的供应链和成本控制才略是公司得以保持产品质价比优势的基础。2024 年，公司将连接围绕分娩经营处事，加强供应链照料，鼓舞采购渠说念和采购成本 管控，表现对主要原材料有主动谈价和质地控制的才略，加强与国内一线材料供 应品牌方相助，扩大原材料品牌方采购隐敝范围，并陆续开发深度相助的优秀供 应商，确保供应链安全。 （3）宝石技能领先，陆续增强企业创新才略 公司永久宝石自主创新的原则，保持相助发展的念念路，在现有技能基础上， 一是公司将陆续加大研发参预力度，引进高素质的研发东说念主才，建立和完善激发创 新机制；二是在专利苦求方面进一步加大参预，作念好技能储备处事，力求经过未 来两到三年的发展，使公司在技能积攒方面再上一个台阶；三是密切追踪和研究 行业技能发展趋势，加强与客户的相通，了解客户的潜在需求，增强公司在输配 电行业内的技能优势。 （4）宝石东说念主才强企，稳固发展基石 根据公司发展计谋宗旨，实施东说念主才劝诱规划，加大东说念主才劝诱力度，聚焦国际 国内东说念主才阛阓，陆续加大技能、营销、照料及投融资东说念主才引进力度，温暖公司各 业务板块东说念主员需要。同期进一步完善培训及考核体系，分脉络、分界限各异化开 展东说念主员培训，鼓舞公司培训处事日常化、范例化、考核化，死力培养一支具有专 业竞争力的优秀团队，援助和保证公司的可陆续发展。 公司发展计谋是在公司现有业务的基础上，洽商国度产业政策、行业近况与 发展趋势，并迎合公司执行情况所提倡的，是公司现有业务的拓展和深化，公司 现有的资源和教授也将为公司发展计谋的实施提供保障。上述发展计谋的获胜实 施，将有助于提高公司的阛阓竞争地位和扩大公司的业务界限。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 八、与公司产品关联的技能情况 （一）呈报期内研发参预的组成及占营业收入的比例 呈报期内，公司的研发参预情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 研发参预 2,819.65 5,789.15 3,964.32 3,678.68 其中：研发用度 2,819.65 5,789.15 3,964.32 3,678.68 本钱化金额 - - - - 营业收入 66,797.85 151,014.77 102,450.02 87,105.08 研发参预占营业收 入的比例 （二）呈报期内研发形成的关键专利及非专利技能以偏激应用情况 呈报期内，公司主要产品的中枢技能主要系自主研发形成，公司运用自己核 心技能分娩的产品是公司主要收入来源。 呈报期内，公司研发形成的授权专利技能参见本召募说明书之“附件二专利”。 （三）研发东说念主员占职工总额的比例以及呈报期内的变动情况 公司领有 4 位中枢技能东说念主员，呈报期内公司中枢技能东说念主员稳固，未发生紧要 变动，不存在因中枢技能东说念主员流失而对公司分娩经营产生不利影响的情形。 公司中枢技能东说念主员为蒋硕文、高冬、徐健、马清。中枢技能东说念主员的简历如下： 蒋硕文、高冬的简历参见本节之“五、刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员” 之“（一）董事、监事、高档照料东说念主员的基本情况”。 徐健先生，1970 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学 历，高档工程师。现任江苏华辰首席工程师、油变配变技能部负责东说念主。曾历任徐 州电力变压器厂技能员、质检员、质检科科长、技能科长、副总工程师；徐州苏 能变压器有限公司总工程师；徐州恒力变压器有限公司总工程师；华辰有限副总 司理、总工程师；江苏华辰副总司理、董事。 马清先生，1972 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 历。现任江苏华辰油变技能部总工。曾历任无锡市电力变压器厂助理工程师；念念 源电气股份有限公司假想室司理；正泰电气股份有限公司主任工程师。 呈报期各期末，公司研发东说念主员占职工总额的比例情况如下： 单元：东说念主 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 研发东说念主员数目 154 141 116 98 职工总额 1,193 1,095 848 718 研发东说念主员占比 12.91% 12.88% 13.68% 13.65% 呈报期内，公司研发东说念主员数目跟着公司经营界限的扩大而增多，妥贴公司研 发和经营需要。 公司已建立完善的学问产权照料体系和技能隐私机制，不错灵验保护公司的 中枢技能。公司中枢技能权属澄澈，不存在技能侵权纠纷或潜在纠纷。 （四）中枢技能来源及对公司的影响 呈报期内，公司主要产品的中枢技能主要系自主研发形成，公司运用自己核 心技能分娩的产品是公司主要收入来源。 公司针对中枢技能苦求了专利保护，控制 2024 年 6 月 30 日，公司研发形成 的授权专利技能参见本召募说明书之“附件二专利”。 公司已建立完善的学问产权照料体系和技能隐私机制，不错灵验保护公司的 中枢技能。公司中枢技能权属澄澈，不存在技能侵权纠纷或潜在纠纷。 九、公司主要固定钞票和无形钞票 （一）主要固定钞票 公司主要固定钞票包括房屋及建筑物、机器开拓等。控制 2024 年 6 月 30 日， 公司固定钞票情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 固定钞票 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率 房屋及建筑物 15,907.44 2,192.73 - 13,714.71 86.22% 通用开拓 757.89 352.14 - 405.75 53.54% 专用开拓 15,654.96 4,328.62 94.20 11,232.14 71.75% 运输器用 1,159.22 573.59 - 585.62 50.52% 光伏开拓 1,127.00 39.41 - 1,087.58 96.50% 统共 34,606.50 7,486.50 94.20 27,025.81 78.09% （1）有证房产 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司领有的房产情况如下： 系数 建筑面积 他项 序号 权证编号 坐落 用途 权东说念主 （㎡） 职权 苏（2017）铜山区不 钱江路北，银山路东铜 工业，办 动产权第 0015518 号 山区办事处焦山社区 公，其他 苏（2018）铜山区不 铜山经济开发区第二 动产权第 0013961 号 工业园钱江路 7 号 广州市增城区中新镇 粤（2022）广州市不 动产权第 10132701 号 房 广州市增城区中新镇 粤（2023）广州市不 车库/车 动产权第 10063158 号 位 一层 B11046 车位 （2）无证房产 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司无证房产的具体情况如下： 序号 所属主体 位置 用途 建筑面积（㎡） 铜山经济开发区第二工业园钱 江路 7 号 南京市饱读楼区湖南路街说念不雅澜 中心万都广场 C-2 幢 920 室 铜山经济开发区第二工业园钱 江路 7 号 钱江路北，银山路东铜山区办 事处焦山社区 注：序号 1 房产已于 2024 年 4 月通过完满验收备案，接洽产权文凭正在办理中，展望 产证办理不存在控制； 序号 2 房产目下正在办理完满验收备案，将于验收备案后办理接洽产权文凭，展望产权 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 文凭办理不存在控制； 序号 3 房产系因公司客户以房抵债取得的房产，目下接洽产权文凭正在办理中，展望产 权文凭办理不存在控制； 序号 4、5、6 房产主要为公司在其领有的地盘使用权范围内竖立的门房、卫生间等辅助 设施，占公司有证房产总面积比例仅为 1.12%，占比较小且不属于主要分娩经营用房。若未 来被独揽部门责令罢手使用或要求拆除，可短时期内拆除，对公司分娩经营不组成紧要不利 影响。 根据徐州市铜山区自然资源和讨论局高新技能产业开发区分局于 2024 年 9 月 19 日出具的《说明》，刊行东说念主自 2021 年 1 月 1 日至该说明出具日，未有因违 反地盘、房产、讨论偏激他自然资源照料接洽法律法例而受到或将受到本单元的 访问、行政处罚或被致密法律责任的情形，不存在罪人侵占地盘、作恶用地等情 况。该局亦未收到任何干于刊行东说念主违犯关联地盘、房产、讨论偏激他自然资源管 理方面的投诉或举报，其与本单元也不存在职何干联地盘、房产、讨论偏激他自 然资源照料方面正在进行的争议。根据徐州高新技能产业开发区住房和城乡竖立 局于 2024 年 9 月 18 日出具的《说明》，刊行东说念主自 2021 年 1 月 1 日至该说明出具 日，不存在罪人竖立等情况，未始因违犯竖立照料、消防假想审查及消防验收备 案等法律法例而受到或将受到本单元的访问、行政处罚或被致密法律责任的情形。 该局亦未收到任何干于刊行东说念主违犯关联竖立照料、消防假想审查及消防验收备案 等方面的投诉或举报。根据前述说明，上述房产尚未取得房屋系数权证的近况， 不组成紧要罪人违纪，不会对本次刊行组成实质性不利影响。 针对公司存在未取得房产证的情形，公司执行控制东说念主承诺：“如因刊行东说念主自 有房产未取得房屋权属文凭、报建手续不妥贴接洽法律法例的轨则而导致接洽房 屋被责令搬迁、拆除或刊行东说念主偏激子公司被处以罚金或遭受其他损失的，本东说念主承 诺承担因此酿成刊行东说念主偏激子公司的全部损失，并保证承担该等用度后不会向发 行东说念主愚弄追索权。” （3）租借房屋及建筑物情况 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司租借的主要房屋建筑物，具体情 况详见“附件一租借房产”。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司领有的主要机器开拓（单台/套原值 200 万元 以上）如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 序号 包摄 开拓称呼 账面原值 账面价值 成新率 （二）无形钞票 控制 2024 年 6 月 30 日，公司及子公司领有的地盘使用权情况如下： 系数 地盘使用权 他项 序号 权证编号 坐落 用途 权东说念主 面积（㎡） 职权 钱江路北，银山路 苏（2017）铜山区不动 工业 产权第 0015518 号 用地 山社区 铜山经济开发区第 苏（2018）铜山区不动 工业 产权第 0013961 号 用地 号 苏（2021）铜山区不动 连城路北侧、泰中 工业 产权第 0023091 号 路东侧 用地 红寺堡区弘德产业 宁夏华 宁（2024）红寺堡区不 工业 辰 动产权第 D0000751 号 用地 路西侧 苏（2024）铜山区不动 连城路北、经六路西 工业 产权第 0019779 号 侧 用地 苏（2024）铜山区不动 连城路南、泰中路西 工业 产权第 0020411 号 侧 用地 注：2024 年 8 月 28 日，刊行东说念主与中国民生银行股份有限公司徐州分行签署《典质合同》 （合同编号：公抵字第 DB2400000051887 号），商定由刊行东说念主以上述第 5 项地盘使用权为其 借款提供典质担保；2024 年 7 月 15 日，刊行东说念主与中国民生银行股份有限公司徐州分行签署 《典质合同》 （合同编号：公抵字第 DB2400000051886 号），商定由刊行东说念主以上述第 6 项土 地使用权为其借款提供典质担保。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司共领有 145 项专利，其中发明专 利 16 项，实用新式 125 项，外不雅假想 4 项，具体情况详见“附件二专利”。 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司领有的商标情况如下： 序号 商标权东说念主 商标 注册号 类别 灵验期限 取得方式 控制 2024 年 6 月 30 日，公司及子公司领有的软件文章权，具体情况详见如 下： 序号 文章权东说念主 软件称呼 登象征 取得方式 电网谐波无功动态补偿 统 V1.0 电力变压器状态在线检 测控制系统 V1.0 华辰奢睿园区能量照料 系统 控制 2024 年 6 月 30 日，公司及子公司领有的域名情况如下： 序号 注册东说念主 域名 灵验期 取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 刊行东说念主偏激子公司正当领有上述学问产权，上述学问产权不存在权属争议或 潜在纠纷。 十、公司特准经营权、经营天禀情况 （一）特准经营权 控制本召募说明书签署日，刊行东说念主无特准经营权。 （二）刊行东说念主领有的经营天禀 控制本召募说明书签署日，刊行东说念主偏激子公司已获取并持有与经营行径接洽 的主要天禀、认证 42 项，具体情况详见“附件三主要经营天禀及认证”。 十一、公司紧要钞票重组情况 呈报期内，公司不存在统一、分立、收购或出售钞票、钞票置换等达到《上 市公司紧要钞票重组照料办法》轨则范例的紧要钞票重组事项。 十二、公司境外经营情况 呈报期内，刊行东说念主未在境外进行分娩经营，未设立境外经营主体。 十三、公司呈报期内的分成情况 公司呈报期内现金分成情况参见本召募说明书之“紧要事项辅导”之“四、 对于公司的股利分派政策和现金分成情况。 十四、公司最近三年刊行的债券情况 （一）最近三年债券刊行和偿还情况 公司最近三年不存在已刊行公司债券或者其他债务而爽约或脱期支付本息 的情况。 （二）最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息 扣除非平时性损益前后孰低者计）分别为 5,941.65 万元、7,118.65 万元、11,887.60 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 万元，最近三年实现的年均可分派利润（以扣除非平时性损益前后孰低者计）为 本数），参考近期债券阛阓的刊行利率水平并经合理猜度，公司最近三年平均可 分派利润足以支付公司债券一年的利息。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第五节 财务司帐信息与照料层分析 一、财务呈报情况 （一）呈报期内与财务司帐信息接洽的紧要事项或关键性水平的判断范例 公司根据自己业务性情和所处行业，从名堂性质及金额两方面判断与财务会 计信息接洽的紧要事项或关键性水平。在判断名堂性质关键性时，公司主要洽商 该名堂的性质是否属于日常行径、权贵影响公司财务现象、经营效果和现金流量， 是否会引起特别的风险。在判断名堂金额大小的关键性时，公司主要详尽洽商该 名堂金额占营业收入、净利润等径直接洽名堂金额的比重是否较大或占所属报表 单列名堂金额的比重是否较大。 （二）注册司帐师的审计意见 天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度的财务呈报进行了审计，并分别出具了天健审〔2022〕1393 号、天健审〔2023〕 本召募说明书援用的 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务数据均摘自各年度 审计呈报；公司 2024 年 1-6 月财务数据未经审计。 公司辅导投资者关注公司线路的财务呈报和审计呈报全文，以获取全部的财 务贵府。 二、最近三年一期财务报表 （一）统一钞票欠债表 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 流动钞票： 货币资金 6,735.20 12,498.30 21,208.04 5,330.86 交易性金融钞票 1,705.96 6,423.56 - - 应收单据 257.55 251.10 277.62 131.27 应收账款 81,165.68 80,695.25 51,152.24 36,866.54 应收款项融资 5,571.66 5,211.51 1,652.70 694.97 预支款项 1,155.12 798.54 634.30 1,026.16 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 其他应收款 2,800.07 2,898.85 1,401.37 1,256.10 存货 37,390.87 28,197.69 24,204.62 16,800.41 合同钞票 7,036.24 6,873.20 3,279.89 2,464.97 其他流动钞票 252.65 15.24 574.51 31.36 流动钞票统共 144,071.00 143,863.24 104,385.27 64,602.65 非流动钞票： 投资性房地产 664.83 767.00 1,172.58 1,262.13 固定钞票 27,025.81 22,837.79 15,505.54 6,694.60 在建工程 3,099.45 4,949.01 4,375.98 6,818.84 使用权钞票 1,051.85 781.27 340.39 482.84 无形钞票 11,600.64 3,978.71 3,960.95 3,816.41 耐久待摊用度 25.72 33.27 - - 递延所得税钞票 502.23 393.92 909.02 725.85 其他非流动钞票 715.66 278.81 4,776.51 255.61 非流动钞票统共 44,686.19 34,019.78 31,040.97 20,056.28 钞票统共 188,757.19 177,883.03 135,426.24 84,658.93 流动欠债： 短期借款 38,606.19 23,177.93 13,945.84 3,334.39 应付单据 400.00 12,103.05 9,036.20 6,477.50 应付账款 30,156.16 26,398.28 17,955.52 14,419.92 合同欠债 4,849.08 3,924.13 2,290.35 1,654.98 应付职工薪酬 6,198.88 6,574.91 5,083.09 4,138.46 应交税费 1,802.42 3,780.47 962.11 1,410.33 其他应付款 1,274.72 1,267.50 1,098.12 466.62 一年内到期的非流动欠债 3,782.69 1,178.69 110.17 - 其他流动欠债 592.34 555.95 219.20 215.15 流动欠债统共 87,662.48 78,960.92 50,700.60 32,117.35 非流动欠债： 耐久借款 2,255.44 4,000.00 - 1,565.38 租借欠债 384.91 410.28 235.94 463.50 递延收益 1,231.08 1,269.66 1,290.80 25.07 非流动欠债统共 3,871.44 5,679.94 1,526.74 2,053.95 欠债统共 91,533.92 84,640.85 52,227.34 34,171.30 系数者权益： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 股本 16,000.00 16,000.00 16,000.00 12,000.00 本钱公积 29,966.49 29,966.49 29,966.49 7,180.90 盈余公积 5,266.89 5,266.89 4,034.22 3,106.22 未分派利润 45,706.36 41,712.77 33,198.20 28,200.50 包摄于母公司系数者权益统共 96,939.74 92,946.15 83,198.90 50,487.62 少数股东权益 283.53 296.02 - - 系数者权益统共 97,223.27 93,242.18 83,198.90 50,487.62 欠债和系数者权益统共 188,757.19 177,883.03 135,426.24 84,658.93 （二）统一利润表 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 一、营业总收入 66,797.85 151,014.77 102,450.02 87,105.08 其中：营业收入 66,797.85 151,014.77 102,450.02 87,105.08 二、营业总成本 61,717.01 135,020.13 93,956.96 78,528.59 其中：营业成本 51,246.55 116,555.83 80,687.52 67,540.84 税金及附加 304.58 629.68 269.68 320.84 销售用度 4,792.76 8,050.47 5,579.58 4,881.26 照料用度 2,144.17 3,562.68 3,158.37 1,812.92 研发用度 2,819.65 5,789.15 3,964.32 3,678.68 财务用度 409.29 432.31 297.49 294.05 其中：利息用度 454.68 533.12 411.89 391.32 利息收入 63.99 142.96 122.07 38.01 加：其他收益 418.06 822.30 382.77 701.83 投资收益 44.25 155.95 192.09 35.22 公允价值变动收益 -0.14 6.39 - - 信用减值损失 -388.89 -2,818.88 -512.83 -1,965.48 钞票减值损失 -691.28 -719.59 -115.50 -85.35 钞票处置收益 0.04 -10.86 7.71 -23.21 三、营业利润 4,462.86 13,429.94 8,447.30 7,239.51 加：营业外收入 151.50 55.66 787.66 1,373.36 减：营业外支拨 156.07 72.68 115.20 16.64 四、利润总额 4,458.29 13,412.92 9,119.75 8,596.23 减：所得税用度 477.20 1,269.64 -5.94 754.57 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 五、净利润 3,981.10 12,143.28 9,125.69 7,841.66 （一）按经营陆续性分类 （二）按系数权包摄分类 六、其他详尽收益的税后净额 - - - - （一）包摄母公司系数者的其他 - - - - 详尽收益的税后净额 （二）包摄于少数股东的其他综 - - - - 合收益的税后净额 七、详尽收益总额 3,981.10 12,143.28 9,125.69 7,841.66 包摄于母公司系数者的详尽收益 总额 包摄于少数股东的详尽收益总额 -12.49 -3.98 - - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股） 0.25 0.76 0.64 0.65 （二）稀释每股收益（元/股） 0.25 0.76 0.64 0.65 （三）统一现金流量表 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 一、经营行径产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 44,516.29 92,629.42 73,779.09 65,352.43 收到的税费返还 - 740.77 43.67 69.43 收到其他与经营行径关联的现金 9,987.00 11,993.26 12,521.95 8,836.84 经营行径现金流入小计 54,503.29 105,363.44 86,344.71 74,258.70 购买商品、接受劳务支付的现金 43,026.99 76,349.71 68,630.37 50,809.22 支付给职工以及为职工支付的现金 9,140.73 14,181.87 9,863.83 8,985.16 支付的各项税费 3,913.16 2,134.56 2,114.73 2,857.55 支付其他与经营行径关联的现金 10,363.50 19,653.61 13,621.62 10,193.45 经营行径现金流出小计 66,444.38 112,319.75 94,230.55 72,845.38 经营行径产生的现金流量净额 -11,941.09 -6,956.31 -7,885.84 1,413.32 二、投资行径产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 44.25 155.95 192.09 35.22 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现金净额 收到其他与投资行径关联的现金 26,732.71 61,994.83 61,480.07 39,896.61 投资行径现金流入小计 26,794.42 62,352.35 61,680.67 39,934.28 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现金 取得子公司偏激他营业单元支付的 - 2.00 128.00 - 现金净额 支付其他与投资行径关联的现金 22,084.46 68,397.98 61,691.08 39,943.00 投资行径现金流出小计 33,570.82 76,311.26 70,944.52 47,206.82 投资行径产生的现金流量净额 -6,776.39 -13,958.91 -9,263.85 -7,272.54 三、筹资行径产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 - 300.00 29,420.00 - 其中：子公司吸收少数股东投资收 - 300.00 - - 到的现金 取得借款收到的现金 23,131.68 30,958.48 28,100.08 17,263.66 收到其他与筹资行径关联的现金 - - - - 筹资行径现金流入小计 23,131.68 31,258.48 57,520.08 17,263.66 偿还债务支付的现金 6,885.00 16,857.03 19,061.72 14,020.00 分派股利、利润或偿付利息支付的 现金 支付其他与筹资行径关联的现金 593.36 350.85 2,287.79 806.59 筹资行径现金流出小计 7,923.76 20,111.56 25,016.00 15,218.60 筹资行径产生的现金流量净额 15,207.92 11,146.92 32,504.08 2,045.07 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 五、现金及现金等价物净增多额 -3,505.83 -9,769.21 15,354.11 -3,814.16 加：期初现金及现金等价物余额 8,566.51 18,335.72 2,981.60 6,795.77 六、期末现金及现金等价物余额 5,060.68 8,566.51 18,335.72 2,981.60 三、统一财务报表的编制基础、统一范围及变化情况 （一）统一报表的编制基础 公司以陆续经营为基础，根据执行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业 司帐准则解释偏激他接洽轨则（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督 照料委员会《公开刊行证券的公司信息线路编报规则第 15 号——财务呈报的一 般轨则》的线路轨则编制财务报表。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）统一报表范围 控制 2024 年 6 月 30 日，公司统一报表范围如下： 持股比例 子公司称呼 股权取得方式 业务性质 径直 转折 启能电气 购买 电气开拓制造业 100.00% - 华变电力 购买 电力工程施工 70.00% - 宁夏华辰 设立 电气机械和器材制造业 100.00% - （三）呈报期内公司统一财务报表范围变化情况 无。 公司称呼 股权取得方式 股权取得时点 股权取得比例 宁夏华辰 设立 2023.10.24 100.00% 公司称呼 股权取得方式 股权取得时点 股权取得比例 华变电力 购买 2022.04.25 100.00% 注：基于公司业务发展需要，2023 年 2 月 23 日，公司与徐州高新区工程竖立有限公司 鉴定《股权转让公约》，将持有的华变电力 30%的股权转让给徐州高新区工程竖立有限公 司。至呈报期期末公司持有华变电力 70%股权，徐州高新区工程竖立有限公司持有华变电 力 30%股权。 无。 四、税项 （一）主要税种及税率 税种 计税依据 税率 以按税法例定计较的销售货品和应税劳务收 升值税 入为基础计较销项税额，扣除当期允许抵扣 征收、出口退税率 13% 的进项税额后，差额部分为应交升值税 从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余 房产税 值的 1.2%计缴；从租计征的，按房钱收入的 1.2%、12% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 税种 计税依据 税率 城市孤寒竖立税 执行交纳的流转税税额 7% 栽培费附加 执行交纳的流转税税额 3% 地方栽培附加 执行交纳的流转税税额 2% 企业所得税 应征税所得额 15%、20% （二）税收优惠 企业文凭，灵验期为三年。2023 年 11 月 6 日取得了编号为 GR202332006158 的 高新技能企业文凭。江苏华辰于 2020 年至 2025 年度期间企业所得税按照 15% 税率征收。 （财税（2019）13 号）的轨则，对袖珍微利企业年应征税所得额突出 100 万元 但不突出 300 万元的部分，减按 50%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企 业所得税。该轨则执行期限为 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。 根据《国度税务总局对于落实搭救袖珍微利企业和个体工商户发展所得税优 惠政策关联事项的公告》（国度税务总局公告 2021 年第 8 号）的轨则，自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对袖珍微利企业年应征税所得额不突出 100 万元的部分，减按 12.5%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。 根据《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总 局公告 2022 年第 13 号），自 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对袖珍微 利企业年应征税所得额突出 100 万元但不突出 300 万元的部分，减按 25%计入应 征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。 根据《对于进一步搭救小微企业和个体工商户发展关联税费政策的公告》 （财 政部、税务总局公告 2023 年第 12 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对袖珍微利企业减按 25%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得 税。 