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恒帅股份: 刊行东说念主及保荐机构对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可挪动公司债券的第二轮审核问询函的回复（转变稿）

发布日期：2024-10-29 17:28    点击次数：81

股票简称：恒帅股份                股票代码：300969      对于宁波恒帅股份有限公司 肯求向不特定对象刊行可挪动公司债券的       第二轮审核问询函的回复             保荐机构（主承销商）              二〇二四年十月 宁波恒帅股份有限公司                       审核问询函回复 对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可挪动公司债券              的第二轮审核问询函的回复 深圳证券交往所：   左证贵所下发的《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145 号）的要求，宁波 恒帅股份有限公司（以下简称“刊行东说念主”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金 证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提 问题逐项进行了厚爱核查及分析说明，现回复内容如下，请予审核：   如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向 不特定对象刊行可挪动公司债券召募说明书（申报稿）》中的简称具有换取含义； 本审核问询函回复中所援用数据，如猜测数与各分项数径直相加之和存在互异， 或一丝点后余数与原始数据存在互异，系由精准位数不同或四舍五入形成。   本审核问询函回复中的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题                      黑体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复                  宋体（不加粗） 宁波恒帅股份有限公司                                                                                                   审核问询函回复                                                           目 录 宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复 问题 1     左证申报材料，本次募投名堂中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却 系统零部件改扩建及研发中心扩建名堂”和“新动力汽车微电机及热照管系统、 智能感知清洗系统零部件坐褥基地缔造名堂”为公司首发上市募投名堂，现在 尚未完成缔造，拟使用本次召募资金不绝干预上述名堂的后续缔造。     请刊行东说念主补充说明：（1）本次部分募投名堂为首发募投名堂的原因和合理 性；（2）对于上述募投名堂情况是否进行了充分信息清楚；（3）募投名堂关连 舆情影响。     【回复】     一、本次部分募投名堂为首发募投名堂的原因和合感性     （一）本次募投名堂中首发募投名堂情况     本次向不特定对象刊行可挪动公司债券拟召募资金总数不突出东说念主民币                                                                  单元：万元 序                           是否为首发       名堂投资        首发召募        本次拟干预            名堂称呼 号                            募投名堂        总数         资金干预         召募资金     泰国新建汽车零部件坐褥基     地名堂     年 产 1,954 万 件 汽 车 微 电     扩建及研发中心扩建名堂           猜测                            45,353.00   12,000.00     32,759.00     由上表所示，本次募投名堂中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建名堂”为首发募投名堂。2024 年 8 月 12 日， 经第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次召募资金总数由不突出 智能感知清洗系统零部件坐褥基地缔造名堂”不再手脚本次募投名堂。     “年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建 名堂”具体干预情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                                                               单元：万元  序                                   首发召募资金                 本次召募资金           名堂     投资金额  号                            拟投资金额           已干预金额          拟干预金额        开采购置及安        装、工位用具         整个        18,059.00    12,000.00        11,976.69      6,059.00       注：已干预金额为适度 2024 年 6 月 30 日召募资金累计干预金额       公司本次召募资金投向首发募投名堂粗略明确区分两次召募资金投资组成， 且两次召募资金金额猜测不突出募投名堂投资总数，不存在类似干预的情形。 此外，两次召募资金将存放于不同专户，公司将严格按照公约及关连轨制照管 召募资金，并将左证使用计划分别从不同专户使用召募资金。       适度 2024 年 6 月 30 日，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建名堂”首发召募资金投资程度为 99.81%，该名堂的前 次召募资金已基本使用收场。适度 2024 年 6 月 30 日，上次召募资金累计使用       （二）首发名堂顺应国度和地方产业政策，行业发展讲究，外部需求未发 生要紧变化       首发召募资金拟投资名堂牢牢围绕公司主买卖务伸开，顺应国度和地方先 后出台多项饱读吹政策。左证国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年转变）》（第 10 大喊）中，国度关连部门在其“结构诊治”第十四条 中要求：汽车整车坐褥企业要在结构诊治中提高专科化坐褥水平，将里面配套 的零部件坐褥单元逐次第整为面向社会的、寂寥的专科化零部件坐褥企业；在 “零部件及关连产业”第三十条中要求，在要津汽车零部件规模要逐步形成系 统开发智商，在一般汽车零部件规模要形成先进的产物开发和制造智商，孤高 国表里商场的需要，勉力进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条中 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 要求，制定零部件专项发展野心，指导社会资金投向汽车零部件坐褥规模，促 使有比拟上风的零部件企业形成专科化、多量量坐褥和模块化供货智商。对能 为多个寂寥的汽车整车坐褥企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件 坐褥企业，国度在时期引进、时期改造、融资及归拢重组等方面赐与优先缓助。 中恒久发展野心》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车要津 时期攻关，??要点攻克环境感知、智能决策、协同按捺等中枢要津时期，促 进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的见告，提议到 2025 年中国范例智能汽车的技 术调动、产业生态、基础设施、规矩范例、产物监管和收罗安全体系基本形成。 杀青存要求自动驾驶的智能汽车达到限度化坐褥，杀青高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下商场化应用。 发展第十四个五年野心和 2035 年远景办法纲目》，提议聚焦新一代新动力、新 材料、新动力汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等计策性新兴产业，加 快要津中枢时期调动应用，增强要素保险智商，训导壮大产业发展新动能。   《长江三角洲地戋戋域野心》要求“围绕汽车整车制造，饱读吹沿海、沿江 等地区发展汽车零部件坐褥，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿 车研发基地的主干城市。   《浙江省寰球先进制造业基地缔造“十四五”野心》要务实施产业集群培 育升级行径，打造新一代信息时期、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。 召募资金净额为东说念主民币 37,494.62 万元，公司首发后行业发展趋势讲究。   （1）汽车行业发展趋势讲究 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复    在履历贯穿几年下滑后，寰球汽车产量和销量在 2021 年收复增长，分别增 长 3.26%和 5.04%。2023 年，寰球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆和 趋势得到扭转，并在 2022 年保持赓续增长。2022 年，我国汽车产销量分别为 据夸耀，2023 年，宇宙汽车产销量分别为 3,016.1 万辆和 3,009.4 万辆，分别同 比增长 11.62%和 12.02%。    （2）新动力汽车迈入新阶段，新动力汽车零部件成为汽车零部件厂商的必 争之地    连年来，在国度政策的鼎力支撑下，我国新动力汽车产销量增速保持较高 水平。跟着时期晋升，消耗者对新动力汽车的认可度加多，新动力汽车在 2020 年之后迎来高速增恒久，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新动力汽车浸透率已 达到 25.60%。2023 年，新动力汽车产销量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆， 分别同比增长 35.8%和 37.9%，商场浸透率一经达到 31.6%。跟着新动力浸透率 逐步晋升，我国新动力汽车电动化进程进入新阶段，逐步从政策驱动转为商场 驱动。    跟着汽车产业的产销情况均收复增长，商场空间进一步扩大，且跟着汽车 逐步高端化和电动化，电机的使用量将进一步增长，汽车微特电机使用数目多 少与汽车层次成正比，平淡轿车至少配备 20-30 台，高端轿车至少配备 60-70 台。现在我国新动力汽车发展速率保持在较高的水平，电机属于汽车智能化天 然的实践载体，如公司募投名堂主要产物后备箱尾门电机，隐形门把手电机、 充电小门实践器、边门电机等，商场需求束缚晋升。    综上，首发募投名堂缔造时期，首发募投名堂外部需求未发生要紧变化。    汽车产业是国民经济的病笃相沿产业，产业链长、关联度高、带动性强， 进展着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023 年 8 月，工业和信息化部等七      宁波恒帅股份有限公司                                        审核问询函回复      部门对于《印发汽车行业稳增长责任有计划（2023—2024 年）》的见告，提议      “2023 年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力图杀青全年汽车销量      长约 30%；汽车制造业加多值同比增长 5%傍边。2024 年，汽车行业运行保持      在合理区间，产业发展质地效益进一步晋升。并继承支撑扩大新动力汽车消耗，      踏实燃油汽车消耗等多项具体要领。”        公司首发募投名堂投金钱品主要为晋升现存清洗泵、清洗系统、汽车电机、      冷却歧管等产物产能，该部分产物已杀青批量坐褥，与公司主业不存在互异。      另外智能主动感知清洗泵已获部分客户小批量定点，产业化责任亦在稳步鞭策      中。公司本次募投名堂在建和拟建的产能情况如下：                                                       单元：万件/套 序号    实檀越体       类型       名堂称呼         名堂情状     主要产物        产能                                               门类电机               300              本次可转                             充电门实践器             130                        泰国新建汽车零部                        件坐褥基地名堂                隐形门把手实践器           130              目                                               洗涤泵                300                        年产 1,954 万件汽车          车用微电机              700              本次可转                        微电机、清洗冷却               车用清洗泵              400              债募投项              目、IPO 募                          雨刮喷嘴               710                        及研发中心扩建项              投名堂                        目                      冷却液罐及岐管            144                                               电子水泵（注 1）          63                                               智能主动感知清洗                                               泵                                               激光雷达清洗伸缩                        新动力汽车微电机                                  72                                               喷嘴                        及热照管系统、智              IPO 募投项                          录像头清洗喷嘴            180              目                        部件坐褥基地缔造               清洗泵                800                        名堂                     后备箱及侧滑门电                                               机                                               雨刮喷嘴               490                                               清洗系统               70                   年产 250 万套洗涤                   器坐褥线名堂        注 1：电子水泵包含功率为 32W 至 500W 的水泵产物           