启能电气、华变电力和宁夏华辰在呈报期内属于袖珍微利企业，上述公司在 对应的期间享受上述所得税税收优惠。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 告》，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期 可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳升值税税额。江苏华辰在 2023 年及 2024 年 1-6 月享受上述升值税税收优惠。 公司呈报期内享受的税收优惠政策妥贴国度融合制定的法律法例的接洽规 定，公司税收政策不存在紧要不利变化。呈报期内，公司盈利主要来源于主营业 务，对税收优惠不存在紧要依赖。 五、最近三年一期的主要财务目的及非平时性损益情况 （一）主要财务目的 目的 流动比率（倍） 1.64 1.82 2.06 2.01 速动比率（倍） 1.20 1.45 1.56 1.46 钞票欠债率（统一） 48.49% 47.58% 38.57% 40.36% 钞票欠债率（母公司） 48.51% 47.78% 38.64% 40.49% 应收账款盘活率（次） 0.75 2.09 2.10 2.36 存货盘活率（次） 1.53 4.37 3.85 4.70 每股经营行径产生的现 -0.75 -0.43 -0.49 0.12 金流量净额（元/股） 每股净现金流量（元/股） -0.22 -0.61 0.96 -0.32 研发用度占营业收入的 比重 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍） 10.81 26.16 23.14 22.97 上述财务目的计较说明： 流动欠债。 权钞票摊销+无形钞票摊销+耐久待摊用度摊销。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）净钞票收益率和每股收益 目的 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 基本每股收益（元/股） 0.25 0.76 0.64 0.65 稀释每股收益（元/股） 0.25 0.76 0.64 0.65 扣除非平时性损益后的基本 每股收益（元/股） 扣除非平时性损益后的稀释 每股收益（元/股） 加权平均净钞票收益率（%） 4.21 13.82 13.06 16.84 扣除非平时性损益后的加权 平均净钞票收益率（%） 上述财务目的计较说明： 基本每股收益＝P0÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk 稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可调动 债券等增多的普通股加权平均数） 其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非平时性损益后包摄于普通股股东 的净利润；P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非平时性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润，并洽商稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及关联轨则进行调 整；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为呈报期因公积金转增股 本或股票股利分派等增多股份数；Si 为呈报期因刊行新股或债转股等增多股份数；Sj 为报 告期因回购等减少股份数；Sk 为呈报期缩股数；M0 呈报期月份数；Mi 为增多股份次月起 至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈报期期末的累计月数。 加权平均净钞票收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非平时性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净钞票；Ei 为呈报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为呈报期回购或现金分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净钞票；M0 为呈报期 月份数；Mi 为新增净钞票次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少净钞票次月起至呈报 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净钞票增减 变动；Mk 为发生其他净钞票增减变动次月起至呈报期期末的累计月数。 （三）经注册司帐师核验的非平时性损益表 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 非流动性钞票处置损益，包括已计提钞票 -11.16 -33.24 -0.01 -24.67 减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切接洽、妥贴国度政策轨则、 按照笃定的范例享有、对公司损益产生持 续影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务接洽的灵验套期保 值业务外，非金融企业持有金融钞票和金 -0.14 6.39 - - 融欠债产生的公允价值变动损益以及处置 金融钞票和金融欠债产生的损益 奉求他东说念主投资或照料钞票的损益 44.25 155.95 192.09 35.22 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨 5.01 -3.35 -83.86 197.06 其他妥贴非平时性损益界说的损益名堂 - - 25.07 99.51 减：所得税影响额 33.65 46.02 356.09 336.34 少数股东权益影响额（税后） 1.02 1.07 - - 统共 157.49 259.65 2,007.05 1,900.00 六、呈报期内司帐政策、司帐猜度变更以及司帐特别更正 （一）司帐政策变更说明 公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经更正的《企业司帐准则第 21 号——租借》 （以下简称新租借准则）。 公司当作承租东说念主，根据新租借准则衔尾轨则，对可比期间信息不予调整，对 于初度执行日前的经营租借，公司在初度执行日根据剩余租借付款额按初度执行 日承租东说念主增量借款利率折现的现值计量租借欠债，按照与租借欠债尽头的金额计 量使用权钞票，并根据预支房钱进行必要调整。 执行新租借准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下： 单元：元 钞票欠债表 名堂 其他流动钞票 282,347.28 -40,385.02 241,962.26 使用权钞票 - 397,028.82 397,028.82 租借欠债 - 235,488.75 235,488.75 司帐政策变更的内容和原因 备注 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》“关 于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品 无影响 对外售售的司帐处理”轨则，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》“关 无影响 于耗费合同的判断”轨则，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “关 无影响 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 司帐政策变更的内容和原因 备注 于刊行方分类为权益器用的金融器用接洽股利的所得税影响的司帐处理”轨则， 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “关 于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”规 无影响 定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2023 年 1 月 1 日起执行了财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的钞票和欠债接洽的递延所得税不适用启动证据豁免的会 计处理”的轨则。根据该轨则，公司对于不是企业统一、交易发生时既不影响会 计利润也不影响应征税所得额（或可抵扣耗费）、且启动证据的钞票和欠债导致 产生等额应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项交易，即租借交易，不适 用《企业司帐准则第 18 号——所得税》中对于豁免启动证据递延所得税欠债和 递延所得税钞票的轨则。公司对该交易启动证据所产生的新增应征税暂时性各异， 根据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等关联轨则，在交易发生时证据相应 的递延所得税欠债。 此外，公司在上述新增应征税暂时性各异于改日各期间转回时有充足尚未确 认递延所得税钞票的可抵扣暂时性各异，因此证据了与递延所得税欠债金额尽头 的递延所得税钞票。该新增证据的递延所得税钞票和递延所得税欠债温暖钞票负 债表净额列报的条件，净额列报后遴聘上述轨则未对公司的财务现象及经营效果 产生紧要影响。 司帐政策变更的内容和原因 备注 知》(财会[2023]21 号)，轨则“对于流动欠债与非流动欠债的离别” “对于供应商 无影响 融资安排的线路” “对于售后租回交易的司帐处理”内容自 2024 年 1 月 1 日起施 行。” （二）司帐猜度变更说明 呈报期内，公司不存在紧要司帐猜度变更事项。 （三）司帐特别更正 呈报期内，公司不存在紧要司帐特别更正事项。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 七、财务现象分析 （一）钞票情况分析 呈报期各期末，公司钞票组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动钞票： 货币资金 6,735.20 3.57 12,498.30 7.03 21,208.04 15.66 5,330.86 6.30 交易性金融钞票 1,705.96 0.90 6,423.56 3.61 - - - - 应收单据 257.55 0.14 251.10 0.14 277.62 0.20 131.27 0.16 应收账款 81,165.68 43.00 80,695.25 45.36 51,152.24 37.77 36,866.54 43.55 应收款项融资 5,571.66 2.95 5,211.51 2.93 1,652.70 1.22 694.97 0.82 预支款项 1,155.12 0.61 798.54 0.45 634.30 0.47 1,026.16 1.21 其他应收款 2,800.07 1.48 2,898.85 1.63 1,401.37 1.03 1,256.10 1.48 存货 37,390.87 19.81 28,197.69 15.85 24,204.62 17.87 16,800.41 19.84 合同钞票 7,036.24 3.73 6,873.20 3.86 3,279.89 2.42 2,464.97 2.91 其他流动钞票 252.65 0.13 15.24 0.01 574.51 0.42 31.36 0.04 流动钞票统共 144,071.00 76.33 143,863.24 80.88 104,385.27 77.08 64,602.65 76.31 非流动钞票： 投资性房地产 664.83 0.35 767.00 0.43 1,172.58 0.87 1,262.13 1.49 固定钞票 27,025.81 14.32 22,837.79 12.84 15,505.54 11.45 6,694.60 7.91 在建工程 3,099.45 1.64 4,949.01 2.78 4,375.98 3.23 6,818.84 8.05 使用权钞票 1,051.85 0.56 781.27 0.44 340.39 0.25 482.84 0.57 无形钞票 11,600.64 6.15 3,978.71 2.24 3,960.95 2.92 3,816.41 4.51 耐久待摊用度 25.72 0.01 33.27 0.02 - - - - 递延所得税钞票 502.23 0.27 393.92 0.22 909.02 0.67 725.85 0.86 其他非流动钞票 715.66 0.38 278.81 0.16 4,776.51 3.53 255.61 0.30 非流动钞票统共 44,686.19 23.67 34,019.78 19.12 31,040.97 22.92 20,056.28 23.69 钞票统共 188,757.19 100.00 177,883.03 100.00 135,426.24 100.00 84,658.93 100.00 为 84,658.93 万元、135,426.24 万元、177,883.03 万元和 188,757.19 万元。呈报期 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 内，公司钞票总额举座呈现增长趋势，一方面系公司业务界限举座增多，另一方 面，公司 2022 年完成初度公开刊行股票，召募资金净额为 2.68 亿元，导致钞票 总额增多。 分别为 64,602.65 万元、104,385.27 万元、143,863.24 万元和 144,071.00 万元，占 钞票总额的比例分别为 76.31%、77.08%、80.88%和 76.33%，非流动钞票的金额 分别为 20,056.28 万元、31,040.97 万元、34,019.78 万元和 44,686.19 万元，占资 产总额的比例分别为 23.69%、22.92%、19.12%和 23.67%。呈报期内，公司流动 钞票与非流动钞票结构相对稳固，且流动钞票占比较高，公司举座的流动性较强。 （1）货币资金 呈报期各期末，公司货币资金组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 库存现金 4.70 1.55 3.37 1.88 银行进款 4,937.72 8,205.13 18,472.35 2,979.73 其他货币资金 1,792.78 4,291.62 2,732.32 2,349.25 统共 6,735.20 12,498.30 21,208.04 5,330.86 别为 5,330.86 万元、21,208.04 万元、12,498.30 万元和 6,735.20 万元，占钞票总 额的比例分别为 6.30%、15.66%、7.03%和 3.57%。公司的货币资金主要为银行 进款，其他货币资金主要为使用受限的保函保证金和银行承兑汇票保证金。 年度公司初度公开刊行股票，召募资金净额 2.68 亿元；2023 年末货币资金余额 较 2022 年末减少 8,709.73 万元，一方面跟着上次募投名堂的实施召募资金余额 减少，另一方面公司使用暂时闲置资金购买阐明产品导致货币资金余额下降； 支付购建固定钞票、无形钞票和其他耐久钞票的现金较多所致。 （2）交易性金融钞票 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 余额分别为 0 万元、0 万元、6,423.56 万元和 1,705.96 万元，占钞票总额的比例 分别为 0.00%、0.00%、3.61%和 0.90%。公司的交易性金融钞票主要为银行阐明 产品，2023 年末和 2024 年 6 月末余额主要系公司将暂时闲置的资金投资于阐明 产品。 （3）应收单据 别为 131.27 万元、277.62 万元、251.10 万元和 257.55 万元，占钞票总额的比例 分别为 0.16%、0.20%、0.14%和 0.14%，金额和比例较小。公司的应收单据为公 司与客户遴聘单据结算货款收到的承兑汇票。 （4）应收账款 ①应收账款变动情况 呈报期内，公司应收账款账面价值及占收入的比重如下： 单元：万元 名堂 应收账款 81,165.68 80,695.25 51,152.24 36,866.54 营业收入 198,855.88 151,014.77 102,450.02 87,105.08 比例 40.82% 53.44% 49.93% 42.32% 注：2024 年 1-6 月营业收入已年化处理，2024 年 1-6 月营业收入年化金额=2024 年 1-6 月营业收入/2023 年 1-6 月营业收入占 2023 年度的比例，此数据仅用于分析公司的应收账款 变动，并不代表公司对 2024 年的经营情况及趋势的判断，亦不组成公司盈利预测。 值分别为 36,866.54 万元、51,152.24 万元、80,695.25 万元和 81,165.68 万元，占 营业收入的比例分别为 42.32%、49.93%、53.44%和 40.82%，占比较高。一方面， 投资界限较大的电力基础设施名堂施工周期较长且平时有年底前参预使用的建 设宗旨。因此，这类名堂对输配电开拓的采购在四季度相对较多；另一方面，受 国度可再生能源补贴等影响，新能源发电站业主或总包方平时融会过加速施工进 度，尤其是在四季度进行“抢装”以实现年底新能源电站并网发电的性情。上述 行业性情导致公司第四季度营业收入占比较高，期末应收账款随之增大。2021 年-2023 年，公司第四季度实现的营业收入占全年比重分别为 30.83%、33.05%和 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 上半年销售收入界限平时低于下半年，应收账款余额占全年收入相对较低。 公司应收账款的变动趋势与营业收入变动趋势相吻合，但呈报期各期末的应 收账款增长速率略高于呈报期各期的营业收入，主要系公司第四季度收入占比逐 年增多所致。公司应收账款余额与公司收入界限基本匹配，不存在澄澈异常。 ②应收账款结构以及坏账计提情况 呈报期各期末，公司应收账款按组统共提坏账准备和单项计提坏账准备计提 情况如下： 单元：万元 类别 账面余额 坏账准备 账面价值 金额 比例 金额 计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组统共提坏账 准备的应收账款 统共 88,869.00 100.00% 7,703.32 8.67% 81,165.68 类别 账面余额 坏账准备 账面价值 金额 比例 金额 计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组统共提坏账 准备的应收账款 统共 88,130.49 100.00% 7,435.24 8.44% 80,695.25 类别 账面余额 坏账准备 账面价值 金额 比例 金额 计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组统共提坏账 准备的应收账款 统共 56,148.07 100.00% 4,995.83 8.90% 51,152.24 类别 账面余额 坏账准备 账面价值 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 金额 比例 金额 计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组统共提坏账 准备的应收账款 统共 41,301.35 100.00% 4,434.81 10.74% 36,866.54 ③应收账款坏账计提方法及比例与同行业可比公司对比情况 应收账款坏账计提方法与同行业可比公司对比情况如下： 公司 坏账计提方法 “本公司对于以摊余成本计量的金融钞票、以公允价值计量且其变动计入其他详尽 收益的债权投资、合同钞票、租借应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信 特锐 用损失为基础证据损失准备。” 德 “本公司对于因销售商品、提供劳务等日常经营行径形成的应收单据、应收账款和 应收款项融资，无论是否存在紧要融资因素，均按照通盘存续期的预期信用损左计 量损失准备。 ” “本公司对以摊余成本计量的金融钞票、分类为以公允价值计量且其变动计入其他 详尽收益的金融钞票、租借应收款、合同钞票、不属于以公允价值计量且其变动计 顺钠 入当期损益的金融欠债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益 股份 的金融欠债以及因金融钞票转动不妥贴拒绝证据条件或连接涉入被转动金融钞票所 形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值司帐处理并证据损失 准备。” “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票、合同钞票、以公 允价值计量且其变动计入其他详尽收益的债务器用投资、租借应收款以及本节五、 金盘 11、1.（3）3）所述的财务担保合同进行减值处理并证据损失准备。” 科技 “对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项或合同钞票 及《企业司帐准则第 21 号——租借》范例的租借应收款，本公司运用简化计量方法， 按摄影等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。” “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票（含应收款项）、分 类为以公允价值计量且其变动计入其他详尽收益的金融钞票（含应收款项融资）、租 科林 赁应收款进行减值司帐处理并证据损失准备。” 电气 “无论是否存在紧要融资因素，本公司均按照通盘存续期的预期信用损左计量损失 准备。” 公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票、以公允价值计量且其 变动计入其他详尽收益的债务器用投资、合同钞票、租借应收款、分类为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融欠债之外的贷款承诺、不属于以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融欠债或不属于金融钞票转动不妥贴拒绝证据条件或继 江苏 续涉入被转动金融钞票所形成的金融欠债的财务担保合同进行减值处理并证据损失 华辰 准备。 对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成，且不含紧要融资因素或 者公司不洽商不突出一年的合同中的融资因素的应收款项及合同钞票，公司运用简 化计量方法，按摄影等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 注：数据来源为同行业可比公司的年度呈报等公开线路文献。 举座而言，公司在应收账款坏账计提方法上，较同行业可比公司不存在紧要 各异。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 应收账款遴聘账龄组统共提坏账准备比例与同行业可比公司对比情况如下： 账龄 特锐德 顺钠股份 金盘科技 科林电气 江苏华辰 注： 公司应收账款遴聘账龄组统共提坏账准备比例与同行业可比公司不存在重 大各异，坏账准备计提合理。 ④应收账款的账龄结构 呈报期内，公司应收账款账龄结构情况如下： 单元：万元、% 账龄 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 统共 88,869.00 100.00 88,130.49 100.00 56,148.07 100.00 41,301.35 100.00 呈报期各期末，公司应收账款账龄在 1 年以内的金额分别为 34,012.63 万元、 呈报期内，公司应收账款计提方法和比例与同行业可比公司不存在紧要异常， 主要应收账款账龄较短，回收风险较低，应收账款坏账准备计提充分。 ⑤应收账款主要客户 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 控制呈报期各期末，刊行东说念主应收账款前五名情况如下： 应收账款账面 占应收账款期末余额 单元称呼 余额（万元） 总额的比例 阳光电源 11,310.46 12.73% 科华数据 8,052.71 9.06% 中国石化 6,390.05 7.19% 国度电网 5,866.55 6.60% 徐州中庸电气开拓销售有限公司 3,575.54 4.02% 统共 35,195.30 39.60% 应收账款账面 占应收账款期末余额 单元称呼 余额（万元） 总额的比例 中国石化 8,743.92 9.92% 阳光电源 7,856.27 8.91% 国度电网 7,713.88 8.75% 科华数据 6,499.34 7.37% 徐州中庸电气开拓销售有限公司 4,701.64 5.33% 统共 35,515.06 40.30% 应收账款账面 占应收账款期末余额 单元称呼 余额（万元） 总额的比例 国度电网 8,110.52 14.44% 阳光电源 3,054.47 5.44% 武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气 有限公司 江苏苏电集体钞票运营中心 2,073.23 3.69% 国加电气开拓（北京）有限公司 1,740.96 3.10% 统共 17,645.46 31.43% 应收账款账面 占应收账款期末余额 单元称呼 余额（万元） 总额的比例 国度电网 4,628.27 11.21% 武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气 有限公司 国度能源集团 1,999.77 4.84% 恒地面产 1,967.17 4.76% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 国加电气开拓（北京）有限公司 1,182.78 2.86% 统共 12,200.70 29.54% 注 1：以上金额按同控统一口径统计； 注 2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司执行控制东说念主为张辽阔， 张辽阔持有众和商务 46.728 万元出资额； 注 3：国度电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电 力有限公司武汉供电公司等； 注 4：中国石化包括中国石化工程竖立有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化 宁波镇海真金不怕火葬有限公司等； 注 5：国度能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力技能工程有限责任公 司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等； 注 6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能技能有限公司； 注 7：恒地面产包括恒地面产集团有限公司、深圳恒大材料开拓有限公司、蚌埠恒泽置 业有限公司等； 注 8：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、奢睿能源科 技张家口有限公司等； 注 9：江苏苏电集体钞票运营中心包括徐州新电高科电气有限公司、徐州阳光送变电有 限公司、江苏徐电竖立集团有限公司冠宇工程分公司等。 占应收账款期末余额的比例分别为 29.54%、31.43%、40.30%和 39.60%。公司应 收账款欠款方主要为公司耐久稳固的相助伙伴，与主要客户基本匹配。2021 年 末主要应收账款方包含恒地面产，该款项已于期后全额收回。除恒地面产外，上 述主要应收账款方资信情况精熟，公司应收账款质地较高，回款风险较低。 呈报期内，除恒地面产信用政策由赊销模式变更为预支模式外，公司对主要 客户的信用政策未发生紧要变化，不存在放宽信用政策突击证据收入的情况。 （5）应收款项融资 面价值分别为 694.97 万元、1,652.70 万元、5,211.51 万元和 5,571.66 万元，占资 产总额的比例分别为 0.82%、1.22%、2.93%和 2.95%。公司应收款项融资为客户 支付的银行承兑汇票，占比较低。 （6）预支款项 别为 1,026.16 万元、634.30 万元、798.54 万元和 1,155.12 万元，占钞票总额的比 例分别为 1.21%、0.47%、0.45%和 0.61%，公司预支款项主要为预支材料款、中 介机构服务费、奉求开发费、检测费、燃油费、会展费等款项，占比较小。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （7）其他应收款 呈报期各期末，公司其他应收款组成如下表： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 保证金 2,593.59 2,512.06 1,085.29 1,116.67 职工备用金借款 520.62 451.41 466.14 255.13 其他 - 226.43 - 8.21 小计 3,114.21 3,189.90 1,551.43 1,380.01 坏账准备 314.14 291.05 150.06 123.91 统共 2,800.07 2,898.85 1,401.37 1,256.10 价值分别为 1,256.10 万元、1,401.37 万元、2,898.85 万元和 2,800.07 万元，占资 产总额的比例分别为 1.48%、1.03%、1.63%和 1.48%，占比较小。公司其他应收 款主要为应收保证金、职工备用金借款等。 （8）存货 ①存货组成情况 呈报期各期末，公司存货组成如下表： 单元：万元 名堂 账面余额 占比 跌价准备 账面价值 原材料 11,772.47 30.81% 185.85 11,586.62 库存商品 19,170.95 50.17% 594.84 18,576.11 发出商品 983.43 2.57% - 983.43 在产品 6,286.63 16.45% 41.92 6,244.71 统共 38,213.48 100.00% 822.61 37,390.87 名堂 账面余额 占比 跌价准备 账面价值 原材料 8,409.02 29.22% 125.24 8,283.79 库存商品 15,551.77 54.03% 429.47 15,122.30 发出商品 704.57 2.45% - 704.57 在产品 4,115.96 14.30% 28.93 4,087.03 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 统共 28,781.33 100.00% 583.64 28,197.69 名堂 账面余额 占比 跌价准备 账面价值 原材料 9,178.75 37.34% 31.79 9,146.95 库存商品 10,640.78 43.28% 347.53 10,293.25 发出商品 640.96 2.61% - 640.96 在产品 4,123.46 16.77% - 4,123.46 统共 24,583.94 100.00% 379.32 24,204.62 名堂 账面余额 占比 跌价准备 账面价值 原材料 5,524.21 31.89% 23.80 5,500.41 库存商品 8,427.16 48.64% 499.59 7,927.56 发出商品 539.51 3.11% - 539.51 在产品 2,832.93 16.35% - 2,832.93 统共 17,323.81 100.00% 523.40 16,800.41 别为 16,800.41 万元、24,204.62 万元、28,197.69 万元和 37,390.87 万元，占钞票 总额的比例分别为 19.84%、17.87%、15.85%和 19.81%，存货主要由库存商品、 原材料等组成。呈报期内，跟着公司业务界限的扩大，存货量也呈现逐年增多的 趋势。此外，2022 年取向硅钢价钱举座走高，导致 2022 年末存货账面价值较 2021 年末增长较大，增幅达到 44.07%；2024 年 6 月末，公司存货账面价值较 2023 年末增多 32.60%，一方面系受原材料价钱上升影响，另一方面系公司根据客户 订单及分娩规划增多了原材料和库存商品的储备。 ②存货跌价准备计提依据及比例 公司存货遴聘成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额 计提存货跌价准备，可变现净值笃定依据如下： 组合类别 笃定组合的依据 存货可变现净值的笃定依据 库龄组合 库龄 基于库龄笃定存货可变现净值 分歧格品组合 产品状态 基于产品状态笃定存货可变现净值 订单产品组合 产品订单状态 基于产品订单售价笃定存货可变现净值 不同组合下，具体的计提范例和比举例下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 组合称呼 计提范例和比例 分歧格品组合 按账面余额的 55.00%计提 有订单产品组合 按照成本高于可变现净值的差额计提 库龄组合 其中：1 年以内 按账面余额的 0.00%计提 ③库龄情况 在洽商分歧格品和有订单产品的跌价准备过程中，库龄并不需要纳入主要考 虑因素。分歧格品和有订单产品的价值主要受产品状态和产品订单售价的影响， 而非存放时期。因此，将剔除分歧格品和有订单产品的存货库龄分析如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 统共 20,931.61 100.00 15,585.66 100.00 15,464.62 100.00 10,277.93 100.00 呈报期各期末，公司除分歧格品和有订单产品的存货之外的存货库龄主要在 万元和 18,895.67 万元，占各期末除分歧格品和有订单产品之外的存货账面余额 的比例分别为 91.14%、94.63%、90.10%和 90.27%；个别型号产品或原材料库龄 突出 1 年主要系公司根据安全库存备货导致。呈报期各期末，公司不存在大量的 残次冷备品，除个别型号产品滞销外，不存在较大金额的滞销存货，也不存在大 量的销售归赵情况，存货跌价准备计提充分，妥贴公司执行情况和《企业司帐准 则》的接洽轨则。 （9）合同钞票 呈报期各期末，公司合同钞票组成情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 名堂 账面余额 占比 坏账准备 账面价值 应收质保金 7,512.46 100.00% 476.22 7,036.24 统共 7,512.46 100.00% 476.22 7,036.24 名堂 账面余额 占比 坏账准备 账面价值 应收质保金 7,291.60 100.00% 418.40 6,873.20 统共 7,291.60 100.00% 418.40 6,873.20 名堂 账面余额 占比 坏账准备 账面价值 应收质保金 3,472.89 100.00% 193.00 3,279.89 统共 3,472.89 100.00% 193.00 3,279.89 名堂 账面余额 占比 坏账准备 账面价值 应收质保金 2,686.33 100.00% 221.36 2,464.97 统共 2,686.33 100.00% 221.36 2,464.97 额分别为 2,464.97 万元、3,279.89 万元、6,873.20 万元和 7,036.24 万元，占钞票 总额的比例分别为 2.91%、2.42%、3.86%和 3.73%。公司合同钞票主要为应收质 保金。公司呈报期内合同钞票跟着业务界限的增长而增多。 （10）其他流动钞票 面金额分别为 31.36 万元、574.51 万元、15.24 万元和 252.65 万元，占钞票总额 比例分别为 0.04%、0.42%、0.01%和 0.13%。公司其他流动钞票主要为待摊服务 费、预缴企业所得税、预支房租、待抵扣升值税等。 （11）投资性房地产 额分别为 1,262.13 万元、1,172.58 万元、767.00 万元和 664.83 万元，公司的投资 性房地产系 2021 年恒地面产以车位使用权赔偿应付公司的买卖承兑汇票所致。 （12）固定钞票 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） ①固定钞票组成情况 呈报期各期末，公司固定钞票组成情况如下： 单元：万元 名堂 金额 比例 金额 比例 房屋及建筑物 13,714.71 50.75% 10,263.18 44.94% 通用开拓 405.75 1.50% 380.84 1.67% 专用开拓 11,232.14 41.56% 10,474.80 45.87% 运输器用 585.62 2.17% 609.96 2.67% 光伏开拓 1,087.58 4.02% 1,109.00 4.86% 统共 27,025.81 100.00% 22,837.79 100.00% 名堂 金额 比例 金额 比例 房屋及建筑物 9,862.73 63.61% 2,642.86 39.48% 通用开拓 146.56 0.95% 97.83 1.46% 专用开拓 5,283.12 34.07% 3,775.02 56.39% 运输器用 213.14 1.37% 178.89 2.67% 光伏开拓 - 0.00% - 0.00% 统共 15,505.54 100.00% 6,694.60 100.00% 呈报期各期末，公司固定钞票原值、折旧与减值明细组成如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 账面原值 34,606.50 29,318.44 20,528.23 10,590.56 房屋及建筑物 15,907.44 12,097.22 11,147.47 3,540.93 通用开拓 757.89 675.73 372.67 257.01 专用开拓 15,654.96 14,315.01 8,394.06 6,274.54 运输器用 1,159.22 1,103.48 614.03 518.08 光伏开拓 1,127.00 1,127.00 - - 累计折旧 7,486.50 6,386.45 4,936.21 3,809.47 房屋及建筑物 2,192.73 1,834.03 1,284.74 898.07 通用开拓 352.14 294.89 226.11 159.18 专用开拓 4,328.62 3,746.01 3,024.47 2,413.03 运输器用 573.59 493.52 400.90 339.19 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 光伏开拓 39.41 18.00 - - 减值准备 94.20 94.20 86.48 86.48 房屋及建筑物 - - - - 通用开拓 - - - - 专用开拓 94.20 94.20 86.48 86.48 运输器用 - - - - 光伏开拓 - - - - 账面价值 27,025.81 22,837.79 15,505.54 6,694.60 房屋及建筑物 13,714.71 10,263.18 9,862.73 2,642.86 通用开拓 405.75 380.84 146.56 97.83 专用开拓 11,232.14 10,474.80 5,283.12 3,775.02 运输器用 585.62 609.96 213.14 178.89 光伏开拓 1,087.58 1,109.00 - - 公司的固定钞票主要为房屋及建筑物和专用开拓，此外也有少量光伏开拓、 运输器用和通用开拓。公司固定钞票举座呈现增长趋势，主要系跟着业务界限的 束缚增长，公司冉冉增多了固定钞票的参预。呈报期各期末，公司已对相应固定 钞票充分计提了减值准备。 ②固定钞票折旧年限与同行业公司对比 公司固定钞票折旧年限与同行业可比公司对比情况如下： 固定钞票类别 特锐德 顺钠股份 金盘科技 科林电气 江苏华辰 房屋及建筑物 15-30 年 20 年 10-20 年 10-20 年 机器开拓 机器开拓 机器开拓 10 年； 通用开拓 机器开拓 10 3-10 年 年；其他设 子开拓偏激 子开拓偏激 他 5 年；电子设 专用开拓 备 5-10 年 3-10 年 他 5-10 年 他 3-5 年 备3年 运输器用/运 输开拓 光伏开拓 不适用 不适用 不适用 不适用 25 年 公司与同行业可比公司的固定钞票折旧方法均为年限平均法，公司主要固定 钞票的折旧年限、折旧方法与同行业可比公司不存在紧要各异，具有合感性。 （13）在建工程 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 呈报期各期末，公司在建工程的具体组成如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 在建工程 3,067.75 4,749.67 4,344.52 6,708.77 工程物资 31.70 199.34 31.46 110.06 统共 3,099.45 4,949.01 4,375.98 6,818.84 别为 6,818.84 万元、4,375.98 万元、4,949.01 万元和 3,099.45 万元，占总钞票的 比例分别为 8.05%、3.23%、2.78%和 1.64%，公司各期末的在建工程主要为房屋 建造和技能改造升级名堂等。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司主要在建工程的具体情况如下： 单元：万元 展望达到 资金 是否存 转固后展望 累计已投 在建工 在建名堂 竖立期 预算金额 可使用状 参预 在减值 对经营功绩 入金额 程余额 态的时点 程度 迹象 的影响 节能环保输配电 升迁分娩、 开拓智能化分娩 11,157.09 10,338.50 1,305.96 92.66% 否 研发等能 -2024 年 10 月 10 月 技改名堂 力，将对公 司改日功绩 技研中心及营销 2021 年 4 月 2024 年 集中竖扬名堂 -2024 年 10 月 10 月 响 统共 15,726.39 13,982.51 2,179.29 88.91% 注：节能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂和技研中心及营销集中竖扬名堂的预算金 额和累计已参预金额系本钱性支拨和非本钱性支拨的总和，其中本钱性支拨既包含计入在建 工程的金额，也包括径直计入固定钞票的金额。 公司在建工程名堂资金参预程度妥贴工程竖立程度，转固后将升迁公司分娩、 研发等才略，对公司改日功绩产生积极影响。呈报期内，公司在建工程不存在明 显减值迹象，故未计提减值准备。 （14）使用权钞票 价值分别为 482.84 万元、340.39 万元、781.27 万元和 1,051.85 万元，占钞票总 额的比例分别为 0.57%、0.25%、0.44%和 0.56%，占比较小，主要系公司因分娩 经营需要而租用的房屋建筑物。 （15）无形钞票 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） ①无形钞票组成情况 呈报期各期末，公司无形钞票组成情况如下： 单元：万元 名堂 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 地盘使 用权 非专利 技能 软件 392.21 3.38% 372.23 9.36% 221.76 5.60% 87.23 2.29% 统共 11,600.64 100.00% 3,978.71 100.00% 3,960.95 100.00% 3,816.41 100.00% 值分别为 3,816.41 万元、3,960.95 万元、3,978.71 万元和 11,600.64 万元，占钞票 总额的比例分别为 4.51%、2.92%、2.24%和 6.15%，公司无形钞票为地盘使用权、 软件和非专利技能，2024 年 6 月末无形钞票账面价值较高主要系公司扩大分娩 基地，购入地盘使用权所致。 ②无形钞票摊销年限与同行业公司对比 公司无形钞票摊销年限与同行业可比公司对比情况如下： 无形钞票类别 特锐德 顺钠股份 金盘科技 科林电气 江苏华辰 地盘使用权 50 年 50 年 50 年 40-50 年 国） 专有技能 3-5 非专利技能 不适用 不适用 2-3 年 4-6 年 年 软件 2-10 年 2-10 年 软件偏激他 3-10 年 5-10 年 5年 公司与同行业可比公司的无形钞票摊销方法均为直线法，公司无形钞票摊销 年限、摊销方法与同行业可比公司不存在紧要各异，具有合感性；呈报期各期末， 公司无形钞票不存在减值迹象，无需计提减值准备。 （16）耐久待摊用度 面价值分别为 0 万元、0 万元、33.27 万元和 25.72 万元，占钞票总额的比例分别 为 0.00%、0.00%、0.02%和 0.01%，比例较低，主要系公司支付的招采平台信息 服务费等。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （17）递延所得税钞票 呈报期各期末，公司递延所得税钞票的组成名堂情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 钞票减值准备 1,358.96 1,266.97 837.85 779.45 里面交易未实现利润 1.44 7.13 7.26 3.78 与薪酬接洽可抵扣暂时性各异 673.68 587.63 466.88 408.10 递延收益 184.66 190.45 193.62 - 可抵扣耗费 109.47 61.29 59.98 - 单项交易而证据的租借欠债 135.58 131.33 - - 减：互抵数 1,961.55 1,850.87 656.57 465.48 统共 502.23 393.92 909.02 725.85 金额分别为 725.85 万元、909.02 万元、393.92 万元和 502.23 万元，占钞票总额 的比例分别为 0.86%、0.67%、0.22%和 0.27%，金额和占比较小。 （18）其他非流动钞票 呈报期各期末，公司其他非流动钞票组成情况如下： 单元：万元 性质 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 预支开拓款 496.37 199.02 4,776.51 232.46 预支软件款 219.29 79.80 - 23.15 统共 715.66 278.81 4,776.51 255.61 金额分别为 255.61 万元、4,776.51 万元、278.81 万元和 715.66 万元，占钞票总 额的比例分别为 0.30%、3.53%、0.16%和 0.38%。2022 年末，公司预支开拓款较 高，主要系公司为了鼓舞上次募投名堂的实施而支付的预支开拓款。 （二）欠债情况分析 呈报期各期末，公司欠债结构情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动欠债： 短期借款 38,606.19 42.18 23,177.93 27.38 13,945.84 26.70 3,334.39 9.76 应付单据 400.00 0.44 12,103.05 14.30 9,036.20 17.30 6,477.50 18.96 应付账款 30,156.16 32.95 26,398.28 31.19 17,955.52 34.38 14,419.92 42.20 合同欠债 4,849.08 5.30 3,924.13 4.64 2,290.35 4.39 1,654.98 4.84 应付职工薪酬 6,198.88 6.77 6,574.91 7.77 5,083.09 9.73 4,138.46 12.11 应交税费 1,802.42 1.97 3,780.47 4.47 962.11 1.84 1,410.33 4.13 其他应付款 1,274.72 1.39 1,267.50 1.50 1,098.12 2.10 466.62 1.37 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债 592.34 0.65 555.95 0.66 219.20 0.42 215.15 0.63 流动欠债统共 87,662.48 95.77 78,960.92 93.29 50,700.60 97.08 32,117.35 93.99 非流动欠债： 耐久借款 2,255.44 2.46 4,000.00 4.73 - - 1,565.38 4.58 租借欠债 384.91 0.42 410.28 0.48 235.94 0.45 463.50 1.36 递延收益 1,231.08 1.34 1,269.66 1.50 1,290.80 2.47 25.07 0.07 非流动欠债统共 3,871.44 4.23 5,679.94 6.71 1,526.74 2.92 2,053.95 6.01 欠债统共 91,533.92 100.00 84,640.85 100.00 52,227.34 100.00 34,171.30 100.00 为 34,171.30 万元、52,227.34 万元、84,640.85 万元和 91,533.92 万元。流动欠债 的金额分别为 32,117.35 万元、50,700.60 万元、78,960.92 万元和 87,662.48 万元， 流动欠债占欠债总额的比例分别为 93.99%、97.08%、93.29%和 95.77%；非流动 欠债的金额分别为 2,053.95 万元、1,526.74 万元、5,679.94 万元和 3,871.44 万元， 非流动欠债占欠债总额的比例分别为 6.01%、2.92%、6.71%和 4.23%。呈报期内， 公司欠债界限跟着业务界限的扩大举座呈增长趋势；呈报期各期欠债结构举座保 持稳固。 （1）短期借款 呈报期各期末，公司短期借款情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 性质 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 信用借款 32,601.53 14,320.11 - - 保证借款 6,004.67 8,857.83 5,537.32 1,341.88 典质及保证借款 - - 8,408.52 1,992.51 统共 38,606.19 23,177.93 13,945.84 3,334.39 别为 3,334.39 万元、13,945.84 万元、23,177.93 万元和 38,606.19 万元，主如果公 司为温暖日常营运资金需求向银行筹借资金。呈报期内，公司短期借款举座增多， 主要系公司根据陆续扩大的业务经营需要增多银行借款所致。 （2）应付单据 呈报期各期末，公司应付单据组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 买卖承兑汇票 - - 1,663.00 240.00 银行承兑汇票 400.00 12,103.05 7,373.20 6,237.50 统共 400.00 12,103.05 9,036.20 6,477.50 别为 6,477.50 万元、9,036.20 万元、12,103.05 万元和 400.00 万元，占欠债总额 的比例分别为 18.96%、17.30%、14.30%及 0.44%。控制 2024 年 6 月末，公司无 到期未支付的应付单据。 （3）应付账款 呈报期各期末，公司应付账款组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 货款 25,736.53 21,662.32 15,087.38 12,366.27 工程款和开拓款 2,430.23 2,038.18 1,836.21 1,245.61 其他 1,989.40 2,697.78 1,031.94 808.05 统共 30,156.16 26,398.28 17,955.52 14,419.92 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 公司应付账款余额跟着业务界限增长而增多。 （4）合同欠债 为 1,654.98 万元、2,290.35 万元、3,924.13 万元和 4,849.08 万元，占欠债总额的 比例为 4.84%、4.39%、4.64%和 5.30%，占比不高。合同欠债为客户预支的购货 款。 （5）应付职工薪酬 呈报期各期末，公司应付职工薪酬组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 一、短期薪酬 6,198.88 6,574.91 5,083.09 4,138.46 其中：工资、奖金、津贴和 补贴 职工福利费 - - - - 社会保障费 - - - - 住房公积金 - 34.39 26.27 - 工 会 经 费 和职 工 教 - - - - 育经费 二、离职后福利—设定提存 - - - - 规划 三、解雇福利 - - - - 统共 6,198.88 6,574.91 5,083.09 4,138.46 公司应付职工薪酬主要为工资、奖金、津贴和补贴以及住房公积金。2021 年末至 2023 年末，公司应付职工薪酬跟着公司业务界限冉冉上升；2024 年 6 月 末应付职工薪酬余额低于 2023 年末余额，主要系 2023 年末应付职工薪酬包含计 提的职工年终奖。 （6）应交税费 别为 1,410.33 万元、962.11 万元、3,780.47 万元和 1,802.42 万元，占欠债总额比 例分别为 4.13%、1.84%、4.47%和 1.97%，占比较小，主要内容包括升值税、企 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 业所得税、城市孤寒竖立税等各项税金。呈报期内，公司应交税费跟着业务界限 的增长呈现举座上升趋势。其中，2022 年末应交税费较低主要系 2022 年 12 月 公司采购开拓较多导致应交升值税较少。2024 年 6 月末应交税费较低一方面系 由于公司销售存在季节性，上半年销售界限小于下半年导致年中的应交升值税较 低，另一方面系因为公司于本期预缴了企业所得税。 （7）其他应付款 呈报期各期末，公司其他应付款组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 应付未付款 922.59 761.81 896.52 450.81 保证金 352.13 505.69 201.59 5.25 其他 - - - 10.56 统共 1,274.72 1,267.50 1,098.12 466.62 分别为 466.62 万元、1,098.12 万元、1,267.50 万元和 1,274.72 万元，占欠债总额 的比例分别为 1.37%、2.10%、1.50%和 1.39%。公司其他应付款主要为预提软件 用度、暂估办公、差旅等用度以及保证金。 （8）一年内到期的非流动欠债 呈报期各期末，公司一年内到期的非流动欠债的情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 一年内到期的耐久借款 3,471.28 898.80 - - 一年内到期的租借欠债 311.41 279.88 110.17 - 统共 3,782.69 1,178.69 110.17 - （9）其他流动欠债 呈报期各期末，公司其他流动欠债的情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 待转销项税额 378.44 296.64 166.71 215.15 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 未拒绝证据已背书未到期单据 213.90 259.32 52.49 - 统共 592.34 555.95 219.20 215.15 额分别为 215.15 万元、219.20 万元、555.95 万元和 592.34 万元，占欠债总额的 比例分别为 0.63%、0.42%、0.66%和 0.65%。公司其他流动负借主要为待转升值 税销项税额和未拒绝证据已背书未到期单据等。 （10）耐久借款 呈报期各期末，公司耐久借款情况如下： 单元：万元 名堂 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 典质及保证借款 - - - 1,565.38 信用借款 2,255.44 4,000.00 - - 统共 2,255.44 4,000.00 - 1,565.38 别为 1,565.38 万元、0 万元、4,000.00 万元和 2,255.44 万元，占欠债总额的比例 分别为 4.58%、0.00%、4.73%和 2.46%，占比较小。呈报期各期末，公司耐久借 款主要系为贬责公司分娩经营等的资金需求。2022 年公司资金相对宽裕，偿还 了耐久借款导致耐久借款期末余额为 0 万元。 （11）租借欠债 别为 463.50 万元、235.94 万元、410.28 万元和 384.91 万元，占欠债总额的比例 分别为 1.36%、0.45%、0.48%和 0.42%，占比较小，系尚未支付的租借付款额减 去未证据融资用度的差额。 （12）递延收益 别为 25.07 万元、1,290.80 万元、1,269.66 万元和 1,231.08 万元，占欠债总额的 比例分别为 0.07%、2.47%、1.50%和 1.34%，占比较小。公司递延收益主要系取 得与钞票接洽的政府补助。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （三）偿债才略分析 目的 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 流动比率（倍） 1.64 1.82 2.06 2.01 速动比率（倍） 1.20 1.45 1.56 1.46 钞票欠债率（统一） 48.49% 47.58% 38.57% 40.36% 钞票欠债率（母公司） 48.51% 47.78% 38.64% 40.49% 呈报期各期末，公司流动比率分别为 2.01、2.06、1.82 和 1.64，速动比率分 别为 1.46、1.56、1.45 和 1.20，2023 年度由于公司经营界限的扩大，增多短期借 款及一年内到期的耐久借款统共 1 亿元支配导致流动欠债增幅较大，进而导致流 动比率、速动比率于 2023 年出现下降的情况。公司钞票欠债率（统一口径）分 别为 40.36%、38.57%、47.58%和 48.49%，2023 年末公司增多耐久及短期借款合 计 1.41 亿元，导致 2023 年末钞票欠债率上升。 呈报期各期，公司经营行径产生的现金流量净额分别为 1,413.32 万元、 -7,885.84 万元、-6,956.31 万元和-11,941.09 万元。2022 年至 2024 年 1-6 月，公 司经营行径产生的现金流量净额为负数，主要与公司所处行业的经营性情和发展 阶段接洽。呈报期内，公司资信精熟，按时归赵各项银行贷款，无到期未归赵的 银行贷款，无缓期及减免情况。 （四）钞票营运才略分析 目的 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 存货盘活率（次） 1.53 4.37 3.85 4.70 应收账款盘活率（次） 0.75 2.09 2.10 2.36 呈报期内，公司存货盘活率 4.70 次、3.85 次、4.37 次和 1.53 次，应收账款 盘活率分别为 2.36 次、2.10 次、2.09 次和 0.75 次，2022 年度的存货盘活率较 2021 年度存在一定程度下降，主要原因系公司为增多储备库存导致存货平均余额增多。 （五）最近一期末持有的财务性投资情况分析 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 司帐科目 金额 主要内容 是否为财务性投资 交易性金融钞票 1,705.96 银行阐明 否 其他应收款 2,800.07 主要系保证金、职工备用金借款等 否 主要系预支房租、各项待摊用度、 其他流动钞票 252.65 否 待抵扣升值税、预缴所得税等 恒地面产以车位钞票抵债方式偿还 投资性房地产 664.83 公司债权取得的地下泊车位钞票， 否 目下拟主要用于出租 其他非流动钞票 715.66 主要系预支开拓款、预支软件款等 否 控制 2024 年 6 月 30 日，公司的交易性金融钞票系银行阐明产品，不属于收 益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要系保证金、职工备用金借款等， 不属于财务性投资。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司的其他流动钞票主要系预支房租、各项待摊费 用、待抵扣升值税、预缴所得税等，不属于财务性投资。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司的投资性房地产系债务东说念主以车位钞票赔偿公司 债权而被迫置入的小区地下泊车位，具体情况如下： 恒地面产子公司深圳恒大材料开拓有限公司、海南鋈得实业有限公司、广州 恒乾材料开拓有限公司和北京恒兴盛房地产开发有限公司原系公司的客户。由于 恒地面产出现流动性问题，上述客户无法兑付其统共 1,258.80 万元的买卖承兑汇 票。2021 年 8 月，恒地面产子公司徐州润阳大业置业有限公司通过债务重组方 式将恒大滨河左岸（滨河绿洲花坛）名堂泊车位赔偿上述客户对公司的债务。 上述投资性房地产系因公司债务东说念主出现财务危机，为幸免公司债权损失，公 司答应债务东说念主以车位钞票赔偿公司对其债权而被迫形成的小区地下泊车位钞票， 不属于财务性投资。上述泊车位目下拟主要用于对出门租。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 控制 2024 年 6 月 30 日，公司的其他非流动钞票主要由预支开拓款和预支软 件款组成，不属于财务性投资。 总而言之，最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，妥贴 《注册照料办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等接洽法律法例的轨则。 （六）现金流量分析 呈报期内，公司现金流量组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 经营行径产生的现金流量净额 -11,941.09 -6,956.31 -7,885.84 1,413.32 投资行径产生的现金流量净额 -6,776.39 -13,958.91 -9,263.85 -7,272.54 筹资行径产生的现金流量净额 15,207.92 11,146.92 32,504.08 2,045.07 汇率变动对现金及现金等价物的影响 3.74 -0.91 -0.28 - 现金及现金等价物净增多额 -3,505.83 -9,769.21 15,354.11 -3,814.16 金流量净额分别为 1,413.32 万元、-7,885.84 万元、-6,956.31 万元和-11,941.09 万 元。 呈报期内，公司销售政策、采购政策、信用政策未发生较大变化，2022 年 以来经营行径产生的现金流量净额为负数，主要原因系公司销售界限扩大，存货、 经营性应收名堂和经营性应付名堂变动的影响所致。 公司客户主要为我国部分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大 电网（国度电网、南边电网）、两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、详尽能源 决议服务商（阳光电源、科华数据等）、电力工程结尾用户（中国石化、中国中 车等）等行业知名国有企业或上市公司。在回款方面，前述客户的货款结算周期 较长。而公司采购的主要原材料系铜材及取向硅钢等，采购结算平时为现金或账 期较短，该结算模式导致经营行径净现金流入较为滞后。其次，由于公司呈报期 内销售收入增长较快，当期客户回款不足以隐敝公司经营界限推广所需支付的款 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 项。因此导致公司经营行径产生的现金流量净额为负数。 金流量净额分别为-7,272.54 万元、-9,263.85 万元、-13,958.91 万元和-6,776.39 万 元。呈报期内，跟着公司的发展，公司陆续参预资金购买地盘、竖立厂房、购建 机器开拓用于扩大再分娩，导致投资行径现金流出较大。同期公司利用闲置资金 购买阐明产品等事项，导致支付其他与投资行径关联的现金增多，进而导致 2021 年度至 2024 年 1-6 月投资行径产生的现金流量净额为负数。 金流量净额分别为 2,045.07 万元、32,504.08 万元、11,146.92 万元和 15,207.92 万 元。 呈报期内，公司筹资行径产生的现金流量波动较大。2022 年公司首发上市 召募资金净额 26,785.58 万元，导致筹资行径产生的现金流量净额大幅增多。2023 年度和 2024 年 1-6 月公司筹资行径产生的现金流入主要系取得借款收到的现金。 八、盈利才略分析 （一）营业收入分析 呈报期内，公司营业收入组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务 65,977.61 98.77 149,400.71 98.93 101,121.49 98.70 85,740.85 98.43 其他业务 820.24 1.23 1,614.06 1.07 1,328.53 1.30 1,364.23 1.57 统共 66,797.85 100.00 151,014.77 100.00 102,450.02 100.00 87,105.08 100.00 为 87,105.08 万元、102,450.02 万元、151,014.77 万元和 66,797.85 万元。公司主 营业务收入占营业收入的比例分别为 98.43%、98.70%、98.93%和 98.77%，公司 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 主营业务隆起。呈报期内公司营业收入稳步增长，受益于“双碳”政策的影响， 亿元，涨幅澄澈。2024 年 1-6 月，公司主营业务收入占比不存在较大幅度的波动。 呈报期内，公司主营业务收入分名堂组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 干式变压器 30,838.54 46.74 59,074.43 39.54 54,564.73 53.96 50,320.85 58.69 油浸式变压器 13,851.76 20.99 37,716.48 25.25 22,407.88 22.16 18,927.12 22.07 箱式变电站 19,273.00 29.21 41,879.84 28.03 16,737.21 16.55 11,713.26 13.66 电气成套开拓 1,982.19 3.00 10,405.60 6.96 7,338.02 7.26 4,564.16 5.32 其他 32.12 0.05 324.34 0.22 73.64 0.07 215.47 0.25 统共 65,977.61 100.00 149,400.71 100.00 101,121.49 100.00 85,740.85 100.00 呈报期内，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站和电气成套开拓销 售收入统共占主营业务收入比重分别为 99.75%、99.93%、99.78%和 99.95%，是 公司最主要的收入来源。公司主要产品营业收入保持逐年增长，主要原因系一方 面，跟着公司 2022 年获胜上市，公司的品牌影响力和产能及制造才略进一步提 升，阛阓详尽竞争力进一步加强；另一方面，受益于国内光伏、风电等新式电力 系统的快速发展，对新能源界限输配电产品的需求增长较快。 呈报期内，公司主营业务收入分销售方式组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 直销 59,081.47 89.55 134,252.29 89.86 83,056.91 82.14 68,433.64 79.81 经销 6,896.14 10.45 15,148.42 10.14 18,064.57 17.86 17,307.21 20.19 统共 65,977.61 100.00 149,400.71 100.00 101,121.49 100.00 85,740.85 100.00 呈报期内，公司遴聘“直销模式为主，买断式经销为辅”的销售模式。从客 户类型上看，呈报期内公司主营业务收入来源主要为直销客户，呈报期内各主要 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 产品均以直销为主。呈报期内，公司经销收入分别为 17,307.21 万元、18,064.57 万元、15,148.42 万元和 6,896.14 万元，占主营业务收入比例分别为 20.19%、 呈报期内，公司主营业务收入按照地区散播情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 华东 36,526.59 55.36 78,534.13 52.57 51,913.20 51.34 36,888.63 43.02 华中 4,653.20 7.05 16,508.82 11.05 11,481.59 11.35 12,410.08 14.47 华北 12,917.44 19.58 23,585.11 15.79 18,383.27 18.18 16,923.35 19.74 华南 2,868.36 4.35 11,325.44 7.58 6,959.46 6.88 6,956.39 8.11 西北 5,374.17 8.15 13,632.03 9.12 8,463.27 8.37 6,733.69 7.85 西南 3,090.10 4.68 3,323.24 2.22 2,907.64 2.88 4,344.73 5.07 东北 100.66 0.15 1,472.37 0.99 809.16 0.80 1,438.22 1.68 境外 447.09 0.68 1,019.57 0.68 203.91 0.20 45.77 0.05 统共 65,977.61 100.00 149,400.71 100.00 101,121.49 100.00 85,740.85 100.00 公司深耕输配电及控制开拓行业十余年，是华东地区主要的输配电及控制设 备分娩商之一，公司产品和品牌在江苏、安徽、湖北、京津、两广等地区具有较 高的知名度和声誉。公司产品主要以内销为主，外售为辅，呈报期内销售主要集 中在境内。 呈报期内，公司营业收入的季节性变动如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 第一季度 25,076.26 37.54 21,542.33 14.26 18,096.42 17.66 17,489.06 20.08 第二季度 41,721.59 62.46 29,185.17 19.33 21,683.91 21.17 21,193.22 24.33 第三季度 - - 41,816.01 27.69 28,811.54 28.12 21,570.17 24.76 第四季度 - - 58,471.26 38.72 33,858.15 33.05 26,852.63 30.83 统共 66,797.85 100.00 151,014.77 100.00 102,450.02 100.00 87,105.08 100.00 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 由于输配电及控制开拓的销售与工程竖立存在较大关联，开拓的使用、安装 多发生在工程竖立、电站竖立的中后期，而一般工程竖立在年头、年中招标。因 此，呈报期内公司各年度下半年收入均高于上半年妥贴行业特征。 （二）营业成天职析 呈报期内，公司营业成本组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务 51,053.71 99.62 116,435.64 99.90 80,526.00 99.80 67,275.71 99.61 其他业务 192.84 0.38 120.19 0.10 161.52 0.20 265.13 0.39 统共 51,246.55 100.00 116,555.83 100.00 80,687.52 100.00 67,540.84 100.00 为 67,540.84 万元、80,687.52 万元、116,555.83 万元和 51,246.55 万元。公司主营 业务成本占营业成本的比重均在 99%以上。呈报期内，公司主营业务成本的变动 趋势与主营业务收入基本一致。 呈报期内，公司主营业务成天职名堂组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 干式变 压器 油浸式 变压器 箱式变 电站 电气成 套开拓 其他 21.16 0.04 246.44 0.21 49.17 0.06 165.45 0.25 统共 51,053.71 100.00 116,435.64 100.00 80,526.00 100.00 67,275.71 100.00 呈报期内，公司主营业务成本按产品组成与主营业务收入基本一致。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （三）毛利和毛利率分析 呈报期内，公司销售毛利组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务 14,923.90 95.97 32,965.06 95.66 20,595.49 94.64 18,465.14 94.38 其他业务 627.40 4.03 1,493.87 4.34 1,167.01 5.36 1,099.10 5.62 统共 15,551.30 100.00 34,458.94 100.00 21,762.50 100.00 19,564.24 100.00 体销售毛利的比例分别为 94.38%、94.64%、95.66%和 95.97%，主营业务毛利占 比均在 95%支配，公司的销售毛利主要来源于主营业务毛利。 呈报期内，公司主营业务的销售毛利分名堂组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 干式变 压器 油浸式 变压器 箱式变 电站 电气成 套开拓 其他 10.96 0.07 77.91 0.24 24.48 0.12 50.02 0.27 统共 14,923.90 100.00 32,965.06 100.00 20,595.49 100.00 18,465.14 100.00 呈报期内，公司的主营业务毛利分别为 18,465.14 万元、20,595.49 万元、 额占比最大，是公司目下最主要的利润来源。2021 至 2023 年度油浸式变压器、 箱式变电站销售界限增多较快，导致其毛利占比增多。 呈报期内，公司详尽毛利率情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元、% 名堂 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 主营业务 14,923.90 22.62 32,965.06 22.06 20,595.49 20.37 18,465.14 21.54 其他业务 627.40 76.49 1,493.87 92.55 1,167.01 87.84 1,099.10 80.57 统共 15,551.30 23.28 34,458.94 22.82 21,762.50 21.24 19,564.24 22.46 务毛利率波动趋势一致。 呈报期内，公司主要产品的毛利率情况如下： 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 干式变压器 23.31% 23.95% 21.61% 24.13% 油浸式变压器 24.52% 22.58% 22.90% 20.49% 箱式变电站 20.54% 20.14% 14.18% 12.91% 电气成套开拓 18.71% 17.18% 17.38% 19.32% 其他 34.12% 24.02% 33.24% 23.21% 主营业务 22.62% 22.06% 20.37% 21.54% 呈报期内产品的毛利率主要受到原材料采购价钱和不同产品销售结构的影 响。其中，呈报期内公司干式变压器毛利占比最高，该产品毛利率变动趋势对总 体毛利率的波动情况影响较大。 硅钢卷的单价是影响公司干式变压器产品毛利率的主要因素。公司 2021 年 月达到最高价钱 19,039.65 元/吨支配，上升幅度达 81.60%；2022 年度硅钢卷单 价保持在 14,022.41 元/吨至 19,039.65 元/吨之间，单价区间较高；2023 年度硅钢 卷单价从一季度的 17,674.63 元/吨下滑至四季度的 10,773.61 元/吨，价钱缓缓下 降，下降幅度为 39.04%；2024 年 1-6 月公司硅钢卷采购单价举座呈先降后升趋 势，平均单价为 9,600.52 元/吨。具体情况如下所示: 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 综上，公司干变产品毛利率与硅钢卷的采购单价基本呈反比例关系，毛利率 呈先降后升趋势。 呈报期内，油浸式变压器毛利率呈总体上升趋势。2022 年度，油浸式变压 器毛利率在原材料取向硅钢价钱上升的配景下仍呈上升趋势，主要系产品结构优 化以及结尾售价上升所致。2023 年度产品售价随原材料价钱下降同步下降，毛 利率与 2022 年基本持平。2024 年上半年毛利率较 2023 年度增长 1.94 个百分点， 主要系高毛利订单增多所致。 呈报期内，公司箱式变电站毛利率缓缓增多，主要因为呈报期初公司箱式变 电站销售界限较小，跟着公司箱式变电站产能缓缓升迁，销售界限缓缓增多，规 模效应缓缓泄露，且品牌缓缓被阛阓招供，销售价钱和毛利率冉冉升迁。 呈报期内，公司电气成套开拓销售界限相对较小，主要零部件均来自外部采 购，成本相对较高，毛利率相对较低。 呈报期内，江苏华辰与同行业可比公司毛利率情况如下： 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 特锐德 20.37% 23.36% 22.13% 21.49% 金盘科技 23.36% 22.81% 20.29% 23.51% 顺钠股份 21.06% 21.49% 20.83% 22.52% 科林电气 23.02% 23.77% 23.11% 21.71% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 平均 21.95% 22.86% 21.59% 22.31% 江苏华辰 23.28% 22.82% 21.24% 22.46% 注：数据来源为同行业可比公司的年度呈报等公开线路文献。 由上表可知，呈报期内同行业可比公司平均毛利率波动较小。公司毛利率水 平处于行业的合理区间内，与同行业可比公司各异不大。 （四）期间用度分析 呈报期内，公司期间用度组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 销售用度 4,792.76 8,050.47 5,579.58 4,881.26 照料用度 2,144.17 3,562.68 3,158.37 1,812.92 研发用度 2,819.65 5,789.15 3,964.32 3,678.68 财务用度 409.29 432.31 297.49 294.05 统共 10,165.88 17,834.61 12,999.76 10,666.91 呈报期内，公司期间用度占营业收入比举例下： 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 销售用度率 7.18% 5.33% 5.45% 5.60% 照料用度率 3.21% 2.36% 3.08% 2.08% 研发用度率 4.22% 3.83% 3.87% 4.22% 财务用度率 0.61% 0.29% 0.29% 0.34% 统共 15.22% 11.81% 12.69% 12.25% 呈报期内，公司期间用度总额占当期营业收入总额的比例分别为 12.25%、 研发用度及财务用度总体保持增长，但公司年度期间用度占营业收入的比例总体 较为沉稳。由于公司销售收入具有季节性，下半年收入高于上半年，因此 2024 年 1-6 月期间用度占营业收入的比例较高。 呈报期内，公司销售用度组成情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 2,263.91 47.24 4,410.66 54.79 3,377.21 60.53 2,875.00 58.90 差旅费 626.92 13.08 1,001.21 12.44 899.36 16.12 880.90 18.05 业务理睬费 427.54 8.92 471.36 5.86 340.18 6.10 297.84 6.10 售后服务费 269.27 5.62 420.27 5.22 158.63 2.84 204.06 4.18 招标费 301.51 6.29 232.94 2.89 309.86 5.55 201.83 4.13 告白宣传费 208.73 4.36 284.52 3.53 157.80 2.83 129.75 2.66 代理、估量服 务费 其他 55.98 1.17 142.05 1.76 121.11 2.17 193.36 3.96 租借费 112.27 2.34 117.38 1.46 - - - - 折旧与摊销 18.98 0.40 20.73 0.26 - - - - 统共 4,792.76 100.00 8,050.47 100.00 5,579.58 100.00 4,881.26 100.00 为 4,881.26 万元、5,579.58 万元、8,050.47 万元和 4,792.76 万元，销售用度率分 别为 5.60%、5.45%、5.33%和 7.18%。公司销售用度主要由职工薪酬、差旅费等 组成。2021 至 2023 年度，跟着公司营业收入的增多，公司销售用度金额逐年增 加，但年度销售用度率总体较为稳固。2024 年 1-6 月，公司销售用度率较 2023 年增多主要系公司进行销售集中竖立、增强阛阓推广力度所致。 呈报期内，公司照料用度组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 1,226.30 57.19 2,097.27 58.87 1,688.87 53.47 1,010.85 55.76 中介机构服务 费 办公费 277.89 12.96 469.42 13.18 311.37 9.86 196.56 10.84 折旧与摊销 222.25 10.37 284.89 8.00 198.68 6.29 133.09 7.34 业务理睬费 100.05 4.67 198.97 5.58 133.32 4.22 152.87 8.43 差旅费 16.33 0.76 37.19 1.04 15.57 0.49 22.68 1.25 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 其他 101.49 4.73 107.64 3.02 40.67 1.29 84.35 4.65 统共 2,144.17 100.00 3,562.68 100.00 3,158.37 100.00 1,812.92 100.00 呈报期内，公司的照料用度分别为 1,812.92 万元、3,158.37 万元、3,562.68 万元和 2,144.17 万元，占营业收入的比重分别为 2.08%、3.08%、2.36%和 3.21%。 公司照料用度主要由职工薪酬、中介机构服务费和办公费等组成，呈报期内，公 司照料用度结构基本稳固。 呈报期内，公司研发用度组成情况如下： 单元：万元、% 名堂 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 径直参预 1,100.82 39.04 2,929.72 50.61 1,741.35 43.93 2,244.95 61.03 职工薪酬 1,386.06 49.16 2,285.23 39.47 1,736.69 43.81 1,145.13 31.13 折旧与摊销 299.42 10.62 446.52 7.71 297.27 7.50 125.60 3.41 其他 33.35 1.18 127.68 2.21 189.02 4.77 163.01 4.43 统共 2,819.65 100.00 5,789.15 100.00 3,964.32 100.00 3,678.68 100.00 呈报期内，公司的研发用度分别为 3,678.68 万元、3,964.32 万元、5,789.15 万元和 2,819.65 万元，占营业收入的比重分别为 4.22%、3.87%、3.83%和 4.22%。 公司研发用度主要由径直参预及职工薪酬组成。研发用度的径直参预主要为研发 领用的材料。公司宝石研发具有自主学问产权的高性能与高可靠性的输配电开拓， 研发用度总体保持上升趋势。 呈报期内，公司财务用度组成情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 利息收入 -63.99 -142.96 -122.07 -38.01 利息支拨 454.68 533.12 411.89 391.32 融资收益 - - -25.07 -99.51 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 融资用度 10.14 19.28 15.38 22.30 汇兑损益 -3.74 0.91 0.28 - 手续费 12.20 21.96 17.08 17.95 统共 409.29 432.31 297.49 294.05 呈报期内，公司财务用度分别为 294.05 万元、297.49 万元、432.31 万元和 公司的财务用度主如果银行借款产生的利息支拨。呈报期内，公司不存在逾 期未归赵的银行借款，公司资信现象精熟。公司财务用度逐年增长主要系银行融 资界限增多相应借款利息支拨增多所致。 （五）钞票减值损失与信用减值损失分析 呈报期内，公司钞票减值损失情况如下表所示： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 存货跌价损失 -691.28 -337.36 -115.50 -85.35 投资性房地产减值损失 - -374.51 - - 固定钞票减值损失 - -7.72 - - 统共 -691.28 -719.59 -115.50 -85.35 呈报期内，公司钞票减值损失主要由存货跌价损构怨投资性房地产减值损失 组成。 呈报期内，公司信用减值损失情况如下表所示： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 应收单据坏账损失 -0.34 4.16 -6.01 170.50 应收账款坏账损失 -268.08 -2,455.95 -509.02 -1,943.30 其他应收款坏账损失 -23.08 -141.69 -26.15 -55.35 应收款项融资坏账准备 -39.57 - - - 合同钞票减值损失 -57.82 -225.40 28.35 -137.33 统共 -388.89 -2,818.88 -512.83 -1,965.48 呈报期内，公司信用减值损失主要为应收账款坏账损失、其他应收款坏账损 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 构怨合同钞票减值损失等。 （六）公允价值变动收益分析 呈报期内，公司公允价值变动收益情况如下表所示： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 交易性金融钞票公允价值变动收益 -0.14 6.39 - - 其中：阐明产品公允价值变动收益 -0.14 6.39 - - 统共 -0.14 6.39 - - （七）投资收益分析 呈报期内，公司投资收益情况如下表所示： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 交易性金融钞票在持有期间 的投资收益 单据贴现利息 -0.23 - - - 统共 44.25 155.95 192.09 35.22 呈报期内，公司投资收益主要系持有银行阐明产品取得的收益。 （八）其他收益分析 呈报期内，公司其他收益情况如下表所示： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 与收益接洽的政府补助 19.96 57.48 369.48 697.30 与钞票接洽的政府补助 38.57 21.14 9.20 - 个税手续费返还 11.53 9.85 4.09 4.54 升值税加计抵减 348.00 733.83 - - 统共 418.06 822.30 382.77 701.83 呈报期内，公司其他收益主要系与收益接洽的政府补助、升值税加计抵减等。 升值税加计抵减是指根据《财政部、税务总局对于先进制造业企业升值税加计抵 减政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 43 号）轨则，自 2023 年 1 月 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （九）营业外收支 呈报期内，公司营业外收入情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 政府补助 1.61 8.71 768.12 1,165.66 爽约金收入 73.59 - 5.00 177.77 其他 75.88 40.85 14.53 29.93 非流动钞票处置利得 0.42 6.10 - - 统共 151.50 55.66 787.66 1,373.36 呈报期内，公司营业外收入金额分别为 1,373.36 万元、787.66 万元、55.66 万元和 151.50 万元，2021 年、2022 年金额较大主要原因为收到的与 IPO 接洽的 政府补助，其中 2021 年度公司收到与 IPO 接洽的政府补助 1,165.66 万元，2022 年度公司收到上市补助 763.93 万元。 呈报期内，公司营业外支拨情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 赔偿款 1.50 - 98.00 - 非流动钞票毁损报废损失 11.62 28.48 7.72 1.46 对外捐赠 - 2.00 2.00 - 其他 142.95 42.20 7.48 15.18 统共 156.07 72.68 115.20 16.64 呈报期内，公司营业外支拨金额分别为 16.64 万元、115.20 万元、72.68 万 元和 156.07 万元，金额较小。 （十）利润总额与净利润 呈报期内，公司利润总额和净利润情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 营业收入 66,797.85 151,014.77 102,450.02 87,105.08 利润总额 4,458.29 13,412.92 9,119.75 8,596.23 净利润 3,981.10 12,143.28 9,125.69 7,841.66 包摄于母公司系数者的净利润 3,993.59 12,147.25 9,125.69 7,841.66 非平时性损益 157.49 259.65 2,007.05 1,900.00 扣除非平时性损益后的包摄于母 公司系数者的净利润 续增长主要原因为公司销售界限的增多，营业收入的上升导致净利润增多。此外 公司 2021 年度、2022 年度非平时性损益金额较大，2021 年度公司非平时性损益 金额为 1,900.00 万元，主要为公司获取了政府补助 1,862.96 万元；2022 年度公 司非平时性损益金额为 2,007.05 万元，主要为公司获取了政府补助 1,146.81 万元， 以及单项计提坏账转回 1,083.04 万元。 呈报期内，公司经营行径现金流量净额与净利润情况如下： 单元：万元 名堂 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 经营行径产生的现金流量净额 -11,941.09 -6,956.31 -7,885.84 1,413.32 净利润 3,981.10 12,143.28 9,125.69 7,841.66 呈报期内，公司经营行径现金流量净额与净利润存在一定各异，主要原因详 见本节之“七、财务现象分析”之“（六）现金流量分析”之“1、经营行径产生 的现金流量分析”。 （十一）非平时性损益 详见本节之“五、最近三年一期的主要财务目的及非平时性损益情况”之“（三） 经注册司帐师核验的非平时性损益表”。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 九、本钱性支拨 （一）呈报期内紧要本钱性支拨情况 公司的紧要本钱支拨主要为公司为扩大再分娩而购建固定钞票、无形钞票和 其他耐久钞票。 