宁波恒帅股份有限公司                                                              审核问询函回复                左证上述名堂洽商投产程度，2023 年至上述名堂终末达产年 2028 年公司           电机工序表面产能预估情况如下表所示：                                                                                        单元：万件           名堂              2023 年       2024E             2025E      2026E      2027E      2028E   电机工序现存表面产能               2,878.17    2,878.17          2,878.17   2,878.17   2,878.17   2,878.17 本次可      泰国新建汽车                       在 转债募      零部件坐褥基                    -           -          559.00     688.00     774.00     860.00                       建 投名堂      地名堂 本次可      年产 1,954 万 转债募      件汽车微电 投项       机、清洗冷却       在 目、IPO    系统零部件改       建 募投项      扩建及研发中 目        心扩建名堂          新动力汽车微          电机及热照管 IPO 募投   系统、智能感       在                                    -           -          729.00    1,166.40   1,312.20   1,458.00 名堂       知清洗系统零       建          部件坐褥基地          缔造名堂           猜测               4,005.36    4,125.00          5,413.00   5,979.40   6,211.20   6,443.00              注 1：假定 2023 年和 2024 年为“泰国新建汽车零部件坐褥基地名堂”缔造期，2025 年           至 2028 年的坐褥负荷率分别为 65%、80%、90%和 100%；“年产 1,954 万件汽车微电机、           清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建名堂” 2024 年至 2028 年产能为 2023 年实质已           建成产能；假定 2021 年至 2024 年为“新动力汽车微电机及热照管系统、智能感知清洗系统           零部件坐褥基地缔造名堂”缔造期，2025 年至 2028 年的坐褥负荷率分别为 50%、80%、90%           和 100%              注 2：上述电机工序表面产能包含公司径直对外售售的微电机及用于公司清洗泵、清           洗系统产物、实践器等中的电机；好意思国恒帅“年产 250 万套洗涤器坐褥线名堂”不径直波及           电机的坐褥           万件，年复合增长率为 18.31%。如上表所示，公司 2028 年电机工序表面产能           为 6,443.00 万件，较 2023 年洽商增长 60.86%，年复合增长率为 9.97%，全体           增长较为安妥。2021 年至 2023 年，公司买卖收入复合增长率为 25.69%。2023           年，公司杀青买卖收入 92,337.20 万元，净利润为 20,209.78 万元，较客岁同期           分别增长 24.99%和 38.87%。陈诉期内，公司业务全体保持较快的增长速率，           商场对公司产物的需求繁荣，公司需加多产能以孤高客户订单需求。此外，公           司历来疼爱新客户和原客户新名堂的开发，现在公司在手订单富饶，产能利用           率较高，全体处于满产情状，为首发名堂齐全投产后的产能消化奠定基础。同           时，针对新增产能，公司将把执汽车行业新动力和智能驾驶时期的发展机遇， 宁波恒帅股份有限公司                              审核问询函回复 加强对现存客户新名堂开发的深层介入和同步开发，积极推广关连规模产物， 孤高既有客户供应链的需求，扩大对汽车整车厂的配套限度。公司积极主动配 猜测策配结伴伴进行产物开发，从产物开起源流与客户共同把控，作念到品性卓 越、成本极致，共同晋升计策配结伴伴竞争力，争取更大限度的一级和二级配 套份额。通过产物时期调动、工艺调动等新时期、新材料应用和新产物开发， 赓续扩大公司产物在寰球细分商场限度和影响力。   公司首发募投名堂的顺利实施将进一步丰富公司的产物结构，杀青公司产 品的升级，为公司异日发展奠定讲究的基础。   （三）首发募投名堂仍存在资金缺口，本次召募资金不足的治理要领   “年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩 建名堂”投资金额为 18,059.00 万元，实质首发召募资金干预 12,000.00 万元，占 名堂总投资金额的比例为 66.45%，仍存在较大的资金缺口。相接公司自有资金、 金钱欠债结构等对公司全体资金缺口进行测算后，在本次刊行足额募资的情况 下，现阶段公司全体资金缺口为 11,344.97 万元，具体测算过程详见《对于宁波 恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可挪动公司债券的审核问询函的回复》 之“问题一”之“三”之“（三）相接公司自有资金情况、金钱欠债结构、上次 刊行关连文献清楚的资金缺口的治理样貌等，说明本次召募资金不绝投资缔造 上次募投名堂的必要性和合感性”中回复。因此，公司需要通过本次刊行召募 资金不绝干预首发募投名堂缔造。   公司《招股说明书》之“第九节 召募资金哄骗和异日发展野心”之“一、 召募资金的投资地点、使用安排”中清楚：“若实质召募资金数额（扣除刊行费 用后）不足以孤高以上一说念名堂的投资需要，不足部分公司将通过自筹样貌解 决。若本次刊行的实质召募资金突出上述名堂的需求，公司将按照经营需要及 关连照管轨制，将过剩资金用于补充其他与主买卖务关连的营运资金。《证券法》 《上市公司证券刊行注册照管办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等法律 规矩强调上市公司再融资召募资金主要投向主业，并对召募资金的使用作念出了 司法，然则未辞让上市公司将上次召募资金未募足的名堂手脚再融资募投名堂 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复 进行融资。公司《招股说明书》清楚的上述内容，也未排斥将上次召募资金未 募足的名堂手脚再融资募投名堂进行融资。左证公开清楚信息，《招股说明书》 中对于召募资金不足的部分常常表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解 决”等类似的形貌，公司《招股说明书》清楚内容属于公司在募资资金不成满 足洽商资金使用需求时，对缺口部分资金来源的安排和照管，不组成承诺事项。 上述形貌以保证募投名堂在召募资金不足的情形下正常鞭策为办法，公司未出 具承诺异日欠亨过再融资的样貌筹集资金。由于首发募资金限度与名堂投资总 额仍存在较大的缺口，为保证募投名堂的顺利鞭策，公司拟通过本次刊行可转 债筹集资金用于首发募投名堂缔造具有必要性和合感性。   本次向不特定对象刊行可挪动公司债券拟召募资金总数不突出东说念主民币 金额 32,759.00 万元，公司将优先使用召募资金净额干预本次募投名堂，不足部 分由公司通过自有资金或银行借款治理。2023 年，公司杀青买卖收入 92,337.20 万元，净利润为 20,209.78 万元，较客岁同期分别增长 24.99%和 38.87%。2023 年经营举止产生的现款流量净额为 25,590.70 万元。异日，在经营环境莫得发生 要紧不利变化的情况下，公司经营形成的资金累积可用于补充本次召募资金投 入后募投名堂仍存在的资金缺口。此外，适度 2024 年 6 月末，公司不存在待偿 还的银行借款，但公司与多家银行保持讲究的业务配合关系，可赢得银行授信 支撑以孤高潜在资金需求。   （四）首发募投名堂虽出现脱期，但公司名堂实施未发生变化   首发募投名堂脱期主要系实施时期存在部分时期段东说念主员及物流流畅受限情 形，部分定制化开采的制造、装配及调试周期延迟，同期受汽车行业周期波动、 供应链扰动和竞争加重等身分的影响酿成首发募投名堂投资程度出现不同程度 不足预期的情况。经公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议审 议通过，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心 扩建名堂” 达到洽商可使用情状日历由 2023 年 4 月 11 日诊治至 2024 年 4 月 11 日。详细上次召募资金已基本使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司 的产能缔造及量产周期系与公司的在手订单和潜在名堂量产计划相匹配等身分， 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 集资金投资名堂脱期的议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零 部件改扩建及研发中心扩建名堂”达到洽商可使用情状日历由 2024 年 4 月 11 日诊治至 2025 年 4 月 11 日。    适度 2024 年 6 月末，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件 改扩建及研发中心扩建名堂”首发召募资金投资程度为 99.81%，已基本使用完 毕。    首发募投名堂虽出现一定脱期，但名堂全体实施仍在有序鞭策，未发生改 变。    综上，本次部分募投名堂为首发募投名堂的原因主要系首发募投名堂顺应 国度产业和地方多项产业政策支撑，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业 务全体保持较快的增长速率，商场对公司产物的需求繁荣的布景下，虽名堂出 现一定脱期，但公司名堂实施未发生变化，公司通过本次刊行召募资金不绝投 入首发募投名堂具有合感性。      二、对于上述募投名堂情况是否进行了充分信息清楚    公司首发募投名堂原洽商达到预定可使用情状的日历为 2023 年 4 月 11 日， 由于名堂实施时期存在部分时期段东说念主员及物流流畅受限情形，部分定制化开采 的制造、装配及调试周期延迟，同期受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争 加重等身分的影响酿成首发募投名堂投资程度出现不同程度不足预期的情况。 公司第二届董事会第六次会议审议通过了《对于召募资金投资名堂脱期及部分 名堂新增实施地点的议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建名堂”缔造期延迟 1 年，洽商于 2024 年 4 月达到洽商 可使用情状，同期加多实施地点宁波市江北区欣盛路 599 号。详细上次召募资 金已使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能缔造及量产周期系 与公司的在手订单和潜在名堂量产计划相匹配等身分，2024 年 4 月 24 日，经 公司第二届董事会第十四次会议审议通过《对于部分召募资金投资名堂脱期的 议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心     宁波恒帅股份有限公司                                               审核问询函回复     扩建名堂”达到洽商可使用情状日历由 2024 年 4 月 11 日诊治至 2025 年 4 月 11     日。首发募投名堂除前述变更外未发生其他变更。        除因前述名堂脱期而导致税后里面收益率及投资回收期发生变动外，对于     首发募投名堂效益测算过程和效果未发生其他变更。首发募投名堂主要信息两     次清楚对比如下：                                                                单元：万元                    年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩       募投名堂                    建及研发中心扩建名堂                     是否存在互异       清楚情况                          上次清楚                本次清楚     名堂投资总数                      18,059              18,059     否     名堂收入情况                      33,217              33,217     否     利润总数                         8,285               8,285     否                                                              是，名堂脱期原      税后里面收益率                    39.00%              33.05%                                                                 因                                                              是，名堂脱期原       投资回收期                       4.33                5.33                                                                 因        综上，上述募投名堂情况已进行了充分信息清楚。        三、募投名堂关连舆情影响        （一）与首发募投名堂关连舆情        经中国证券监督照管委员会《对于本旨宁波恒帅股份有限公司初度公开发     行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）本旨注册，公司初度公开刊行     东说念主民币平淡股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱为     东说念主民币 20.68 元，刊行后总股本为 80,000,000 股。公司股票于 2021 年 4 月 12     日起在深圳证券交往所上市交往。公司上市后赓续可贵媒体报说念，通过主要媒     体查询、搜索引擎检索等样貌就初度公开刊行股票上市交往之日起六个月内相     关媒体报说念的情况进行了汇总，部分主要媒体报说念及可贵事项如下：                                            主要报 序号     日历        媒体        报说念标题                        摘录的主要内容                                            说念事项                        恒帅股份上市！中 1 签                  新浪财                       公司首   板...