呈报期内，公司用于“购建固定钞票、无形钞票和其他耐久钞票支付的现金” 分别为 7,263.82 万元、9,125.43 万元、7,911.27 万元和 11,486.36 万元，主要为购 置分娩开拓、构建分娩场所等，这些本钱性支拨均围绕公司的主营业务进行，扩 大了公司的产能，能够有劲地促进公司主营业务的长足发展。 （二）改日可意象的紧要本钱性支拨规划 改日三年，公司除正常经营扩产之外，不错意象的紧要本钱性支拨规划主要 是向不特定对象刊行可转债召募资金投资名堂的投资、对上次召募资金投资名堂 的后续投资以及新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（二期）。请参见本 召募说明书之“第七节 本次召募资金运用”和“第八节 历次召募资金运用”。 除此之外，公司暂无其他可意象的紧要本钱性支拨规划。 十、技能创新性分析 （一）技能先进性及具体弘扬 参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“六、公司所处行业的基 本情况”之“（三）行业竞争现象”之“3、公司的竞争优势”之“（2）研发与技 术优势”接洽内容。 （二）公司正在从事的研发名堂及进展情况 控制本召募说明书签署日，公司在研的主要名堂情况如下： 序号 主要研发名堂称呼 所处阶段 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 主要研发名堂称呼 所处阶段 （三）公司保持技能创新的机制和安排 公司研发中心分为变压器研发中心、新能源研发中心。控制 2024 年 6 月 30 日，公司研发中心现有技研东说念主员共 154 东说念主，其中高档工程师 3 东说念主。公司研发中心 负责公司的新产品开发和试制分娩领导、新技能新材料新工艺的引进、产品质地 和工艺改进、专利申报及技能范例化照料等处事。公司研发中心负责通过各类途 径汇集阛阓行业技能信息，并对企业自己的技能信息进行评估，同期根据阛阓信 息制定企业技能发展的计谋宗旨，笃定企业新产品研发标的，并以国际先进技能 为宗旨，通过新技能、新材料、新工艺的引进，束缚提高企业的技能水和气创新 才略。 公司研发中心领有完善的照料轨制和研发东说念主员激发机制，通过建立里面激发 机制和东说念主才培养引进等妙技，以“诚信是根，创新是魂”的精神，束缚创新，为 企业生计发展提供源能源。 （1）建立里面激发机制 公司饱读吹技能创新，注重东说念主才的激发机制，通过物资奖励和精神奖励两个维 度在新产品研发、现有产品的技能改进及工艺优化来调动研发东说念主员的积极性。根 据研发东说念主员参与的名堂难度、应用远景、完成时期、期间个东说念主弘扬等成立量化考 核目的，以名堂奖金、赏赐、晋升、培训学习等多种方式对研发东说念主员进行激发和 培养。 （2）注重东说念主才培养引进 公司建立了完善的东说念主才引进机制，每年从国内知名高等院校及东说念主才阛阓招收 优秀职工，同期在行业内吸收行业内的专科技能东说念主才，束缚充实技能，作念好企业 的技能储备处事，引进的东说念主才在公司的企业当代化照料，技能研发，工艺改进等 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 方面表现了作用，提高了企业的竞争力。公司建立了以自主培养为主，与高校科 研院所相助培养为辅的东说念主才培养储备机制，同期，公司实行东说念主才里面选拔轨制， 储备了一批优秀的研发技能东说念主才。 十一、紧要对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项 （一）紧要对外担保 控制 2024 年 6 月 30 日，公司不存在对外担保。 （二）紧要诉讼、仲裁偏激他或有事项 控制 2024 年 6 月 30 日，公司偏激分、子公司不存在对分娩经营、财务现象、 改日发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项。控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激 分、子公司尚未了结的、金额在 500 万元以上的诉讼、仲裁情况如下： 金额 序号 主体 请求事项 案件经过/进展 （万元） 山区东说念主民法院作出（2022）苏 被告于判决收效后旬日内向 刊行东说念主支付货款 523.51 万元 及爽约金。 告达成《息争公约》，商定被 告于 2023 年 1 月 1 日向刊行 刊行东说念主以被告未支付货 东说念主支付 100 万元；被告在 2023 款为由，要求被告给付货 年 3、4、5 三个月内支付完毕 原告：江苏华 款 558.25 万元，爽约金 剩余尾款（本金）423.51 万元 辰 按未付货款的日万分之 及质保金 34.75 万元；刊行东说念主 被告：四川靖 五自 2021 年 12 月 2 日计 物化前述民事判决书中见识 凯广达建筑 算至付清货款日止（暂计 的爽约金；两边还是发生的诉 工程有限公 算至 2022 年 4 月 12 日 讼费、保全费按照前述判决书 司 47.45 万元），统共 605.71 内容分管（该部分用度被告于 万元；案件受理费、保全 2023 年 5 月临了一批货款一 费由被告承担。 并给付），二审诉讼费被告自 行承担；被告未在 2023 年 5 月底前支付完毕的，则刊行东说念主 有权按照前述判决书自 2023 年 6 月 1 日起苦求强制执行本 金，并按照判决的爽约金范例 见识爽约金。 后因被告未按息争公约履行， 原告于 2024 年 3 月 15 日向徐 州市铜山区东说念主民法院苦求强 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 金额 序号 主体 请求事项 案件经过/进展 （万元） 制执行，要求被苦求东说念主（被告） 支付刊行东说念主货款 358.25 万元 及爽约金 50.33 万元；案件受 理费 2.42 万元、保全费 0.5 万 元，执行用度由被苦求东说念主负 担，统共为 411.51 万元，控制 本召募说明书签署日，已执行 立案，正在执行中。 苏省徐州市铜山区东说念主民法院 苦求诉前财产保全，该法院裁 定冻结被告名下银行进款 的其他财产。2024 年 4 月 29 刊行东说念主以被告未支付货 日，两边达成息争，签署《和 款为由，要求被告支付原 解公约》，商定如下货款分期 告货款 1,043.29 万元及 支付决议：被告于 2024 年 4 爽约金 86.32 万元（爽约 月 30 日前支付 280 万元；发 金计较方式：以未付货款 原告：江苏华 行东说念主自收到该笔货款后 1 个工 辰 作日内向法院提交账户解封 照中国东说念主民银行同期 LPR 的 4 倍计较自 2023 润电气有限 支付 100 万元；于 2024 年 9 年 5 月 31 日至执行支付 公司 月 17 日前（中秋节）支付 200 之日，暂计较至告状之日 万元；于 2024 年 12 月 31 日 前支付 463.29 万元。控制本募 集说明书签署日，被告已统共 支付 380 万元，但尚未支付 《和 及保全费由被告职守。 解公约》剩余商定的到期款 项，双正派在协商过程中，如 最终被告无法按照《息争协 议》履行约界说务，刊行东说念主将 向有统率权的东说念主民法院告状， 要求被告承担接洽法律责任。 统共 1,735.32 - 由上可知，刊行东说念主偏激分、子公司当作原告的尚未了结的、金额在 500 万元 以上的案件所涉金额统共为东说念主民币 1,735.32 万元，控制本召募说明书签署日，还 有 1,074.80 万元未收回。在刊行东说念主胜诉而未能收到执行款项或被告未按息争公约 履行等极点情况下，无法收回所涉金额统共为东说念主民币 1,074.80 万元，占刊行东说念主 利、商标、技能等方面，也不波及刊行东说念主的募投名堂，不会对分娩经营、财务状 况、改日发展产生紧要影响，不组成本次刊行的实质性控制。 控制本召募说明书签署日，公司偏激分、子公司不存在对分娩经营、财务状 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 况、改日发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项；除上述线路的紧要未了结诉讼、 仲裁案件外，公司偏激分、子公司无当作当事方参与的其他紧要未了结诉讼、仲 裁案件。 （三）其他或有事项和紧要期后事项 控制本召募说明书签署日，公司不存在其他或有事项和紧要期后事项。 十二、本次刊行对上市公司的影响 （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整总规划 公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金主要用于新能源电力 装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）、新能源电力装备数字化工场竖扬名堂 以及补充流动资金名堂。本次刊行募投名堂妥贴行业的发展趋势与公司的业务规 划，温暖公司陆续发展的资金需求。本次刊行完成后，上市公司主营业务未发生 变化，亦不产生业务及钞票整合事项。 （二）本次刊行完成后，上市公司控制权结构的变化 本次刊行不会导致上市公司控制权发生变化。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第六节 合规经营与孤苦性 一、合规经营 （一）呈报期内与分娩经营接洽的紧要罪人违游记径及受到处罚的情况 刊行东说念主子公司华变电力因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条文定的期 限公示年度呈报，于 2022 年 7 月 19 日被徐州高新技能产业开发区阛阓监督照料 局列入经营异常名录，华变电力补报年度呈报并公示后，已于 2022 年 8 月 5 日 移出经营异常名录。 根据《国度工商行政照料总局对于贯彻落实关联问 题的奉告》第五条，“企业被列入经营异常名录或者严重罪人企业名单，属于对 企业的信用敛迹。对于企业同期存在罪人违游记径照章应由工商部门行政处罚的， 工商部门应当根据接洽轨则实推广政处罚”。由此可知，列入经营异常名录属于 对企业的信用敛迹，不属于行政处罚。因此，华变电力被列入经营异常名录不属 于行政处罚，其已于被列入经营异常名录后实时补报了年度呈报，并已被移出经 营异常名录，该等情形不组成紧要罪人违游记径。 除上述情况外，刊行东说念主及分、子公司能够征服接洽法律法例、范例性文献的 轨则，日常分娩经营行径妥贴接洽法律法例、范例性文献的要求。根据独揽机关 出具的接洽说明，呈报期内公司及分、子公司未受到工商、税务、海关、地盘管 理等行政独揽部门的行政处罚，不存在与分娩经营接洽的紧要罪人违游记径，不 存在严重挫伤公司利益、投资者正当权益和社会各人利益的情形。 （二）公司及董事、监事、高档照料东说念主员、控股股东、执行控制东说念主呈报期 内罪人违纪情况 呈报期内，刊行东说念主偏激董事、监事、高档照料东说念主员、控股股东、执行控制东说念主 不存在被中国证监会行政处罚或采取监管要领的情况，不存在被证券交易所公开 驳诘的情况，不存在因涉嫌作恶正在被司法机关立案侦探或者涉嫌罪人违纪正在 被中国证监会立案访问的情况。 二、关联方资金占用情况 呈报期内，公司不存在资金被控股股东、执行控制东说念主偏激控制的其他企业以 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。呈报期内，公司不存在为 控股股东、执行控制东说念主偏激控制的其他企业担保的情况。 三、同行竞争 （一）公司与控股股东、执行控制东说念主偏激控制的其他企业之间不存在同行 竞争情形 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等，所属行业为电气设 备制造行业。 控制本召募说明书签署日，除刊行东说念主外，公司控股股东、执行控制东说念见识孝金 还持有众和商务 13.98%份额和久泰商务 21.29%份额。众和商务和久泰商务系发 行东说念主的持股平台，未执行开展业务，因此，除刊行东说念主外，公司控股股东、执行控 制东说念见识孝金投资的其他企业未从事与公司及子公司一样或相似的业务，与公司及 子公司之间不存在同行竞争。自上市以来，公司控股股东及执行控制东说念主未发生新 的同行竞争或影响刊行东说念主孤苦性的关联交易，不存在违犯同行竞争及关联交易相 关承诺的情况。 （二）控股股东及执行控制东说念主对于幸免同行竞争的声明和承诺 公司控股股东、执行控制东说念见识孝金于 2021 年 4 月就幸免同行竞争事项出具 《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体承诺如下： “1、控制本承诺函出具之日，本东说念主及本东说念主的下属企业并未在中国境内或境 外以任何方式径直或转折从事与刊行东说念主或其下属企业存在同行竞争或潜在同行 竞争的业务，包括但不限于未单独或连同、代表任何东说念主士、商号或公司（企业、 单元），发展、经营或协助经营、参与、从事接洽业务。 径直或转折从事与刊行东说念主或其下属企业目下及今后进行的主营业务组成同行竞 争或潜在同行竞争的业务或行径（以下简称‘竞争业务’）； （2）不会径直或转折 控股、收购从事竞争业务的企业（以下简称‘竞争企业’），或以其他方式领有竞 争企业的控制性股份、股权； （3）不会以任何方式为竞争企业提供业务上、财务 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 上等其他方面的匡助。 与或入股任何可能与刊行东说念主或其下属企业经营的业务组成竞争或可能组成竞争 的业务，本东说念主将于其受稚子的接洽法律法例许可的范围内，立即奉密告行东说念主，以 妥贴方式将该等买卖机会优先提供予刊行东说念主及下属企业，由刊行东说念主及下属企业在 一样条件下优先收购关联业务所波及的钞票或股权，以幸免与刊行东说念主或其下属企 业产生同行竞争。 不再是刊行东说念主的控股股东、执行控制东说念主或其一致行动东说念主； （2）刊行东说念主的股票拒绝 在职何证券交易所上市（但刊行东说念主的股票因任何原因暂停买卖除外）；（3）国度 轨则对某项承诺的内容无要求时，相应部分自行拒绝。 或以上已刊行的股本或享有 50%或以上的投票权（如适用），或（2）有权享有 何其他企业或实体（无论是否具有法东说念主阅历），以及该其他企业或实体的下属企 业。” （三）孤苦董事对公司是否存在同行竞争和幸免同行竞争要领的灵验性所 发表的意见 公司监管指引第 4 号——上市公司偏激接洽方承诺》等接洽轨则，刊行东说念主孤苦董 事就同行竞争关联事项发表孤苦意见如下： “一、公司控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主与公司不存在同行竞争 经孤苦董事审慎核查，公司控股股东、执行控制东说念见识孝金偏激一致行动东说念主， 以及控制的除江苏华辰偏激子公司之外的其他企业均未从事与公司一样或相似 业务，与公司不存在同行竞争的情况。 二、公司控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主幸免同行竞争的要领灵验 为幸免同行竞争，公司控股股东、执行控制东说念见识孝金偏激一致行动东说念主于 2021 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 年 4 月 13 日出具的《对于幸免同行竞争的承诺函》可行灵验，控制目下，不存 在因违犯承诺而受到中国证监会以及上海证券交易所行政处罚、监管要领或者纪 律刑事责任的情形，不存在挫伤上市公司利益的情形。 三、募投名堂实施后不会影响公司孤苦性 江苏华辰拟苦求向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金扣除刊行用度 后，将用于新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）、新能源电力装 备数字化工场竖扬名堂及补充流动资金，不波及新增同行竞争事项。本次召募资 金投资实施后，不会与控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主，以及控制的其他 企业新增组成紧要不利影响的同行竞争、显失平正的关联交易，或者严重影响公 司分娩经营的孤苦性。 综上，咱们合计，公司与其控股股东、执行控制东说念见识孝金偏激一致行动东说念主以 及控制的其他企业不存在同行竞争的情形；已作念出的幸免同行竞争的承诺和采取 的幸免同行竞争要领明确、具体、可行灵验；本次召募资金投资实施后，不会新 增同行竞争或严重影响公司分娩经营的孤苦性；妥贴《监管规则适用指引——发 行类第 6 号》及《上市公司监管指引第 4 号——上市公司偏激接洽方承诺》的要 求，不存在挫伤上市公司及中小股东正当权益的情形。” 四、关联方及关联交易 根据《公司法》《企业司帐准则》和《股票上市规则》偏激他法律、法例的 接洽轨则，刊行东说念主的关联方及关联交易如下： （一）关联方及关联关系 控制 2024 年 6 月 30 日，公司的主要关联方及关联关系情况如下： 公司的控股股东及执行控制东说念主为张孝金，张孝金的一致行动情面况如下： 序号 关联方姓名 关联关系 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 控制 2024 年 6 月 30 日，除张孝金、张孝保、张晨晨外，不存在其他持有发 行东说念主 5%以上股份的股东。 刊行东说念主控股、参股的子公司的基本情况详见本召募说明书“第四节 刊行东说念主 基本情况”之“二、公司组织结构图及关键权益投资情况”之“（二）刊行东说念主控 股公司基本情况”和“（三）刊行东说念主参股公司基本情况”。 （1）公司控股股东、执行控制东说念主关系密切的家庭成员 公司控股股东、执行控制东说念见识孝金关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与张孝金关系密切的家庭成员包括其浑家、父母及浑家的父母、昆仲姐妹偏激配 偶、年满 18 周岁的子女偏激浑家、浑家的昆仲姐妹和子女浑家的父母。 （2）控股股东、执行控制东说念主的一致行动东说念主关系密切的家庭成员 控股股东、执行控制东说念主的一致行动东说念见识孝保、张晨晨、张孝银和张孝玉关系 密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括浑家、 父母及浑家的父母、昆仲姐妹偏激浑家、年满 18 周岁的子女偏激浑家、浑家的 昆仲姐妹和子女浑家的父母。 控制、担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响的其他企业 （1）控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主和其关系密切的家庭成员控制、 担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响的其他企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 一般名堂：金属材料销售；新式金属功能材料销 一致行动东说念见识孝保 售；建筑用金属配件销售；有色金属合金销售； 江苏金信辰金属 为执行控制东说念主并任 贸易有限公司 法定代表东说念主、执行 用钢筋产品销售（除照章须经批准的名堂外,凭营 董事 业派司照章自主开展经营行径） 泉山区翟秀红 日用百货、五金、杂品、家用电器批发、零卖。 一致行动东说念见识孝玉 百货超市 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可 浑家翟秀红为经营 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 开展经营行径） 者 好意思容服务；健康信息估量服务；预包装食物、化 一致行动东说念见识孝玉 泉山区旭博好意思 容养生馆 的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 者 百货、五金、日用杂品、家用电器批发、零卖。 一致行动东说念见识孝玉 泉山区翟广海 百货超市 开展经营行径） 经营者 （2）控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主和其关系密切的家庭成员曾在 呈报期内控制或者担任董事和高档照料东说念主员但在呈报期期末前退出、卸任或注 销的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 铝塑门窗分娩、假想、安装，室表里讳饰工程设 张孝金持股 30%、 徐州市华宇门 计、钢材、门窗型材及配件、讳饰材料销售。（依 张 孝金 浑家鲍艳 窗有限公司 法须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展 华持股 50%，已于 经营行径） 2021 年 1 月刊出 钢材、五金产品、日用品、变压器配件、矿山机 张 孝金 浑家之弟 徐州市品茂茗 械开拓及配件、电子产品、个东说念主处事安全防护用 鲍 士刚 曾执行控 制，已于 2022 年 公司 用机械开拓及配件、润滑油销售。（照章须经批 准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 一般名堂：金属材料销售；非金属矿及成品销售； 高性能有色金属及合金材料销售；五金产品零卖； 张 孝金 浑家之弟 电子产品销售；电线、电缆经营；处事保护用品 鲍 士刚 曾执行控 徐州彩茗物资 销售；金属结构销售；矿山机械销售；机械开拓 制 50%的股权并 贸易有限公司 销售；建筑工程用机械销售；建筑材料销售；建 实 际经 营，已于 筑装束材料销售；有色金属合金销售；五金产品 2021 年 11 月对外 批发；润滑油销售；日用品销售（除照章须经批 转让且不再任职 准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 一 致行 动东说念见识孝 输配电及控制开拓、环卫开拓、环保开拓、办公 玉 之子 张东旭曾 徐州威泰电气 文具柜制造、销售；样貌仪器、建材、电线电缆 持股 100%并担任 开拓有限公司 销售，说念路普通货品运输。（照章须经批准的项 法定代表东说念主、执行 目，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 董事，已于 2021 年 4 月刊出 一 致行 动东说念见识孝 玉 之子 张东旭曾 徐州汉旭不锈 金属成品、管材加工、销售。（照章须经批准的 钢有限公司 名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 制东说念主，已于 2021 年 1 月刊出 一 致行 动东说念见识孝 钢材、铜材、铝材（国度明令辞让的除外、需前 玉持股 30%并担 灵璧县华辰商 置审批的凭许可经营）、机械开拓、电子产品、五 任监事，且张孝玉 贸有限公司 金、建材；日用品、产品、办公用品、日用杂品 配 偶之 兄翟广山 销售 持股 50%并担任 执 行董 事，已于 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 刊行东说念主董事、监事与高档照料东说念主员的具体情况参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员”之“（一）董事、 监事、高档照料东说念主员的基本情况”。 公司董事、监事、高档照料东说念主员关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括浑家、父母及浑家的父母、昆仲姐妹偏激配 偶、年满 18 周岁的子女偏激浑家、浑家的昆仲姐妹和子女浑家的父母。 董事、高档照料东说念主员或具有关键影响的其他企业 （1）刊行东说念主董事、监事和高档照料东说念主员控制、担任董事、高档照料东说念主员或 具有关键影响的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 刊行东说念主董事、董事 徐州市铜山区 商务信息估量服务，新能源技能估量服务。（照章 会文告、副总经 久泰商务信息 服务中心（有 行径） 梅担任执行事务 限合伙） 合伙东说念主 许可名堂：建筑智能化系统假想；竖立工程勘测； 竖立工程假想；竖立工程质地检测；竖立工程监理 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开 刊行东说念主董事、董事 展经营行径，具体经营名堂以审批结果为准） 会文告、副总经 徐州科风工程 一般名堂：工程造价估量业务；工程照料服务；劳 理、财务总监杜秀 梅 持 股 95% 并 担 公司 程用机械销售；机械开拓销售；建筑物清洁服务； 任法定代表东说念主、执 建筑工程机械与开拓租借；环境保护监测；环保咨 行董事 询服务；信息估量服务（不含许可类信息估量服务） （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主 开展经营行径） 交直流传动安设、变频器、计较机与自动化控制系 统、防爆电气开拓、汽车用电气开拓、电气自动化 控制开拓假想、分娩、销售、技能服务。（照章须经 批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 独 立 董 事 张 晓 担 江苏国传电气 有限公司 的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径，具 0.85% 体经营名堂以审批结果为准） 一般名堂：电板销售；储能技能服务；智能控制系 统集成；输配电及控制开拓制造；智能输配电及控 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 制开拓销售；电板零配件分娩；电板零配件销售； 太阳能发电技能服务；风力发电技能服务；合同能 源照料；非居住房地产租借（除照章须经批准的项 目外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 城市地铁、口岸等紧要交通基础设施名堂投资、建 设、运营和照料；城市配套基础设施的投资、竖立； 城市开发竖扬名堂投资和参股经营；市政府授权范 围内（含自营名堂）国有钞票经营、照料；房屋租 赁。 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可 开展经营行径）许可名堂：发电、输电、供电业务； 供电业务；各类工程竖立行径；燃气经营；医疗服 务；药品零卖（照章须经批准的名堂，经接洽部门 批准后方可开展经营行径，具体经营名堂以审批结 徐州市国有资 果为准）一般名堂：技能服务、技能开发、技能咨 独 立 董 事 高 爱 好 询、技能交流、技能转让、技能推广；太阳能发电 担任外部董事 团有限公司 技能服务；供暖服务；病院照料；物业照料；养老 服务；东说念主工智能基础资源与技能平台；东说念主工智能应 用软件开发；东说念主工智能双创服务平台；东说念主工智能公 共服务平台技能估量服务；东说念主工智能各人数据平台； 互联网数据服务；大数据服务；工业互联网数据服 务；住房租借；非居住房地产租借；房地产经纪； 玻璃纤维及成品销售；建筑材料销售；国内贸易代 理；贸易经纪；销售代理（除照章须经批准的名堂 外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 注：刊行东说念主孤苦董事担任孤苦董事的其他企业不属于刊行东说念主的关联方。 （2）刊行东说念主董事、监事和高档照料东说念主员曾在呈报期内控制、担任董事、高 级照料东说念主员或具有关键影响但在呈报期期末前退出、卸任或刊出的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 副总司理翟基宏 热菜制售、含西餐、冷热饮品；不含凉菜、生食海 罗庄区柒号码 曾出资 100%，已 头餐饮店 于 2021 年 1 月 27 装食物 日刊出 日用百货、五金交电、电子产品、家用电器、电线 电缆、机械开拓及配件、通讯开拓、制冷开拓、空 调开拓、仪器样貌、建筑讳饰材料、木成品、纸制 品、橡塑成品、化工产品及原料（除危机化学品、 监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、办 独 立 董 事 隋 平 曾 公用品、不锈钢成品、金属材料、金属成品、矿产 持 股 100% 已 于 上海骏云贸易 品、阀门、汽车配件、一般劳防用品、照明器材、 2021 年 9 月 26 日 有限公司 产品、家居用品、计较机、软件及辅助开拓、钢材、 退出，并担任执行 消防器材、布艺成品、水暖器材、纺织原料的销售， 董事已于 2021 年 企业照料估量，商务信息估量，展示展览服务，餐 9 月 26 日卸任 饮企业照料，阛阓营销计议，企业形象计议，建筑 装束装修竖立工程假想施工一体化，自有开拓租 赁，物业照料，从事计较机科技、电子科技、信息 科技、智能化科技界限内的技能开发、技能估量、 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 技能服务、技能转让。（照章须经批准的名堂，经 接洽部门批准后方可开展经营行径） 一般名堂：从事计较机科技界限内的技能开发、技 术估量、技能转让；计较机集中工程假想；企业管 孤苦董事隋平曾 重庆影创音问 理估量；货品及技能相差口（国度辞让或波及行政 担任执行董事兼 科技有限公司 审批的货品和技能相差口除外）；销售：计较机软 总司理，已于 2021 硬件、电子产品。（除照章须经批准的名堂外，凭 年 3 月 19 日卸任 营业派司照章自主开展经营行径） 从事信息技能、集中技能界限内的技能开发、技能 孤苦董事隋平曾 估量、技能转让、技能服务，集中工程，计较机软 持股 35%、其前妻 上海奇量信息 科技有限公司 物及技能的相差口业务。（照章须经批准的名堂， 均于 2021 年 12 月 经接洽部门批准后方可开展经营行径） 退出 冻干粉针剂、小容量打针剂、片剂、硬胶囊剂、精 神药品、原料药、麻醉药品的制造、销售；普货运 输；药品研发、技能估量、技能转让；自营和代理 各类商品及技能的相差口业务（国度戒指企业经营 或辞让相差口的商品和技能除外）；医药中间体的 销售；日用化学品（化学危机品除外）、日用百货 孤苦董事高爱好 销售；房屋、机器开拓及设施租借；泊车照料服务。 江苏恩华药业 曾担任财务总监， 股份有限公司 已于 2022 年 10 月 展经营行径） 许可名堂：第三类医疗器械分娩；第三类医疗器械 经营；第二类医疗器械分娩；药品分娩（照章须经 批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营活 动，具体经营名堂以审批结果为准） 一般名堂：第二类医疗器械销售（除照章须经批准 的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径） （3）公司董事、监事和高档照料东说念主员的关系密切的家庭成员控制、担任董 事、高档照料东说念主员或具有关键影响的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 零卖：服装、鞋帽、金银、珠宝、首饰加工、收购 副 总 经 理 翟 基 宏 临沂市罗庄区 沂罗超市 批准后方可开展经营行径） 出资 100% 监 事 刘 冬 浑家 之 化工产品开发、销售；塑料成品、五金、建筑材料 徐州望嵩化工 弟孙欢持股 100% 科技有限公司 并 担 任 执 行董 事 方可开展经营行径） 兼总司理 一般名堂：新兴能源技能研发；新能源原动开拓制 造；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设施 销售；新能源原动开拓销售；储能技能服务；环境 副 总 经 理 李刚 配 徐州揽胜新能 保护专用开拓销售；工程和技能研究和试验发展； 偶 之 弟 曹 西梦 持 配电开关控制开拓销售；电板销售；有色金属合金 股 100%并担任执 司（注） 销售；工程和技能研究和试验发展（除东说念主体干细胞、 行董事 基因会诊与颐养技能开发和应用，中国罕有和非常 的零散优良品种）；技能服务、技能开发、技能咨 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 询、技能交流、技能转让、技能推广；能量回收系 统研发；资源再生利用技能研发；技能推广服务； 科技推广和应用服务；新能源汽车分娩测试开拓销 售；新能源汽车废旧能源蓄电板回收及梯次利用 （不含危机废料经营）；环境保护专用开拓制造； 输配电及控制开拓制造；电板零配件分娩（除照章 须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营 行径） 保健推拿、非医学好意思容养生、产后保健服务,卫生用 监 事 王 广 浩配 偶 铜山区慈缘好意思 品、化妆品批发零卖、一类医疗器材、健身器材销 容养生馆 售。