恒帅股份主要从事车用微电机及                  经                         发上市   以微电机为中枢组件的汽车清洗泵、                                                  清洗系统产物的研发、坐褥与销售                  新浪财   赓续深耕汽车零部件行          公司首   4 月 12 日，宁波恒帅股份有限公司                  经     业 恒帅股份当天登陆深         发上市   （股票简称“恒帅股份”、股票代码      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                         交所创业板                     “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                                                   板，初度公开刊行股票 2000 万股                                                   登陆深交所创业板，公司本次公开发                                                   行股票 2000 万股，刊行价为 20.68 元/                         恒帅股份当天挂牌上市                                             公司首   股，召募资金净额洽商为 3.75 亿元...                                             发上市   恒帅股份主要从事车用微电机及以微                         化规模                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                                                   系统产物，致力于于于成为寰球开头的汽                                                   车微电机时期治理有计划供应商                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅良伴店                                                   较刊行价高潮 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高潮 176.89%；以收盘                                                   价运筹帷幄，恒帅股份市值为 45.81 亿元                         IPO 募资 4.14 亿元推广          4 月 12 日，恒帅股份在深圳证券交往                   证券日                       公司首                   报                         发上市                         涨 176.89%                 盘，适度收盘涨幅达 176.89%                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅良伴店                                                   较刊行价高潮 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高潮 176.89%；以收盘                                                   价运筹帷幄，恒帅股份市值为 45.81 亿元                                                   恒帅股份在深交所创业板谨慎挂牌上                                                   市，公司证券代码为 300969，刊行价                                                   格 20.68 元/股...据招股书夸耀，恒帅                         广汽/安稳供应商恒帅股                                             公司首   股份主要从事车用微电机及以微电机                                             发上市   为中枢组件的汽车清洗泵、清洗系统                         局车用微电机商场                                                   产物的研发、坐褥与销售，致力于于于成                                                   为寰球开头的汽车微电机时期治理方                                                   案供应商                         赓续深耕汽车零部件行                   新浪财                       公司首   （股票简称“恒帅股份”、股票代码                   经                         发上市   “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                         交所创业板                                                   板，初度公开刊行股票 2000 万股                                                   当天，恒帅股份（300969）、华绿生                                                   物 （ 300970 ） 、 野 马 电 池                                                   （605378）、杭州柯林（688611）、                         当天新股上市：恒帅股                                                   莱尔科技（688683）5 只新股上市。                   中国经   份、华绿生物、野马电          公司首                   济网    池、杭州柯林、莱尔科          发上市                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                         技                                                   系统产物的研发、坐褥与销售，致力于于                                                   于成为寰球开头的汽车微电机时期解                                                   决有计划供应商                         恒帅股份深交所上市：                宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                   新浪财                       公司首                   经                         发上市                         国梅良伴店                     在深交所上市。恒帅股份这次刊行      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                                                     帅股份（代码：300969）在深圳证券                         【不雅察】汽车零部件夫                                                     交往所挂牌上市，开盘价为 70 元，较                         妻店——恒帅股份：上            公司首                         涨 176.89% 后 又 下 跌     发上市                                                     算，恒帅股份当天的市值为 45.81 亿                                                     元                         交卷！恒帅股份：2020                   逐日经                         公司业   恒帅股份 4 月 27 日晚间发布年度事迹                   济新闻                         务情况   陈诉                         元，同比加多 1.73%                                                     恒帅股份（300969.SZ）5 月 13 日在投                         恒帅股份：好意思国恒帅设                                                     资者互动平台暗示，您好！好意思国恒帅                   逐日经   立旨在为公司进行北好意思            公司业                   济新闻   商场业务开拓，现在尚            务情况                                                     拓，现在尚未开展实质坐褥经营，感                         未开展实质坐褥经营                                                     谢您的可贵与支撑！                   东方财   恒帅股份：供需两旺行            公司业                   富网    业碰见硬核企业               务情况                         新动力汽车业务增长迅                   上海证                         公司业   8 月 24 日，恒帅股份发布上市后首份                   券报                          务情况   半年报                         净利均杀青翻番                         汽车行业产能需求复苏                   证券日                         公司业                   报                           务情况                         比增长 132.18%                   新浪财   22 只 个 股 股 东 户 数 骤    股票资                   经     降，谁在抢筹？               讯                                                     恒帅股份董事会通知兼财务总监张丽                                                     君女士先容了恒帅股份的基本情况，                                                     要点先容了公司的产物布局和发展前                         恒帅股份（300969）机               景：公司主要产物按类别分辨为清洗                   证券时                         机构调                   报                           研纪要                         选（20210923）                 司清洗泵产物属于行业隐形冠军产                                                     品，2019 年清洗泵产物的寰球乘用车                                                     市 场 的 份 额 接 近 20% ， 客 户 全 球 布                                                     局，具备较大的竞争上风         上述媒体报说念中，波及公司首发上市关连的报说念主要系对公司初度公开发      行股票数目、刊行价钱进行形貌并对公司业务进行先容，其中对公司业务先容      主要系对公司招股说明书等公开清楚文献中关连内容进行原文摘录，关连内容      均不波及要紧舆情或媒体质疑。         上述媒体报说念中，波及公司业务及经营情况关连的报说念主要系对公司公开      的公告文献、投资者互动平台问答进行原文摘录及褒贬，主要可贵的是公司     宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复     媒体质疑。           （二）本次刊行病笃舆情情况梳理及分析           自公司本次向不特定对象刊行可挪动公司债券肯求于 2023 年 7 月 11 日获     深圳证券交往所受理至本回复出具日，公司赓续可贵媒体报说念，通过主要媒体     查询、搜索引擎检索等样貌对公司及本次刊行关连媒体报说念进行了核查，主要     媒体报说念及可贵事项如下： 序                                        主要报        日历       媒体        报说念标题                           摘录的主要内容 号                                        说念事项                       恒帅股份：机器东说念主                 逐日经   对于电机行业来说           公司业                 济新闻   属于异日的增量市           务情况                                                 发展地点                       场                                                 公司累积了智能化全自动电机坐褥线自主研发                       恒 帅 股 份                                                 假想及开发智商，具备了左证产物开发程度搭                 新浪财   (300969.SZ)： 公 司   公司业                 经     发展受产能戒指较           务情况                                                 能膨大周期，孤高公司发展野心，公司发展受                       少                                                 产能戒指较少                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)： 电 机          电机方面竞争敌手主要包括日本电产、三叶电                       方面竞争敌手主要                  机、力佳电机、好意思蓓亚三好意思、德昌电机等优秀                 新浪财   包括日本电产、三           公司业    的公司。