（照章须经批准的名堂,经接洽部门批准后方可 开展经营行径） 注：该企业已于 2024 年 9 月 3 日刊出。 （4）公司董事、监事和高档照料东说念主员的关系密切的家庭成员曾在呈报期内 控制，担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响但在呈报期期末前退出、卸任 或刊出的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 预包装食物兼散装食物销售。（按《食物经营 刊行东说念主董事、董事会 许可证》审定的范围和方式经营）（照章须经 文告、副总司理、财 徐州市杨柳 批准的名堂,经接洽部门批准后方可开展经 务总监杜秀梅之兄杜 营行径）一般名堂：住户日常生活服务（除 庆凯曾担任总司理、 公司 照章须经批准的名堂外,凭营业派司照章自 执行董事（2021 年 9 主开展经营行径） 月卸任） 孤苦董事张晓浑家之 三类汽车维修（供油系统孤寒及油品更换）； 姐 蒋 蔚 萍 曾 持 有 二类汽车维修（乘用车）；汽车销售；长安 100% 的 股 权 已 于 丰县联众汽 汽车品牌销售；汽车配件销售、服务；汽车 2023 年 12 月 31 日退 信息估量服务；说念路救济服务；汽车登记代 出，并担任执行董事 有限公司 理服务；汽车讳饰。（照章须经批准的名堂， 兼总司理已于 2023 年 经接洽部门批准后方可开展经营行径） 9 月卸任，现担任该公 司监事 （5）公司董事、监事和高档照料东说念主员的关系密切的家庭成员曾在呈报期内 控制，担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响但在呈报期期末前被破除的企 业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 刊行东说念主董事、董事会 文告、副总司理、财 许可经营范围：预包装食物、散装食物、烹 务总监杜秀梅昆仲之 徐州市裕荣商 调成品、食用油及成品、蛋成品、水产成品、 贸有限公司 烘焙食物、豆成品、方便食物、饮料、酒类 且担任执行董事，已 销售。一般经营范围：日用百货销售。 于 2018 年 6 月破除未 刊出 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （1）呈报期内曾担任公司的董事、监事和高档照料东说念主员偏激关系密切家庭 成员与其控制、担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响的企业 ①呈报期内，徐健曾担任刊行东说念主的董事、安志远及钟晓燕曾担任刊行东说念主的监 事，为刊行东说念主呈报期内也曾的关联方，具体的任职期限如下： 序号 关联方姓名 任职情况 任职期限 ②呈报期内曾担任公司的董事、监事和高档照料东说念主员关系密切的家庭成员 公司董事、监事和高档照料东说念主员关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括浑家、父母及浑家的父母、昆仲姐妹偏激配 偶、年满 18 周岁的子女偏激浑家、浑家的昆仲姐妹和子女浑家的父母。 ③呈报期内，曾担任公司的董事、监事和高档照料东说念主员偏激关系密切的家庭 成员在呈报期内控制、担任董事、高档照料东说念主员或具有关键影响的企业 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 徐州市铜山区 徐 健 担 任 执行 事 众和商务信息 商务信息估量，新能源技能估量。（照章须经批准 服务中心（有限 的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营行径） 比例为 10.86% 合伙） 工艺品、服装、纺织品、抽纱成品制造、销售； 帽子分娩、加工、销售；日用口罩（非医用）制 徐 健 之 兄 徐厂 持 安徽以丰工艺 造、加工、销售；自营和代理普通货品或技能进 品有限公司 出口业务（国度辞让或波及行政审批的货品和技 行董事兼总司理 术相差口除外）。（照章须经批准的名堂，经相 关部门批准后方可开展经营行径） 工艺品、服装、纺织品、抽纱成品销售；帽子生 徐 健 之 兄 徐厂 持 合肥新大卫工 产、加工、销售；自营和代理各类商品和技能进 艺品有限公司 出口业务（国度戒指企业经营或辞让相差口的商 行董事 品和技能除外）。 上海哈姆萨企 商务信息估量、企业照料估量,会议及展览服务。 徐 健 之 兄 徐厂 持 司 展经营行径） 行董事 从事货品及技能的相差口业务,五金交电、电子产 品、电器开拓、建筑材料、橡塑成品、机电开拓、 徐 健 兄 弟 之配 偶 上海集前国际 贸易有限公司 控化学品、烟花炮竹、民用爆炸物品、易制毒化 担任执行董事 学品）、服装鞋帽、工艺品、纺织品、文化办公 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 用品的销售。（照章须经批准的名堂,经接洽部门 批准后方可开展经营行径） 一般经营名堂：核桃产品收购、加工、销售。（依 钟 晓 燕 配 偶郝 玉 维维华山核桃 法须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展 恒 曾 担 任 执行 董 产业有限公司 经营行径）（除照章须经批准的名堂外，凭营业 事，已于 2022 年 派司照章自主开展经营行径）。 6 月 9 日卸任 （2）根据实质重于表情原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致 上市公司利益对其歪斜的自然东说念主、法东说念主或作恶东说念主组织 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 张孝金表弟刘林 持 有 该 公 司 电气开拓及配件、金属材料加工、销售，绝缘材料、 100.00%的股权并 徐州轩恒电气 开拓有限公司 销售，说念路普通货品运输。 行董事、总司理， 该公司于 2021 年 许可名堂：特定印刷品印刷；包装讳饰印刷品印刷。 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开 副总司理翟基宏 临沂大盛川包 展经营行径，具体经营名堂以接洽部门批准文献或 装有限公司 许可证件为准）一般名堂：纸和纸板容器制造；纸 监事 成品制造；纸成品销售。（除照章须经批准的名堂 外，凭营业派司照章自主开展经营行径） （3）在曩昔 12 个月内或者接洽公约或者安排收效后的 12 个月内，存在上 述情形之一的法东说念主（或者其他组织）、自然东说念主 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 董事长张孝金 持 股 50% 并 担 圆钢加工、销售；金属材料、五金交电、机械开拓、 任总司理，张孝 徐州市金鼎 电子产品、化工产品（危机品除外） 、劳保用品、工矿 金浑家鲍艳华 机械配件、装束材料销售。 （照章须经批准的名堂，经 持 股 25% 并 担 限公司 接洽部门批准后方可开展经营行径） 任执行董事，已 于 2020 年 12 月 董事长张孝金 浑家鲍艳华持 徐州市中捷 电梯工程安装；电梯及配件、起重机械及配件销售及 股 60% 并 担 任 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批 执行董事、总经 限公司 准后方可开展经营行径） 理，已于 2020 年 7 月 27 日注 销 输配电与控制开拓及配件、电线电缆、仪器样貌、金 董事长张孝金 徐州三信电 属成品、电子元器件制造、销售，建筑材料（石材类 之弟张孝银持 除外）销售。 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准 股 100%并担任 公司 后方可开展经营行径） 执行董事，已于 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 日刊出 副总司理翟基 宏之父翟茂东 山东资盛电 网上销售：茶叶；电子商务信息估量服务；茶文化网 持股 100%且担 （照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方 任执行董事兼 公司 可开展经营行径） 总司理，已于 日刊出 信息科技、计较机技能、集中技能界限内的技能开发、 技能估量、技能转让、技能服务，集中工程，计较机 孤苦董事隋平 青岛影创信 软硬件开发、假想、销售，企业照料估量，投资估量， 曾担任执行董 公司 目除外，法律、行政法例限制的名堂取得许可后方可 于 2020 年 6 月 经营）。（照章须经批准的名堂，经接洽部门批准后方 22 日卸任 可开展经营行径） 从事信息科技、集中技能界限内的技能开发、技能咨 青岛影创信 孤苦董事隋平 询、技能转让、技能服务，集中工程，计较机软硬件 息科技有限 曾担任负责东说念主， 公司上海分 已于 2020 年 12 法须经批准的名堂，经接洽部门批准后方可开展经营 公司 月刊出 行径） 一般名堂：技能服务、技能开发、技能估量、技能交 流、技能转让、技能推广；计较机软硬件及外围开拓 制造；计较机软硬件及辅助开拓批发；计较机软硬件 及辅助开拓零卖；东说念主工智能硬件销售；东说念主工智能基础 软件开发；东说念主工智能应用软件开发；东说念主工智能表面与 算法软件开发；集中与信息安全软件开发；软件开发； 软件外包服务；软件销售；信息系统集成服务；信息 孤苦董事隋平 成都影创信 技能估量服务；互联网安全服务；物联网应用服务； 曾担任司理，已 于 2020 年 6 月 公司 售；集中开拓销售；专科假想服务；信息系统运行维 护服务；集中技能服务；东说念主工智能各人服务平台技能 估量服务；东说念主工智能行业应用系统集成服务；数据处 理和存储搭救服务；智能控制系统集成；物联网开拓 制造；物联网开拓销售；互联网数据服务；区块链技 术接洽软件和服务；第二类医疗器械销售；技能相差 口；组织文化艺术交流行径（除照章须经批准的名堂 外，凭营业派司照章自主开展经营行径）。 一般名堂：信息系统集成服务；计较机软硬件的技能 开发、技能估量、技能转让、技能服务；计较机、软 件及辅助开拓的销售,企业照料估量服务；大数据资源 孤苦董事隋平 江西影创信 服务；互联网信息服务；数据集成服务；自营和代理 曾担任总司理， 各类商品及技能的相差口业务（国度戒指公司经营或 已于 2020 年 6 公司 辞让相差口的商品和技能除外）（照章须经批准的名堂, 月 18 日卸任 经接洽部门批准后方可开展经营行径）***（除许可业 务外,可自主照章经营法律法例非辞让或限制的名堂） 上海影创信 信息科技、计较机技能、集中技能界限内的技能开发、 孤苦董事隋平 公司 软硬件开发、假想、销售，企业照料估量，投资估量， （2020 年 9 月 8 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 关联方称呼 经营范围 关联关系 从事货品及技能相差口业务。（照章须经批准的名堂， 日卸任） 经接洽部门批准后方可开展经营行径） 一般名堂：企业照料；企业照料估量；学问产权服务 （专利代理服务除外）；业务培训（不含栽培培训、职 业技能培训等需取得许可的培训）；东说念主力资源服务（不 曾任监事安志 徐州旭琪企 含行状中介行径、劳务派遣服务）；会议及展览服务； 远之兄安春生 业照料服务 告白假想、代理；告鹤发布；告白制作；品牌照料； 曾持股 100%已 有限公司（曾 信息估量服务（不含许可类信息估量服务）；商务代理 于 2020 年 12 月 用名：徐州视 代办服务；技能服务、技能开发、技能估量、技能交 16 日退出，并担 觉空间告白 流、技能转让、技能推广；集中技能服务；信息技能 任执行董事已 有限公司） 估量服务；软件开发；东说念主工智能硬件销售；新兴能源 于 2020 年 12 月 技能研发；技能推广服务；科技推广和应用服务（除 16 日卸任 照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经 营行径） （二）关联交易 公司判断是否组成紧要关联交易参照《公司规矩》及《关联交易照料轨制》 的接洽轨则，将与关联东说念主发生的交易金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期 审计净钞票实足值 5%以上的关联交易或与关联东说念主发生的所关联联担保认定为重 大关联交易，不妥贴紧要关联交易认定范例的为一般关联交易。 呈报期内，公司紧要关联交易仅波及偶发性紧要关联交易，具体如下： （1）关联担保 呈报期内，公司关联担保具体情况如下： 单元：万元 担保是否已 担保方 被担保方 担保金额 担保肇端日 担保到期日 经履行完毕 张孝玉、翟秀红配偶 启能电气 600.00 2018/6/22 2021/6/22 是 张孝金、鲍艳华配偶 启能电气 300.00 2020/8/12 2021/7/6 是 张孝玉、翟秀红配偶 启能电气 300.00 2020/8/12 2021/7/6 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 5,000.00 2020/1/1 2023/1/1 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 15,000.00 2020/3/20 2023/12/31 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 2,000.00 2021/3/26 2022/3/4 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 3,500.00 2021/3/25 2022/6/22 是 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 担保是否已 担保方 被担保方 担保金额 担保肇端日 担保到期日 经履行完毕 张孝金 江苏华辰 375.00 2021/3/25 2023/6/6 是 张孝金 江苏华辰 3,000.00 2021/4/30 2022/4/23 是 鲍艳华 江苏华辰 3,000.00 2021/4/30 2022/4/23 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 2,000.00 2021/7/29 2022/6/22 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 20,000.00 2021/7/23 2027/11/15 否 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 350.00 2021/12/16 2022/12/15 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 20,000.00 2021/9/29 2022/6/22 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 5,000.00 2022/4/21 2023/6/6 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 4,500.00 2022/7/14 2023/7/13 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 5,000.00 2022/4/20 2023/4/15 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 10,000.00 2022/10/14 2023/10/13 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 4,000.00 2022/3/7 2023/3/2 是 张孝金、鲍艳华配偶 江苏华辰 4,500.00 2022/11/24 2024/8/13 是 （1）平时性关联交易 ①购买商品、接受劳务的关联交易 单元：万元 序号 关联方称呼 交易内容 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 徐州彩茗物资 贸易有限公司 统共 - - - 79.90 占营业成本的比例 - - - 0.12% ②要津照料东说念主员薪酬 单元：万元 交易内容 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 要津照料东说念主员薪酬 243.67 601.15 482.32 374.24 （2）偶发性关联交易 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） ①销售商品、提供劳务的关联交易 单元：万元 序号 关联方称呼 交易内容 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 临沂大盛川包 装有限公司 安徽以丰工艺 品有限公司 统共 - - 12.52 12.44 占营业收入的比例 - - 0.01% 0.01% ②购买耐久钞票 呈报期内，公司从关联方处购买了耐久钞票，具体列示如下： 单元：万元 序号 关联方称呼 交易内容 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 徐州彩茗物资贸 购买耐久 易有限公司 钞票 呈报期各期末，公司不存在关联方来往余额。 （三）关联交易的必要性、公允性以及对公司财务现象和经营效果的影响 呈报期内，公司发生的关联交易系开展日常分娩经营行径之所需，交易两边 遵守自愿、对等、平正交易的阛阓化原则，接洽交易价钱参照阛阓价钱水平并经 两边协商制定，价钱公允，不存在关联交易非关联化的情况，不存在挫伤公司及 其他非关联股东利益的情况。 呈报期内，公司具有孤苦无缺的采购、分娩、销售和研发体系，不存在严重 依赖关联方的情况，发生的各项关联交易事项对公司的财务现象和经营效果无重 大影响。 （四）关联交易履行的决策模范及孤苦董事关联意见 刊行东说念主为完善公司里面控制轨制，保护全体股东的正当权益，尽量幸免不必 要的关联交易，刊行东说念主建立了完善的决策、监督体系，以确保关联交易按照公允 价钱进行，对等保护公司及公司股东的利益。刊行东说念主现行《公司规矩》《股东大 会议事规则》《董事会议事规则》对关联交易的表决模范等事项作了相应轨则。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 刊行东说念主制定了《关联交易照料轨制》，该轨制对关联方认定、关联交易审议模范、 审议权限、逃避轨制、关联交易的信息线路等进行了轨则。刊行东说念主制定了《孤苦 董事挑升会议议事规则》，轨则了应当线路的关联交易，应经孤苦董事挑升会议 审议且全体董事过半数通事后，提交董事会审议。 呈报期内，公司董事、高档照料东说念主员薪酬的披发还是过董事会、监事会及股 东大会的审议模范；公司孤苦董事对呈报期内董事、高档照料东说念主员的薪酬情况发 表了答应的孤苦意见。 （五）范例和减少关联交易的要领 公司控股股东、执行控制东说念见识孝金就减少和范例关联交易于 2021 年 4 月出 具承诺如下： “（1）在不对刊行东说念主偏激他股东的利益组成不利影响的前提下，本东说念主及关联 企业将采取要领范例并尽量减少与刊行东说念主发生关联交易。 （2）对于正常经营范围内、或存在其他合理原因无法幸免的关联交易，本 东说念主及关联企业将与刊行东说念主照章鉴定范例的关联交易公约，并按照关联法律、法例、 范例性文献和刊行东说念主届时灵验的公司规矩的轨则履行批准模范，并保证该等关联 交易均将基于公允订价的原则实施，不会挫伤刊行东说念主或其他股东的正当权益。 （3）本东说念主及关联方将严格按照接洽轨则履行必要的关联方逃避表决等义务， 履行关联交易的法定审批模范和信息线路义务。 （4）保证照章愚弄股东职权，履行股东义务，不利用控制地位谋取不正派 利益，不利用关联交易作恶转动刊行东说念主的资金、利润或从事其他挫伤刊行东说念主及股 东利益的行径，不利用关联交易挫伤刊行东说念主偏激他股东的利益。 （5）本东说念主保证按照法律法例及刊行东说念主届时灵验的公司规矩的轨则，不越权 侵犯刊行东说念主经营照料行径、不作恶侵占刊行东说念主利益。 （6）本东说念主保证不利用自己的地位及控制性影响谋求刊行东说念主偏激控制的其他 企业在业务相助等方面给予本东说念主及关联企业优于阛阓第三方的职权。 （7）本东说念主情愿承担由于违犯上述承诺给刊行东说念主酿成的径直、转折的经济损 失及产生的法律责任。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 本东说念主自不再当作刊行东说念主的控股股东、执行控制东说念主偏激一致行动东说念主之日起，无 需征服上述承诺。” 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用规划 本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不突出 46,000.00 万 元（含本数），扣除刊行用度后拟全部参预到以下名堂： 单元：万元 序号 名堂称呼 名堂总投资 拟参预召募资金 新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂 （一期） 统共 82,853.91 46,000.00 如本次刊行执行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参预本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的关键性和蹙迫性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式贬责。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董 事会（或董事会授权东说念主士）可根据名堂执行需求，对上述名堂的召募资金参预顺 序和金额进行妥贴调整。 在本次刊行可调动公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施程度的执行情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照接洽法 律、法例轨则的模范赐与置换。 二、本次召募资金投资名堂与现有业务及发展计谋的关系、与上次募 投的关系 公司本次刊行所召募的资金均是投向新能源电力装备智能制造产业基地建 设名堂（一期）、新能源电力装备数字化工场竖扬名堂并补充流动资金，是对公 司现有主业的进一步加强，扩大现有优势并顺应下流阛阓的需求。 （一）与现有业务及发展计谋的关系、与上次募投的区别与接洽 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开拓等。公司本次召募资金 投资名堂细巧围绕现有的输配电及控制开拓的主营业务开展，通过本次募投名堂 的实施不错灵验升迁公司现有主要产品的产能，增多公司主要产品的配件供应能 力。因此，本次召募资金投资名堂是公司围绕主营业务开展，召募资金投向公司 主业，与公司现有业务及改日计谋讨论相符，名堂的实施不会改变公司现有的主 营业务、主要产品和经营模式，且将会提高公司的详尽竞争力。 公司上次募投名堂主要投向节能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂、新能 源智能箱式变电站及电气成套开拓名堂与技研中心及营销集中竖扬名堂。其中节 能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂主要通过改造基础设施、购置先进分娩设 备以扩大公司节能变压器产品的分娩才略；新能源智能箱式变电站及电气成套设 备名堂主要系扩大新能源智能箱式变电站和智能电气成套开拓的分娩才略；技研 中心及营销集中竖扬名堂主要系提高公司的研发才略及研发技能水平，拓宽公司 营销渠说念的深度和广度，以提高公司的详尽实力。 上次募投名堂技研中心及营销集中竖扬名堂不波及新增公司产能情形，与本 次募投名堂不同。 上次募投名堂节能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂、新能源智能箱式变 电站及电气成套开拓名堂与本次募投名堂中新能源电力装备智能制造产业基地 竖扬名堂（一期）均属于同类型名堂，旨在进一步扩没收司现有主要产品的产能， 温暖阛阓的进一步需求。 本次募投名堂中新能源电力装备数字化工场竖扬名堂，旨在升迁新能源变压 器油箱的供应才略，温暖公司油浸式变压器的分娩需要，实现产品关键零部件的 稳固供应，增强产品阛阓竞争力。 （二）本次刊行妥贴国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业） 的轨则 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓等输配电及控 制开拓的研发、分娩与销售；根据国度统计局《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司所处行业类别为“电气机械和器材制造业（C38）中的 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 输配电及控制开拓制造（C382）”。 输配电及控制开拓行业是我国关键的计谋性产业之一，为促进输配电开拓及 电网行业的耐久陆续健康发展以及我国新式能源系统的竖立，国度及各级政府相 继出台了一系列的政策赐与猖厥搭救。根据第五次宇宙经济普查指点小组办公室 《“十四五”当代能源体系讨论》《加速电力装备绿色低碳创新发展行动规划》 等多项政策文献提倡：加速构建当代能源体系是保障国度能源安全，力求如期实 现碳达峰、碳中庸的内在要求，亦然推动实现经济社会高质地发展的关键援助。 本次“新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）”和“新能源电 力装备数字化工场竖扬名堂”将扩大公司新能源电力输配电开拓的分娩才略，满 足我国新式电力系统电力竖立对新能源及智能输配电控制开拓的需求。公司本次 召募资金投资名堂用于新能源电力装备制造名堂和补没收司流动资金，妥贴国度 产业政策导向。 中的淘汰类、限制类产业，也不属于落伍产能或产能敷裕行业。公司主要产品节 能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开拓妥贴国度产业发展政策，本次召募 资金投资名堂主要产品妥贴我国新式电力系统竖立的开拓需求，妥贴我国能源发 展计谋和产业结构调整要求。 总而言之，刊行东说念主主营业务和本次召募资金投资名堂妥贴国度产业政策要求， 本次召募资金投资名堂不存在需要取得独揽部门意见的情形。本次召募资金使用 妥贴《注册照料办法》第三十条对于妥贴国度产业政策和板块定位（召募资金主 要投向主业）的轨则。 三、本次募投名堂新增产能的合感性 本次募投名堂将新增新能源干式变压器产能 1,056 万 kVA/年（含私用部分）、 新能源油浸式变压器产能 1,584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电站产 能 3,360 台/年、新能源油浸式变压器油箱产能 9,000 台/年。 跟着国度对新能源电力基础设施竖立的拉动以及接洽搭救政策的推出，灵验 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 带动新能源输配电开拓制造行业的发展壮大，行业阛阓界限辽阔。根据中国电力 企业联合会发布的《2023-2024 年度宇宙电力供需时局分析预测呈报》，展望到 年新增发电装机将再次破裂 3 亿千瓦，其中，新能源发电装机将再次突出 2 亿千 瓦。在新能源发电陆续快速发展的带动下，展望到 2024 年底，我国新能源发电 累计装机界限将达到 13 亿千瓦支配，占总装机容量比重上升至 40%支配，初度 突出煤电装机界限。 其中新能源完成投资额同比增长突出 34%；新式储能发展迅速，新增装机界限约 计装机界限达 3,139 万千瓦/6,687 万千瓦时；从投资界限来看，“十四五”以来， 新增新式储能装机径直推动经济投资超 1,000 亿元，带动产业链落魄游进一步拓 展，成为我国经济发展“新动能”。 因此跟着我国碳中庸政策的冉冉落实，国度能源结构缓缓调整，我国新能源 输配电行业阛阓界限辽阔，本次募投名堂新增产能妥贴行业发展趋势及公司发展 计谋，新增产能具备合感性。 四、本次召募资金投资名堂具体情况 （一）新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期） 本名堂的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，名堂竖当场点位于徐州 市高新区连城路南、泰中路西，规划总投资 54,431.73 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开拓以及构建智能化分娩线和仓储系统等，提高公司新能源 变压器产品的分娩加工制造才略，温暖阛阓的进一步需求。名堂竖立期展望为 2 年。名堂建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 1,056 万 kVA/年（含私用部 分）、新能源油浸式变压器产能 1,584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电 站产能 3,360 台/年。 （1）收拢新能源电力装备行业发展机遇，实现公司业务推广 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 比年来，国度关联部门接踵颁布了一系列的接洽政策，搭救、饱读吹并带动新 能源输配电开拓行业的发展。《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展第十四个五 年讨论和 2035 年远景宗旨摘要》提倡鼓舞能源改动，竖立清洁低碳、安全高效 的能源体系，提高能源供给保障才略。猖厥升迁风电、光伏发电界限，加速电网 基础设施智能化改造和智能微电网竖立，提高电力系统互补互济和智能调动才略， 升迁清洁能源消纳和存储才略。 输配电及控制开拓当作电力行业的关键基础开拓，在发电、输配电、用电等 方法均有着不可替代的作用。跟着国度对新能源电力基础设施的宝贵，将灵验带 动新能源输配电开拓制造行业的发展，行业阛阓界限束缚扩大，因此公司有必要 通过本名堂的实施收拢新能源电力装备行业发展机遇，扩大新能源产品供应才略 和分娩界限，实现公司业务推广。 （2）顺应智能制造发展趋势，助力公司计谋宗旨的加速实现 智能制造当作先进制造技能与信息技能深度融会的效果，还是成为制造业的 发展趋势和我国制造业转型升级的主攻标的。猖厥发展智能制造不仅妥贴我国制 造业转型升级的要求，而且是推动供给侧结构性改革、妥贴并引颈“新常态”的 关键抓手。为加速推动新一代信息技能与制造技能融会发展，政府把智能制造作 为两化深度融会的主攻标的，着力发展智能装备和智能产品，鼓舞分娩过程智能 化，培育新式分娩方式，全面升迁企业研发、分娩、照料和服务的智能化水平。 公司积极响应国度政策号召，坚贞不渝地实施智能制造转型计谋，有必要通 过本名堂的实施，引入先进自动化开拓，构建智能化分娩线和仓储系统，推动数 字化、智能化技能与制造装备、分娩过程深度融会，助力公司实现计谋宗旨。 （3）破裂产能限制，提高产品供应才略，推动业务陆续增长 发展新能源当作可陆续发展的必要阶梯、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的成心导向和搭救下，阛阓需求束缚增长。受益于国内光伏、风电、储 能等新能源产业界限的快速发展，公司新能源界限客户对新能源变压器产品的新 增需求也随之增多，客户订单需求量大。 公司积极布局新能源产业界限，新能源业务界限陆续扩大，但公司现有分娩 才略有限，2021 年、2022 年和 2023 年，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 变电站产能利用率分别为 107.97%、106.92%、94.39%和 95.84%、94.02%、95.51% 和 134.17%、99.17%、60.64%，2023 年度公司上述三种产品的产能大幅增多， 但干变、油变产品的产能利用率也接近满产，一定程度上限制了公司对改日新增 业务的连系和供应才略。 详尽洽商阛阓发展趋势、公司现有分娩才略及新能源业务拓展讨论，公司有 必要通过本募投名堂的实施，扩充新能源产品产能，提高分娩效率和产品供应能 力，扩大销售界限，温暖新能源业务新增需求，推动公司业务的可陆续增长，助 力公司进一步深耕新能源输配电开拓细分行业。 （4）完善计谋布局，优化产品结构，增强公司盈利才略 公司新能源变压器产品应用在不同的风电、光伏、储能等名堂中，需要根据 名堂情况定制开发。公司拟以本次募投名堂的实施为发展机会，以阛阓为导向， 以技能创新和产品开发为妙技，积极布局新能源细分阛阓，温暖阛阓各类化及升 级产品需求，进一步丰富产品体系和应用界限，扩大销售界限和产品供应才略， 束缚向专科化、界限化的标的发展。 本次募投名堂是进一步完善公司计谋布局的关键举措，有助于优化产品结构， 升迁公司在新能源电力等界限的详尽服务才略，增强公司的中枢竞争力和陆续盈 利才略。 （1）产业搭救政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展 加速讨论竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓舞碳达峰碳中庸的内在要求，也 是深切鼓舞能源改动、推动经济高质地发展的关键援助。比年来，一系列产业政 策接踵落地，新能源电力行业以及输配电及控制开拓行业迎来了辽阔的发展机遇， 束缚推动行业举座的可陆续发展，更为公司本次募投名堂的获胜实施奠定了坚实 的政策基础。 （2）精熟的技能储备和完善的质控体系为名堂提供技能搭救 公司是国度高新技能企业、国度专精特新“小巨东说念主”企业，同期荣获了“江 苏省质地信用 AAA 级企业”“江苏省智能制造示范车间”等多项盛誉，公司已 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 建立了完善的研发体系。 公司主要产品的假想、开发、分娩、销售及售后服务妥贴 GB/T19001-2016/ISO9001:2015 质地照料范例，并通过质地照料体系认证。公司 设立了工序质地照料点，配备了专职的质地控制东说念主员，建立了完善的质地管控体 系，在原材料选购、产品假想、分娩过程控制、测试查验、运输安装等各方法压 实质地控制责任。除此之外，产品质地评审也有多部门参与其中，实现协同照料， 确保质地体系保持在精熟的运营状态，使公司在质地管控方面更为可靠。 公司掌捏了多项中枢技能，领有精熟的技能储备和完善的质控体系，为本募 投名堂的获胜实施提供技能搭救和教授基础。 （3）优秀的详尽照料团队和科学的照料轨制为名堂实施提供保障 在耐久发展过程中，公司还是培养了一支高素质、高水平的详尽照料东说念主才队 伍，中高层照料东说念主员均具有多年的行业技能积攒和丰富的照料教授，对输配电及 控制开拓行业的发展趋势澄澈尖锐，能够实时明察阛阓及客户需求，助力公司在 厉害的阛阓竞争中保持竞争力。 公司一直以来宝贵东说念主才的培养，况且建立了完善的东说念主力资源体系，通过外部 东说念主才引进和里面职工培养的双重机制，保障公司领有充足的东说念主才储备，为公司的 永远发展打下坚实基础。 公司还是建立了一套妥贴行业内经营性情的当代化照料轨制，包括分娩、研 发、财务等方面，明确接洽部门东说念主员的职责和权限，推论全面照料，提倡全员参 与，保证公司各部门细巧衔尾、高效、正常的运转。 优秀的照料团队和科学的照料轨制为本名堂的实施提供了东说念主才和轨制保障。 （4）公司领有阛阓和营销优势、优质的客户资源和丰富的名堂实践教授 公司深耕输配电及控制开拓行业十余年，围绕输配电及控制开拓束缚进行技 术创新和产品开发，凭借多项中枢技能和要津分娩工艺，为客户提供妥贴环保、 节能、高效的输配电及控制开拓详尽贬责决议。 公司推论区域加办事处的销售模式，在放眼并布局宇宙阛阓的同期，宝石深 耕华东阛阓、华南阛阓、华中阛阓、华北阛阓和西北阛阓，并建立了完善的营销 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 和售后服务体系，培养出了一支熟练掌捏阛阓营销、售后服务、技能搭救等方面 的专科东说念主才军队，建立了完善的营销及售后服务体系。健全的营销集中、强劲的 营销力量配合公司实时、快速的售后服务，灵验的提高了客户的闲逸度，升迁了 客户对公司的融会度和信任度。 公司在积极为客户提供服务的同期，可取得客户在产品使用期间的一手贵府， 并通过整理归纳后反馈至公司以供里面分析追想。公司通过自己的营销团队实时 追踪阛阓行业信息，把捏阛阓动态，了解客户群体需求，来完善自己产品研发、 分娩讨论，以确保产品妥贴阛阓及客户需求。 公司干式变压器、油浸式变压器及箱式变电站产品具有性能精熟、运行安全、 稳固可靠等性情，已取得行业及主要客户群体的招供。目下公司已与国度电网、 南边电网、国度能源集团、国电投、中国石化、阳光电源等大型国企和上市公司 建立了稳固的相助关系。凭借优良的品质及专科化的服务，公司产品平庸应用于 新能源行业名堂中。 公司领有的阛阓和营销优势、优质的客户资源和丰富的名堂实践教授，为本 名堂的获胜实施提供精熟的阛阓及销售基础。 （1）名堂投资概算 该名堂投资总额 54,431.73 万元，其中本次拟参预召募资金 26,901.72 万元。 具体投资情况明细如下： 单元：万元 序号 名堂称呼 名堂总投资 拟参预召募资金 是否为本钱性支拨 统共 54,431.73 26,901.72 在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资名堂实施程度的实 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 际情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照接洽法律、法例轨则的 模范赐与置换。 （2）名堂实施程度 本名堂的实施波及到厂房及配套设施工程竖立、分娩线的竖立，根据厂房建 设内容、工程量，以及各分娩车间、分娩线竖立内容和程度安排，本名堂竖立期 为 2 年，具体程度安排如下： 竖立期第 1 年 竖立期第 2 年 名堂 Q1 Q2 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 厂房等竖立 开拓购置与安装调试 职工招聘与培训 试分娩运行 本名堂竖当场点位于徐州市高新区连城路南、泰中路西，与名堂接洽的备案、 环评等情况如下： 名堂 备案文献 环评文献 节能审查意见 地盘使用权证 新能源电力装备智 徐高审备 徐高审 徐高审 苏（2024）铜山区不动 能制造产业基地建 〔2024〕28 号 〔2024〕63 号 〔2024〕64 号 产权第 0020411 号 设名堂 本名堂具备精熟的经济效益。名堂竖立期 2 年，预估达产年（T+5）实现营 业收入 195,272.80 万元，达产年净利润 14,216.68 万元，达产年毛利率为 18.50%， 净利率 7.28%。名堂展望税后里面收益率为 13.61%，税后静态投资回收期为 9.03 年。 本名堂经济效益的假定条件及测算过程如下： 单元：万元 序号 名堂 达产年经济效益 分娩负荷 100.00% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 名堂 达产年经济效益 （1）营业收入 本名堂产品为新能源干式变压器、新能源箱式变电站、新能源油浸式变压器， 其中新能源干式变压器和新能源油浸式变压器主要用于对外售售，剩余部分用于 新能源箱式变电站的分娩。本名堂建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 私用部分）、新能源箱式变电站产能 3,360 台/年；其中，新能源干式变压器及新 能源油浸式变压器分别有 20%和 45%的产能由公司私用，用于进一步分娩新能 源箱式变电站产品。本名堂销售收入以最终产品径直对外售售为测算口径。 具体达产后的收入测算情况如下： 名堂 数目（万 kVA） 单价（元/kVA） 销售收入（万元） 新能源干式变压器 844.80 61.00 51,532.80 新能源油浸式变压器 871.00 52.00 45,292.00 名堂 数目（台） 单价（元/台） 销售收入（万元） 新能源箱式变电站 3,360.00 293,000.00 98,448.00 统共 195,272.80 上述产品预估价钱是公司洽商了历史经营情况、阛阓因素、在手订单等进行 详尽预估笃定。本名堂达产后展望收入为 195,272.80 万元。 （2）营业成本 ①径直材料 径直材料是指企业在分娩产品和提供劳务过程中所消耗的径直用于产品生 产并组成产品实体的原料、主要材料、外购半成品、以及有助于产品形成的辅助 材料以偏激他径直材料。 ②径直东说念主工 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 径直东说念主工是指分娩过程中径直改变材料的性质和形态所耗用的东说念主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本名堂径直东说念主工参照名堂 计较期所需径直分娩东说念主员东说念主数及公司目下职工薪酬水平进行估算。 ③制造用度 制造用度指企业为分娩产品和提供劳务而发生的各项转折用度，包括转折东说念主 工薪酬、燃料能源费、合同践约成本、折旧费、其他制造用度等。本名堂制造费 用参照公司过往同性质产品制造用度支拨情况合理取值。 本名堂折旧金额主要系名堂竖立期内厂房等建造及开拓购置支拨所致，折旧 金额系根据公司现有政策进行严慎估算。 （3）税金及附加 税金及附加主要洽商了城建税、栽培费附加、地方栽培费附加、房产税及印 花税。 本名堂城市孤寒竖立税、栽培费附加税、地方栽培附加分别按照升值税的 （4）期间用度 期间用度包括销售用度、照料用度和研发用度。 本名堂期间用度主要依据公司历史期间用度率及名堂执行情况进行预测。 （5）净利润 本名堂效益测算期为 10 年，公司根据前述测算并按 15%所得税税率计较得 到本名堂达产年净利润 14,216.68 万元。 （6）毛利率和净利率与公司现有业务的对比分析 本名堂测算的毛利率及净利率较公司 2023 年江苏华辰毛利率及净利率略低， 本名堂效益测算较为严慎，具体情况如下： 名堂 毛利率 净利率 新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期） 18.50% 7.28% 江苏华辰（2023 年度） 22.82% 8.04% 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）新能源电力装备数字化工场竖扬名堂 本名堂的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，名堂竖当场点位于徐州 高新区连城路北、经六路西侧，规划总投资 19,422.18 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开拓以及构建智能化分娩线和仓储系统等，升迁公司新能源 油浸式变压器产品的油箱配件供应才略。名堂竖立期展望为 2 年。名堂建成后， 公司将新增新能源油浸式变压器油箱产能 9,000 台/年。 （1）升迁配件供应才略，与主营业务形成协同效应 本次新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）完成后，公司将实 现新增 1,584 万 kVA 新能源油浸式变压器的年分娩才略，对新能源变压器油箱等 变压器关键配件的需求量也将随之迅速增长，公司现有基础设施和开拓分娩才略 存在着厂房操作空间有限、开拓自动化程度不足等问题，无法匹配新能源油浸式 变压器新增产能对接洽油箱配件产品的需求。 本名堂规划通过新建智能化分娩线、引进智能物流仓储系统等方式，扩大新 能源变压器油箱的分娩才略，名堂获胜实施后将成心于新能源变压器油箱等关键 部件的稳固供应，与公司主营业务形成精熟的协同效应，为改日进一步拓宽阛阓、 实现业务的可陆续发展奠定基础。 （2）丰富产品矩阵，巩固成本优势，增强公司阛阓竞争力 我国输配电及控制开拓行业参与者繁多，阛阓联合度较低，产品价钱主要由 阛阓供需情况决定，竞争较为厉害。跟着新能源变压器产容量及电压等第的提高， 对接洽配件的性能要求也日益严格。为保持竞争优势，全地点把控产品质地，公 司从多年前便开首自产配件，目下已具备变压器油箱、片式散热片等主要配件的 中枢技能及量产才略；但受限于公司现有产能，公司自产的变压器油箱无法温暖 现有油浸式变压器的产能，每年仍需向外部供应商采购同类产品。 本名堂的获胜实施将匡助公司快速升迁新能源变压器油箱配件产品的产能， 成心于形成界限效应，进一步训斥产品成本。同期，本名堂产品拟在温暖公司自 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 用的基础上，若有剩余新能源变压器油箱配件产品将对出门售，一方面不错训斥 公司对外部供应商的依赖，保证配件产品实时稳固供应，减少因配件价钱波动和 阛阓供需情况变动带来的不利影响，增强成本控制优势，另一方面成心于公司丰 富产品矩阵，完善产品结构，培育新的盈利增长点，增强公司盈利才略和阛阓竞 争力。 （1）妥贴国度产业政策标的 跟着我国碳达峰碳中庸宗旨的提倡，为输配电行业带来了辽阔的阛阓空间， 具体详见本节之“四、本次召募资金投资名堂具体情况”之“（一）新能源电力 装备智能制造产业基地竖扬名堂（一期）”之“3、名堂竖立的可行性”之“（1） 产业搭救政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展”。 （2）技能储备塌实，分娩过程可控 公司自成立以来高度宝贵研发处事，已积攒了多年的输配电及控制开拓研发 与分娩教授。公司以阛阓需求为导向，以“分娩一代、储备一代、研发一代”为 总体念念路鼓舞新产品研发和新技能的储备。公司在变压器产品偏激配件分娩上自 主研发了多项中枢技能及专利，并已处于批量分娩阶段，如“一种用于变压器油 箱试漏的检测工艺（专利号 ZL202010651498.3）”“一种油浸式变压器（专利号 ZL202210918756.9）”等。 本名堂遴聘的分娩技能与现有技能具有通用性，接洽技能和分娩东说念主员均已具 备丰富的教授，不存在技能风险。此外，公司已制定了完善的产品质地控制轨制， 形成了独具特色、科学高效、运作有序的照料机制，可对供应商开发、原材料采 购、分娩现场照料、库存照料、质地检测到产品拜托进行全地点、全过程的精准 控制，确保产品质地的稳固性。 （3）东说念主才体系锻练，照料团队教授丰富 公司领有锻练的东说念主才体系和教授丰富的照料团队，具体详见本节之“四、本 次召募资金投资名堂具体情况”之“（一）新能源电力装备智能制造产业基地建 设名堂（一期）”之“3、名堂竖立的可行性”之“（3）优秀的详尽照料团队和科 学的照料轨制为名堂实施提供保障”。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （1）名堂投资概算 该名堂投资总额 19,422.18 万元，其中本次拟参预召募资金 10,098.28 万元。 具体投资情况明细如下： 单元：万元 序号 名堂称呼 名堂总投资 拟参预召募资金 是否为本钱性支拨 统共 19,422.18 10,098.28 在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资名堂实施程度的实 际情况通过自筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照接洽法律、法例轨则的 模范赐与置换。 （2）名堂实施程度 本名堂的实施波及到厂房及配套设施工程竖立、分娩线的竖立，根据厂房建 设内容、工程量，以及各分娩车间、分娩线竖立内容和程度安排，本名堂竖立期 为 2 年，具体程度安排如下： 竖立期第 1 年 竖立期第 2 年 名堂称呼 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 厂房等竖立 开拓购置与安装调试 职工招聘与培训 试分娩运行 本名堂竖当场点位于江苏省徐州市高新区连城路北、经六路西侧，与名堂相 关的备案、环评等情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 名堂 备案文献 环评文献 节能审查意见 地盘使用权证 新能源电力装备数 徐高审备 徐高审 苏（2024）铜山区不动 不适用 字化工场竖扬名堂 〔2024〕140 号 〔2024〕83 号 产权第 0019779 号 根据《固定钞票投资名堂节能审查办法》的接洽轨则，年详尽能源消费量不 满 1,000 吨范例煤且年电力消费量动怒 500 万千瓦时的固定钞票投资名堂，节能 审查机关对名堂不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。新能源电力装 备数字化工场竖扬名堂年详尽能源消费量低于前述范例，刊行东说念主已根据《江苏省 固定钞票投资名堂节能审查实施办法》的接洽轨则填写《江苏华辰变压器股份有 限公司新能源电力装备数字化工场竖扬名堂节能信息表》并已照章完成备案。 参照历史情况，公司外购新能源变压器油箱的单价约 22,800.00 元/台，预估 达产年（T+5）本名堂可每年新增分娩 9,000 台新能源变压器油箱，假定之外购 成本减去自产成本匡算简约成本金额，则达产年本名堂净简约的成本约 3,244.43 万元。 本名堂净简约成本的假定条件及测算过程如下： 序号 名堂 达产年经济效益 分娩负荷 100.00% （1）增多的好处成本 ①分娩成本 A、径直材料 径直材料是指企业在分娩产品和提供劳务过程中所消耗的径直用于产品生 产并组成产品实体的原料、主要材料、外购半成品、以及有助于产品形成的辅助 材料以偏激他径直材料。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） B、径直东说念主工 径直东说念主工是指分娩过程中径直改变材料的性质和形态所耗用的东说念主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本名堂径直东说念主工参照名堂 计较期所需径直分娩东说念主员东说念主数及公司目下职工薪酬水平进行估算。 C、制造用度 制造用度包括燃料能源费、折旧费偏激他制造用度等。 本名堂所波及到的燃料能源费包括为保证名堂正常分娩而浪掷的水、电、天 然气等用度，根据消耗量及阛阓价钱测算。 本名堂折旧金额主要系名堂竖立期内新增房屋建筑物及开拓购置支拨所致， 折旧金额根据公司现有政策进行严慎估算。 其他制造用度是指分娩过程中所发生的转折用度，本名堂其他制造用度参照 公司过往同性质产品其他制造用度支拨情况合理取值。 ②税金及附加 本名堂房产税按照建筑原值的 70%当作税基，税率为 1.2%。 ③期间用度 本名堂产品不波及对外售售，本名堂期间用度主要包括照料用度和研发用度。 照料用度是指公司行政照料部门为组织和照料分娩经营行径而发生的各项 用度，包括东说念主员薪酬、折旧、摊销、其他照料用度等。研发用度是指公司研究与 开发某名堂所支付的用度，主要包括研发东说念主员薪酬、实验耗材等。 本名堂期间用度主要依据公司历史期间用度率及名堂执行情况进行预测。 （三）补充流动资金 公司拟使用本次召募资金中的 9,000.00 万元补没收司流动资金，以温暖公司 日常经营资金需要。公司拟使用召募资金补充流动资金金额占公司本次刊行召募 资金总额的比例为 19.57%，未突出 30%。 除补充流动资金外，本次刊行召募资金的具体投资内容主要为募投名堂总投 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 资中的竖立投资、开拓购置等部分，不包括名堂总投资中的铺底流动资金及盘算 费等非本钱性参预。补充流动资金不波及具体募投竖扬名堂，公司将根据执行流 动资金需求应时、范例使用补流资金。 （1）业务界限快速扩大带来营运资金需求增多 召募资金投资名堂实施后，公司业务界限将进一步推广，公司在日常经营、 阛阓开拓等方面的资金需求也将进一步增多。本次召募资金部分用于补没收司经 营所需的流动资金，有助于缓解公司日常经营的资金压力，训斥公司财务风险， 为公司耐久可陆续发展提供资金保障。 （2）优化公司财务结构，增强公司抗风险才略 本次召募资金部分用于补充流动资金，可进一步优化公司的财务结构，成心 于训斥公司财务风险，提高公司的偿债才略和抗风险才略，保障公司的陆续、稳 定、健康发展。 （1）本次补充流动资金界限妥贴法律法例的轨则 公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金用于补充流动资金符 合中国证监会、上海证券交易所的接洽监管轨则，补充流动资金金额为 9,000.00 万元，不突出召募资金总额的 30%，决议具有可行性。成心于增强公司本钱实力， 为改日业务的发展提供资金搭救。 公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金用于补充流动资金符 合公司所处行业发展的接洽产业政策和行业近况，妥贴公司当前执行发展情况， 成心于公司经济效益陆续升迁和企业的健康可陆续发展，成心于增强公司的本钱 实力，温暖公司经营的资金需求，实现公司发展计谋。 （2）公司里面治理范例，内控完善 公司已根据接洽法律、法例和范例性文献的轨则，建立了以法东说念主治理为中枢 的当代企业轨制，形成了范例灵验的法东说念主治理结构和里面控制环境。为范例召募 资金的照料和运用，公司制定了《召募资金照料轨制》，对召募资金的存储、使 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 用以及照料与监督等方面作念出了明确的轨则。本次向不特定对象刊行可调动公司 债券召募资金到位后，公司董事会将陆续监督公司对召募资金的存放与使用，确 保本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金合理范例使用，珍摄召募资金 使用风险。 （1）货币资金情况 控制 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金余额 6,735.20 万元，占总钞票比重为 为保证日常经营运转，公司需持有一定的货币资金保有量。 （2）钞票欠债结构情况 并）分别为 40.36%、38.57%、47.58%及 48.49%，总体呈上升趋势，2022 年钞票 欠债率下降主如果因为 IPO 召募资金到位。改日跟着公司经营界限的束缚扩大， 公司的营运资金需求将进一步增多，通过本次可转债刊行补没收司流动资金，能 够灵验优化公司本钱结构，训斥财务成本，进一步提高公司的偿债才略，提高公 司的抗风险水平。 （3）营运资金测算 本次流动资金需求测算假定公司在主营业务、经营模式保持稳固不发生较大 变化的情况下，详尽洽商各项经营性钞票、经营性欠债与销售收入的比例关系等 因素，以公司 2023 年末各项经营性流动钞票和经营性流动欠债名堂占收入的比 重为计较依据，利用销售百分比法估算 2024 年至 2026 年公司营业收入增长所导 致的接洽流动钞票及流动欠债的变化，进而估算公司改日分娩经营对流动资金的 需求量。 刊行东说念主 2021 年度至 2023 年度营业收入复合增长率为 31.67%，假定公司 2024 年-2026 年的营业收入年均复合增长率保持一致。 根据上述基本假定及营业收入预测，2024-2026 年新增流动资金需求的测算 如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元、% 名堂 比例 /2023.12.31 /2024.12.31 /2025.12.31 /2026.12.31 营业收入 151,014.77 100.00 198,841.67 261,815.51 344,733.39 应收单据 251.10 0.17 330.62 435.33 573.21 应收账款 80,695.25 53.44 106,251.71 139,902.00 184,209.45 应收款项融资 5,211.51 3.45 6,862.01 9,035.24 11,896.73 预支款项 798.54 0.53 1,051.44 1,384.44 1,822.89 存货 28,197.69 18.67 37,128.00 48,886.56 64,369.10 合同钞票 6,873.20 4.55 9,049.97 11,916.12 15,690.00 各项经营性流动钞票统共 122,027.29 80.80 160,673.75 211,559.68 278,561.37 应付单据 12,103.05 8.01 15,936.13 20,983.15 27,628.59 应付账款 26,398.28 17.48 34,758.71 45,766.91 60,261.45 合同欠债 3,924.13 2.60 5,166.92 6,803.30 8,957.92 应交税费 3,780.47 2.50 4,977.76 6,554.23 8,629.98 各项经营性流动欠债统共 46,205.93 30.60 60,839.51 80,107.59 105,477.94 流动资金占用额（经营性流 动钞票-经营性流动欠债） 新增资金缺口 24,012.89 31,617.85 41,631.33 新增资金缺口统共 97,262.07 注：以上假定与数据仅用于计较公司的流动资金需求，并不代表公司对 2024 年至 2026 年度及以后年度的经营情况及趋势的判断，亦不组成公司盈利预测。 根据测算，公司 2024 年度至 2026 年度的营运资金缺口为 97,262.07 万元， 因此本次拟用召募资金补充流动资金 9,000.00 万元具有合感性。 （四）本次募投名堂是否新增大量固定钞票或无形钞票的接洽说明 本次募投名堂新增折旧及摊销测算情况如下表所示： 单元：万元 序 展望参预 展望转固 折旧摊销年 运营期年 名堂称呼 钞票类型 号 金额 时期点 限（年） 折旧摊销 建筑工程 12,961.18 T+2 20 615.66 新能源电力装备智能制 （一期） 地盘 5,587.75 T+2 50 111.76 新能源电力装备数字化 建筑工程 4,536.90 T+2 20 215.50 工场竖扬名堂 开拓购置 10,269.75 T+2 10/25/5 975.25 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序 展望参预 展望转固 折旧摊销年 运营期年 名堂称呼 钞票类型 号 金额 时期点 限（年） 折旧摊销 地盘 1,699.50 T+2 50 33.99 统共 4,169.09 本次募投名堂达产后产生的折旧摊销对公司改日净利润影响情况如下： 单元：万元 达产后实现年净利 达产后年 序号 名堂称呼 润/净简约的成本 折旧摊销 新能源电力装备智能制造产业基地竖扬名堂 （一期） 统共 17,461.11 4,169.09 由上表可见，公司本次募投名堂的实施将新增一定金额的折旧摊销金额，但 可被募投名堂新增净利润及净简约的成本对消影响。 总而言之，本次募投名堂新增折旧摊销用度对公司财务现象和经营效果的影 响相对有限，跟着公司改日业务的陆续快速发展，展望对公司改日经营功绩不构 成紧要影响。 五、本次刊行可转债对公司经营照料和财务现象的影响 （一）本次刊行对公司经营照料的影响 本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金用途妥贴国度接洽的产业 政策和行业发展趋势，妥贴公司改日发展计谋讨论和业务拓展的需要，具有精熟 的发展远景和经济效益。公司本次募投名堂的开展围绕主营业务，并迎合了改日 阛阓趋势及公司业务发展需要，有助于缓解公司业务束缚拓展及升级过程中对资 金需求的压力，扩大公司分娩才略，升迁配件供应才略，增强公司业务的界限和 竞争优势，从而升迁公司盈利才略和详尽竞争力，妥贴公司及全体股东的利益。 （二）本次刊行对公司财务现象的影响 本次刊行完成后，公司资金实力将得到灵验升迁，钞票和欠债界限将有所增 加。跟着改日可调动公司债券持有东说念主陆续转股，公司钞票欠债率将有所下降，资 产欠债结构得到优化，成心于训斥公司的财务风险，为公司的耐久陆续发展提供 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 保障。 本次召募资金投资名堂经营效益需要一定时期才气体现，因此短期内可能导 致净钞票收益率、每股收益等财务目的出现一定程度的下降。从耐久来看，本次 召募资金投资名堂达产后，有助于公司产能升迁，增强公司的盈利才略。 （三）本次刊行对同行竞争及关联交易的影响 本次募投名堂实施后，展望不会新增与执行控制东说念主控制的其他关联方进行的 关联交易。若改日募投名堂不可幸免的发生关联交易，公司将照章依规履行相应 决策模范并履行信息线路义务，宝石阛阓化的交易原则。本次刊行召募资金投资 名堂实施后不会新增显失平正的关联交易，不会严重影响刊行东说念主分娩经营的孤苦 性。 本次募投名堂主要围绕公司主营业务张开，名堂实施后，公司与执行控制东说念主 偏激控制的其他企业之间不会新增同行竞争情形，亦不存在潜在的同行竞争情形。 六、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，妥贴感性融资， 合理笃定融资界限的轨则 并）分别为 40.36%、38.57%、47.58%及 48.49%，钞票欠债率较为稳固，耐久偿 债风险较小，不存在紧要偿债风险，具有合理的钞票欠债结构。 金流量净额分别为 1,413.32 万元、-7,885.84 万元、-6,956.31 万元及-11,941.09 万 元。自 2022 年以来公司经营行径产生的现金净流量陆续为负，主要原因系：一 方面在国度“双碳”发展计谋配景下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产 业快速发展，进一步推动了我国新式电力系统的构建，光伏、风电以及储能开拓 的阛阓需求陆续增多，为公司快速发展创造了成心条件。