现在商场电机品类较多，各个厂家均                 经     叶电机、力佳电            务情况    有各自擅长和专精的规模，传统的应用场景中                       机、好意思蓓亚三好意思、                  原有厂家基本一经形成较强的固有上风，对行                       德昌电机等优秀的                  业新进入者不错形成较强的进入壁垒                       公司                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)    ：                                                 ADAS 系统的传感器数目较多，需要清洗的点                 新浪财   ADAS 系统的传感         公司业                 经     器数目较多，需要           务情况                                                 会更为复杂精密，价值量也会更高                       清洗的点位会远多                       于传统清洗系统                       恒 帅 股 份                                                 公司已向部分客户小批量交样并进行路试，预                       (300969.SZ)： 公 司                 新浪财                      公司业    计部分名堂会于本年陆续收尾路试进入定点环                 经                        务情况    节。除已交样客户外，部分客户已在进行系统                       分客户小批量交样                                                 标定                       并进行路试                 逐日经   恒帅股份：接受华           机构调                 济新闻   宝基金等机构调研           研纪要                                                 瑜参与接待，并回答了调研机构提议的问题                       恒 帅 股 份                   公司(于 2023 年 7 月 21 日收到深圳证券交往                                          本次发                       (300969.SZ)： 申 请          所出具的《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向                       刊行可转债收到深                  不特定对象刊行可挪动公司债券的审核问询                                          进展                       交所审核问询函                   函》(审核函〔2023〕020118 号)，深交所上市      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                                                  审核中心对公司提交的向不特定对象刊行可转                                                  换公司债券的肯求文献进行了审核，并形成了                                                  审核问连系题                        恒帅股份：公司电                  公司电机时期产物在燃油车和新动力车上均有                  逐日经   机时期产物在燃油           公司业    应用。公司的主要客户为国表里盛名的汽车整                  济新闻   车和新动力车上均           务情况    车制造厂商及寰球盛名的跨国汽车零部件供应                        有应用                       商                        恒帅股份：7 月 27                                                  公司于 2023 年 7 月 27 日接受机构调研，景顺                        日接受机构调研，           机构调                        景顺长城、国金证           研纪要                                                  小莹参与                        券参与                        恒帅股份：现在面                        向 Tier1 客户电机              恒帅股份近日接受机构调研时暗示，公司在电                  逐日经   收入份额处于束缚           公司业    机规模现在主要围绕四门两盖规模：四个车                  济新闻   爬坡增长趋势，相           务情况    门、充电小门盖和后备箱盖...现在面向 Tier1                        关规模亦有新客户                  客户的电机收入份额亦处于束缚爬坡增长趋势                        在陆续配合                        恒帅股份：公司有                  逐日经                      公司业    恒帅股份在投资者互动平台暗示，公司有向小                  济新闻                      务情况    鹏汽车提供零部件                        部件                                                  恒帅股份 2023 中报夸耀，公司主营收入 3.98                                                  亿元，同比上升 23.6%；归母净利润 9139.84                                                  万元，同比上升 37.03%；扣非净利润 8397.85                        图解恒帅股份中                   万元，同比上升 48.74%；其中 2023 年第二季                        报：第二季度单季           公司业    度，公司单季度主营收入 2.15 亿元，同比上升                        净 利 润 同 比 增        务情况    35.54%；单季度归母净利润 5054.79 万元，同                                                  元，同比上升 67.59%；欠债率 19.8%，投资收                                                  益 706.95 万元，财务用度-621.08 万元，毛利                                                  率 35.29%                        恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年半年度陈诉，陈诉期营                        告：上半年净利增           公司业    业收入 3.98 亿元，同比增长 23.60%；包摄于                        万元                        长 37.03%；基本每股收益 1.14 元                  逐日经   恒帅股份：8 月 29        公司经    公司第二届第十次董事会会议于 2023 年 8 月                  济新闻   日召开董事会会议           营事项    29 日在公司会议室以现场相接通信样貌召开                                                  主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统规模                        恒帅股份：主动感                  产物的前瞻性布局，相较传统清洗系统产物，                        知清洗系统关连产                  该产物的智能化程度和复杂程度均有大幅提                  新浪财   品在加快产业化，           公司业    升，在异日高档别自动驾驶规模会有较好的市                  经     洽商部分名堂会于           务情况    场远景。