2021 年至 2023 年，公 司营业收入从 87,105.08 万元增长至 151,014.77 万元，复合增长率突出 30%，但 由于公司下旅客户主要为国度电网等大型国有企业和大型电力设施竖立单元或 承包方等，该类客户平时付款审批过程较长、付款节拍较慢，导致公司应收账款 回款周期较长；另一方面，主要原材料系铜材、取向硅钢等巨额商品，上述原材 料采购主要为现金结算或账期较短，因此跟着公司销售界限的增长导致用于采购 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 主要原材料的资金参预较大。呈报期内，公司经营行径产生的现金净流量变动趋 势妥贴公司所属行业性情和公司目下的经营性情。 根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》中对于第十三条“合理的钞票欠债 结构和正常的现金流量”的厚实与适用，“本次刊行完成后，累计债券余额不超 过最近一期末净钞票的百分之五十。”控制 2024 年 6 月 30 日，公司不存在债券 余额，统一口径公司净钞票 97,223.27 万元。公司本次刊行召募资金总额不突出 总而言之，公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现金流量，本次向不特定 对象刊行可调动公司债券妥贴“感性融资，合理笃定融资界限”的轨则。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金的基本情况 公司最近五年内召募资金为 2022 年 5 月初度公开刊行股票，该次召募资金 基本情况如下： （一）上次召募资金的数额、资金到账时期 根据中国证券监督照料委员会《对于核准江苏华辰变压器股份有限公司初度 公开刊行股票的批复》 （证监许可〔2022〕749 号），本公司由主承销商甬兴证券 有限公司遴聘网下向妥贴条件的投资者询价配售和网上向持有上海阛阓非限售 A 股股份和非限售存托把柄一定市值的社会公众投资者订价刊行相迎合的方式， 向社会公众公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票 4,000 万股，刊行价为每股东说念主民 币 8.53 元，共计召募资金 34,120.00 万元，扣除刊行用度（不含升值税进项税） 有限公司于 2022 年 5 月 9 日汇入本公司召募资金监管账户。上述召募资金到位 情况业经天健司帐师事务所（特殊普通合伙）考证，并由其出具《验资呈报》 （天 健验〔2022〕185 号）。 （二）召募资金在专项账户中的存放情况 控制 2024 年 6 月 30 日，本公司上次召募资金在银行账户的存放情况如下： 单元：万元 启动存放金额 2024 年 6 月 开户银行 银行账号 备注 （注） 30 日余额 中国工商银行股份有限 公司徐州泉山支行 中国竖立银行股份有 召募资 限公司徐州翟山支行 金专户 中国民生银行股份有 召募资 限公司徐州铜山支行 金专户 统共 29,420.00 467.18 注：启动存放金额与上次召募资金净额各异为 2,634.42 万元，系保荐费、讼师费、审计 及验资费、用于上次刊行的信息线路用度及刊行手续费等其他刊行用度。 二、上次召募资金执行使用情况 控制 2024 年 6 月 30 日，公司上次召募资金使用情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 召募资金总额：26,785.58 已累计使用召募资金总额：25,086.47 各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额：15,700.26 2022 年：12,012.53 变更用途的召募资金总额比例：58.61% 2023 年：9,356.67 投资名堂 召募资金投资总额 截止日召募资金累计投资额 名堂达到预 执行投资金 定可使用状 召募前承 召募后承 召募前承 召募后承 态日期（或截 序 执行投资 执行投资 额与召募后 承诺投资名堂 执行投资名堂 诺投资金 诺投资金 诺投资金 诺投资金 止日名堂完 号 金额 金额 承诺投资金 额 额 额 额 工程度） 额的差额 节能环保输配电 节能环保输配电 技改名堂 技改名堂 新能源智能箱式 新能源智能箱式 （注） 套开拓名堂 套开拓名堂 技研中心及营销 技研中心及营销 集中竖扬名堂 集中竖扬名堂 统共 26,785.58 26,785.58 25,086.47 26,785.58 26,785.58 25,086.47 -1,699.11 注：新能源智能箱式变电站及电气成套开拓名堂执行投资金额大于承诺投资金额的部分系召募资金产生的银行进款利息收入和阐明产品收益 扣除银行手续费后的净额。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 三、上次召募资金变更或脱期情况 （一）调整投资金额及脱期 经公司 2022 年 12 月 6 日第二届董事会第二十二次会议登科二届监事会第十 七次会议决议，审议通过了《对于召募资金投资名堂调整投资金额及脱期的议案》， 答应对公司初度公开刊行股票召募资金的三个募投名堂投资金额进行调整，并结 合执行情况将三个募投名堂达到预定可使用状态的时期延迟至 2024 年 4 月 9 日。 公司于 2022 年 12 月 22 日召开 2022 年第六次临时股东大会审议通过上述议案。 经公司 2024 年 4 月 3 日第三届董事会第六次会议登科三届监事会第五次会 议，审议通过《对于部分召募资金投资名堂结项、脱期的议案》，将“节能环保 输配电开拓智能化分娩技改名堂”和“技研中心及营销集中竖扬名堂”达到预定 可使用状态的时期延迟至 2024 年 10 月 31 日。 募投名堂投资金额调整情况如下： 单元：万元 投资金额调整 召募资金投资金额调整 名堂称呼 原规划投资 调整后拟投 原召募资金承 调整后召募资金 总额 资总额 诺投资总额 承诺投资总额 节能环保输配电开拓智 能化分娩技改名堂 新能源智能箱式变电站 及电气成套开拓名堂 技研中心及营销集中建 设名堂 统共 46,314.30 36,873.81 26,785.58 26,785.58 募投名堂脱期情况如下： 原名堂达到预定可 调整后名堂达到预 名堂称呼 使用状态日期 定可使用状态日期 节能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂 2023 年 4 月 9 日 2024 年 10 月 31 日 新能源智能箱式变电站及电气成套开拓名堂 2023 年 4 月 9 日 2024 年 4 月 9 日 技研中心及营销集中竖扬名堂 2023 年 4 月 9 日 2024 年 10 月 31 日 （二）变更部分召募资金用途暨调整召募资金里面投资结构 经公司 2023 年 12 月 13 日召开公司第三届董事会第四次会议登科三届监事 会第三次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途暨调整召募资金里面投 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 资结构的议案》，答应公司在募投名堂实檀越体不变的情况下，变更部分召募资 金用途暨调整召募资金里面投资结构事项。公司于 2023 年 12 月 29 日召开 2023 年第二次临时股东大会审议通过上述议案。 变更召募资金用途暨调整召募资金里面投资结构的情况如下： 单元：万元 调整前 调整后 增减金额 序 召募资金 召募资金 召募资金 名堂称呼 号 投资总额 拟使用金 投资总额 拟使用金 投资总额 拟使用金 额 额 额 统共 11,130.96 11,130.96 11,157.09 11,130.96 26.13 - 本次变更后，该名堂总投资 11,157.09 万元，拟使用召募资金投资额不变， 按变更后的名堂投资额测算，本名堂达产后，可实现年营业收入 73,963.26 万元， 年净利润 6,555.99 万元，所得税后名堂里面收益率为 23.94%，所得税后投资回 收期为 7.41 年（含竖立期三年）。 单元：万元 调整前 调整后 增减金额 序 名堂 召募资 召募资 召募资 用度称呼 号 称呼 投资总额 金拟使 投资总额 金拟使 投资总额 金拟使 用金额 用金额 用金额 中心 营销 竖立 统共 4,569.30 4,569.30 4,569.30 4,569.30 - - 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 四、上次召募资金名堂的执行投资总额与承诺的各异内容和原因说明 单元：万元 承诺投资 执行投资 执行投资金额与召募后 投资名堂 各异原因 金额 金额 承诺投资金额的各异 节能环保输配电开拓 智能化分娩技改名堂 召募资金利息收 新能源智能箱式变电站 入、阐明收益扣 及电气成套开拓名堂 除银行手续费后 的净额参预名堂 技研中心及营销集中 竖扬名堂 统共 26,785.58 25,086.47 -1,699.11 五、上次召募资金先期参预名堂转让及置换情况说明 本公司不存在上次召募资金投资名堂对外转让或置换情况。 六、上次召募资金投资名堂实现效益情况 （一）上次召募资金投资名堂实现效益情况对照表 控制 2024 年 6 月 30 日，公司上次召募资金投资名堂实现效益情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 单元：万元 执行投资名堂 截止日投资名堂 最近三年及一期执行效益 截止日累计 是否达到 承诺效益 序号 名堂称呼 累计产能利用率 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 1-6 月 实现效益 展望效益 达产后，展望年营业收 节能环保输配电开拓 尚未建 尚未建 是 智能化分娩技改名堂 设完成 设完成 （注 1） 净利润 6,555.99 万元 达产后，展望年营业收 新能源智能箱式变电站 尚未建 尚未建 是 及电气成套开拓名堂 设完成 设完成 （注 2） 净利润 3,274.40 万元 技研中心及营销集中 竖扬名堂 注 1：节能环保输配电开拓智能化分娩技改名堂投产后第 1 年至第 3 年承诺净利润分别为 2,716.86 万元、3,932.45 万元和 5,243.83 万元，达产 后年净利润为 6,555.99 万元。 注 2：新能源智能箱式变电站及电气成套开拓名堂投产后第 1 年至第 3 年承诺净利润分别为 564.91 万元、2,048.80 万元和 2,683.65 万元，达 产后年净利润为 3,274.40 万元。 对照表中实现效益的计较口径、计较方法与承诺效益的计较口径、计较方法一致。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）上次召募资金投资名堂无法单独核算效益的情况说明 本公司技研中心及营销集中竖扬名堂无法单独核算效益。该技研中心竖立对 公司现有研发局面进行装修改造，新增研发开拓、软件开拓、办公开拓参预。营 销集中竖立主要包括国内办公网点的租借装修、开拓购置以及线上线劣品牌推广 行径等。名堂竖立完成后，一方面，成心于提高公司的研发才略及研发技能水平， 不仅不错升迁公司产品的创新性，增多客户对公司产品的闲逸度，还不错进一步 加速研究效果调动，升迁公司研发及分娩效率，优化公司的盈利水和气阛阓竞争 力；另一方面，公司营销渠说念的深度和广度将进一步拓宽，国内阛阓隐敝度进一 步增强，品牌知名度也得到进一步提高，同期也将大幅升迁公司营销总部对销售 业务的照料效率，从而拉动公司销售功绩的增长。故该名堂无法单独核算效益。 （三）上次召募资金投资名堂累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上 的情况说明 本公司不存在上次召募资金投资名堂累计实现收益低于承诺 20%（含 20%） 以上的情况。 七、上次召募资金顶用于认购股份的钞票运行情况说明 本公司不存在使用上次召募资金用于认购股份的情况。 八、闲置召募资金的使用 公司于 2022 年 6 月 6 日召开第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第 十三次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金照料的议案》， 答应公司使用不突出 24,000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金照料，使 用期限为自董事会审议通过之日起不突出 12 个月。在上述额度及灵验期限内， 公司可轮回滚动使用，公司董事会授权总司理愚弄投资决策并签署接洽合同文献。 公司于 2023 年 4 月 13 日召开第二届董事会第二十三次会议和第二届监事会 第十八次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金照料的议案》， 答应公司使用不突出 9,000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金照料，使用 期限为 2023 年 5 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日内灵验。在上述额度及灵验期限内， 公司可轮回滚动使用，公司董事会授权总司理愚弄投资决策并签署接洽合同文献。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 公司于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第七次会议和第三届监事会第六 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金照料的议案》，答应 公司使用不突出 3,000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金照料，使用期限 为 2024 年 4 月 24 日至 2025 年 4 月 23 日内灵验。在上述额度及灵验期限内，公 司可轮回滚动使用，公司董事会授权照料层愚弄投资决策并签署接洽合同文献。 知进款分别为 36,000.00 万元和 15,950.00 万元，累计赎回结构性进款阐明产品和 奉告进款分别 33,000.00 万元和 5,150.00 万元，取得阐明收益、利息收入 200.41 万元。 知进款分别为 24,500.00 万元和 6,600.00 万元，累计赎回结构性进款阐明产品和 奉告进款分别 25,700.00 万元和 14,700.00 万元，取得阐明收益、利息收入 192.88 万元。 奉告进款分别为 1,400.00 万元和 7,150.00 万元，累计赎回结构性进款阐明产品和 奉告进款分别 3,200.00 万元和 8,150.00 万元，取得阐明收益、利息收入 36.11 万 元。 控制 2024 年 6 月 30 日，公司以暂时闲置召募资金购买奉告进款尚未到期的 金额为 1,700.00 万元。 九、上次召募资金结余及节余召募资金使用情况 控制 2024 年 6 月 30 日，公司召募资金尚未使用的余额为 2,167.18 万元（包 括累计收到的银行进款利息、阐明产品收益扣除银行手续费等的净额 468.07 万 元），其中召募资金专户存储余额 467.18 万元，以暂时闲置召募资金购买奉告存 款 1,700.00 万元。尚未使用的召募资金占召募资金净额的 8.09%。上次部分召募 资金投资名堂尚处于竖立阶段，尚未使用的上次召募资金将连接用于上次召募资 金投资名堂。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 十、司帐师对上次召募资金运用出具的专项呈报论断 天健司帐师事务所对公司照料层编制的《上次召募资金使用情况的专项呈报》 进行了鉴证，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证呈报》 （天健审〔2024〕10448 号），天健司帐师事务所合计： “咱们合计，江苏华辰公司照料层编制的《上次募 集资金使用情况呈报》妥贴中国证券监督照料委员会《监管规则适用指引——发 行类第 7 号》的轨则，照实反应了江苏华辰公司控制 2024 年 6 月 30 日的上次募 集资金使用情况”。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第九节 声明 一、刊行东说念主全体董事、监事、高档照料东说念主员声明 本公司及全体董事、监事、高档照料东说念主员承诺本召募说明书内容竟然、准确、 无缺，不存在作假记录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 全体董事签名： 张孝金 杜秀梅 张晨晨 蒋硕文 高爱好 张晓 隋平 全体监事签名： 耿德飞 王广浩 刘冬 非董事高档照料东说念主员签名： 翟基宏 李刚 高冬 沙丽 江苏华辰变压器股份有限公司 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 二、刊行东说念主控股股东、执行控制东说念主声明 本东说念主承诺本召募说明书内容竟然、准确、无缺，不存在作假记录、误导性陈 述或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 控股股东、执行控制东说念主： ______________ 张孝金 江苏华辰变压器股份有限公司 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 三、保荐东说念主（主承销商）声明 （一）保荐机构（主承销商）声明 本公司已对召募说明书进行了核查，证据本召募说明书内容竟然、准确、完 整，不存在作假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 名堂协办东说念主签名：_______________ 童 芳 名堂保荐东说念主签名：_______________ _______________ 殷磊刚 邱 丽 法定代表东说念主签名：_______________ 李 抱 甬兴证券有限公司 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （二）保荐机构（董事长、总司理）声明 本东说念主已致密阅读本召募说明书的全部内容，证据本召募说明书内容竟然、准 确、无缺，不存在作假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 保荐机构总司理签名：_______________ 刘化军 保荐机构董事长签名：_______________ （法定代表东说念主） 李 抱 甬兴证券有限公司 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 四、讼师事务所声明 本所及承办讼师已阅读召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意见书 的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现作假记录、误导性述说 或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 承办讼师签名： ______________ ______________ ______________ 讼师事务所负责东说念主签名： ______________ 上海市锦天城讼师事务所 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 五、司帐师事务所声明 本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具 的审计呈报等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东说念主在召募说明书中 援用的审计呈报等文献的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现 作假记录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 署名注册司帐师签名： ______________ ______________ ______________ ______________ ______________ 司帐师事务所负责东说念主签名： ______________ 天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 六、债券信用评级机构声明 本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读江苏华辰变压器股份有限公司向不特 定对象刊行可调动公司债券召募说明书，证据召募说明书与本机构出具的资信评 级呈报不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募说明书中援用 的资信评级呈报的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现作假记 载、误导性述说或紧要遗漏，并对其竟然性、准确性和无缺性承担相应的法律责 任。 署名资信评级东说念主员签名： ______________ ______________ 评级机构负责东说念主签名： ______________ 联结伙信评估股份有限公司 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 七、董事会声明 本次刊行摊薄即期答复的，刊行东说念主董事会按照国务院和中国证监会关联轨则 作出的承诺并罢了填补答复的具体要领。 （以下无正文） 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） （本页无正文，为《江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可调动 公司债券召募说明书》之盖印页） 江苏华辰变压器股份有限公司董事会 年 月 日 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 第十节 备查文献 除本召募说明书线路的贵府外，公司将整套刊行苦求文献偏激他接洽文献作 一、刊行东说念主最近三年的财务呈报及审计呈报，以及最近一期未经审计或审阅 的财务呈报； 二、保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐处事呈报和尽责访问呈报； 三、法律意见书和讼师处事呈报； 四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的专项呈报以 及司帐师出具的鉴证呈报； 五、资信评级呈报； 六、其他与本次刊行关联的关键文献。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 附件一 租借房产 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司租借的主要房屋建筑物情况如下： 序号 承租方 出租方 坐落 租借期限 用途 租借面积（㎡） 租借价钱 第一年和第二年：每月房钱 5.00 万 元，照料费 0.94 万元；第三年：每 深圳市宝安区西乡街说念兴业 深圳市老兵实业 2023.07.01- 月房钱 5.31 万元，照料费 0.99 万元； 有限公司 2028.02.10 第四年：每月房钱 5.62 万元，照料 西座 7 楼 7003 费 1.05 万元；第五年：每月房钱 5.96 万元，照料费 1.11 万元 江苏省徐州市高新技能开发 通联集聚精密钢 2023.11.10- 管徐州有限公司 2024.11.09 跨车间） 安徽独角兽买卖 安徽省合肥市包河区宿松路 2023.03.25- 照料有限公司 金汇商务中心 E 座 2402 室 2025.03.24 北京市丰台区郭公庄街说念办 刊行东说念主 2026.05.31 元 1302 广州一亿中流企 广州市番禺区南村镇汇智三 2023.03.13- 第一年月房钱为 2.11 万元，次年租 业运营照料公司 路 70 号 910 房 2026.03.12 金在上一年房钱基础上递加 5% 南宁市科园正途 52 号科瑞江 2023.03.25- 韵 2-1-2305 室 2028.03.24 成都锐意联商务 高新区天府正途中段 666 号 司 号 西安市浐灞生态区欧亚国际 2023.03.07- B 座 11023-24 室 2026.03.06 昆明市呈贡区乌龙街说念办事 层 08 号 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 承租方 出租方 坐落 租借期限 用途 租借面积（㎡） 租借价钱 深圳市宝安区西乡街说念华海 内蒙古开元名都 内蒙古呼和浩特市赛罕区呼 2024.03.10- 大栈房 伦南路 199 号 2025.03.09 南京市江宁区金兰路 5 号绿 2023.12.01- 地之窗商务广场 3 幢 602 室 2024.11.30 北京世纪星空影 北京市丰台区南四环 186 号 2023.05.15- 业投资有限公司 四区 8 号楼 7 层 02-03 室 2026.05.14 呼和浩特市东达广场 B 座 2024.03.15- 武汉市江汉区后生路 59 号环 武汉华辰豪邦电 2023.08.01- 气有限公司 2025.07.31 江苏省徐州市高新技能开发 通联集聚精密钢 2024.03.15- 管徐州有限公司 2025.03.14 徐州高新区安全 新区街说念办事处新庄村“铜 展有限公司 532、709 房间 徐州赣运物流有 湖北省武汉市东西湖区元勋 2024.01.01- 限公司 物流港园区 2024.12.31 江苏省徐州市高新技能开发 通联集聚精密钢 2024.04.12- 管徐州有限公司 2025.04.13 第一年：每月房钱 3.41 万元，照料 费 0.49 万元；第二年：每月房钱 3.62 深圳市宝安区西乡街说念兴业 深圳市老兵实业 2024.04.01- 万元，照料费 0.52 万元；第三年： 有限公司 2028.02.10 每月房钱 3.84 万元，照料费 0.55 万 元；第四年：每月房钱 4.07 万元， 照料费 0.58 万元 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 承租方 出租方 坐落 租借期限 用途 租借面积（㎡） 租借价钱 江苏福瑞德智能 徐州高新技能开发区北横四 2024.04.01- 科技有限公司 路 2024.09.30 山西省太原市小店区综改示 山西荣竞科贸有 2024.06.15- 限公司 2027.06.14 楼 4 楼 BW02 室 徐州晓林机械加 徐州市铜山新区国度粮库南 2021.02.02- 工有限公司 中原路 14 号 2026.02.02 启能电 徐州普利尔智能 江苏省徐州市铜山区新区街 气 2024.03.16- 司 材厂院内 刊行东说念主及子公司租借的上述 24 处房产已取得权属说明 19 处，其他 5 处未取得权属说明的房产仅当作仓库或办公使用，可 替代性较强。因此，上述未取得出租方提供接洽权属说明的情况不会对刊行东说念主分娩经营产生紧要不利影响。 刊行东说念主或其子公司就上述房屋租借均鉴定了租借合同，上述租借合同内容竟然、正当、灵验。但公司部分租借合同未办理 租借备案，根据《中华东说念主民共和国民法典》第七百零六条文定： “当事东说念主未依照法律、行政法例轨则办理租借合同登记备案手续 的，不影响合同的效力。”刊行东说念主承租上述物业未办理租借备案不影响租借合同的法律效力。 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 附件二 专利 控制 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏激子公司领有的专利情况如下： 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 中国矿业大 一种应用于低压配电网下的感应滤波新式变压器 学、刊行东说念主 结构 一种环氧浇注干式变压器线圈带填料真空浇注工 艺 艺 一种可妥贴不同安装环境的新能源储能用智能变 电站 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 新能源储能一体机干式变压器箱体透风系统偏激 方法 干式变压器线圈套装过程中落魄压线圈间距离的 调动安设 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 安设 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 一种袖珍一体化紧凑型箱式变电站防护外壳固定 安设 一种用于固定油浸式电力变压器温度控制器的安 装底板 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 一种具有防尘功能且用于干式变压器侧出线铜排 的电柜箱 一种可调动式增多高电压首尾桩头间爬电距离的 面板 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 刊行东说念主、中 国科学院福 建物资结构 研究所 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 注：控制本召募说明书签署日，序号 112 号专利已到期，该专利均系实用新式，不属于刊行东说念主的中枢技能，该专利到期不会对公司分娩经营 组成紧要不利影响。 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 专利权东说念主 专利类型 专利称呼 专利号 苦求日 授权日 取得方式 附件三 主要经营天禀及认证 序号 持有东说念主 天禀/证照称呼 编号 许可/备案机关 灵验期 江苏省科学技能厅、江苏省财 务局 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 持有东说念主 天禀/证照称呼 编号 许可/备案机关 灵验期 江苏徐州铜山对外贸易经营 者备案登记机关 苏徐高审经字 徐州高新技能产业开发区行 第 2021[04-09]号 政审批局 苏交运管许可徐字 启能 电气 苏交运管许可徐字 徐州市铜山区交通运输照料 建筑业企业天禀文凭 （建筑工程施工总承包贰级（换领 1 年有 效期至 2025-06-25）；电力工程施工总承包 环保工程专科承包贰级（换领 1 年灵验期 华变 至 2025-06-25）；特种工程（特殊开拓起重 电力 吊装）专科承包不分等第） 承装（修、试）电力设施许可证（承装类 四级、承修类四级、承试类四级） （苏）JZ 安许证字 [2022]006725 序号 持有东说念主 文凭称呼 文凭编号 发证部门 发证日期 灵验期至 刊行东说念主 新世纪查验认证有限责任公司 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 持有东说念主 文凭称呼 文凭编号 发证部门 发证日期 灵验期至 江苏华辰变压器股份有限公司 召募说明书（申报稿） 序号 持有东说念主 文凭称呼 文凭编号 发证部门 发证日期 灵验期至 上一篇：10月14日新星转债高潮1.9%，转股溢价率0.13% 下一篇：塞力医疗: 对于可调遣公司债券债权璧还事项的发扬公告