公司关连产物已陆续提交客户进行产                        本年陆续收尾路试                  品路试，跟着 L3 级别自动驾驶的加快落地，                        进入定点设施                    公司关连产物也在加快产业化，洽商部分名堂                                                  会于本年陆续收尾路试进入定点设施                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ)： 预 计                                                  公司已与德国伦茨(Lenze)配合，开发了应用于                  新浪财   于 2023 年进行新        公司业                  经     型磁性材料的产业           务情况                                                  该电机时期应用于汽车等诸多其他应用场景中                        化落地，逐步搭建                        小批量中试线                  逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调    2023 年 9 月 6 日，恒帅股份接受兴业证券等机                  济新闻   业证券等机构调研           研纪要    构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                   逐日经   恒帅股份：接受申         机构调    2023 年 9 月 7 日，恒帅股份接受申万宏源等机                   济新闻   万宏源等机构调研         研纪要    构调研                                                 泰国恒帅名堂已顺利奠基开工，现在正有序建                         恒帅股份：泰国恒                设当中，公司第一期野心在名堂达产后将新增                   新浪财                    公司业                   经                      务情况                         开工，正在缔造中                130 万件隐形门把手实践器和 300 万件洗涤泵                                                 等产能                         恒帅股份：公司的                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况                         车规模                   逐日经   恒帅股份：接受永         机构调    2023 年 9 月 14 日，恒帅股份接受永赢基金等                   济新闻   赢基金等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：已在隐                                                 公司已在隐形门把手和充电小门规模杀青“电                         形门把手和充电小                   逐日经                    公司业    机+实践器”的产物拓展，异日有望向集成度                   济新闻                    务情况    更高的系统产物发展，而且在更多的应用场景                         +实践器”的产物                                                 上发掘“1+N”的产物开拓契机                         拓展                   逐日经   恒帅股份：接受泰         机构调    2023 年 9 月 19 日，恒帅股份接受泰康资管等                   济新闻   康资管等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：事迹说                公司 2023 年半年度事迹说明会定于 2023 年 9                   逐日经                    公司经                   济新闻                    营事项                         日举行                     线”平台举行                         恒帅股份：接受参                参与半年度网上事迹说明会的投资者调研，公                   逐日经   与半年度网上事迹         机构调    司董事长、总司理许宁宁董事、财务总监张丽                   济新闻   说明会的投资者调         研纪要    君董事会通知廖维明保荐代表东说念主胡国木寂寥董                         研                       事章定表参与接待，并回答了调研机构提议的                                                 问题                         恒帅股份：东说念主形机                恒帅股份 9 月 26 日在事迹说明会上暗示，从                         器东说念主对电机行业来                永久来看，东说念主形机器东说念主属于异日的一个病笃发                   新浪财                    公司经                   经                      营事项                         场，会赓续追踪行                和镌汰成本的过程，而且这一过程是一个较为                         业发展机遇                   恒久的过程                         恒帅股份：在电机                         规模，公司主要作                   逐日经                    公司业    在电机规模，公司主要手脚二级零部件供应商                   济新闻                    务情况    （Tier2）进行供货                         商（Tier2）进行供                         货                   逐日经   恒帅股份：接受华         机构调                   济新闻   鑫证券等机构调研         研纪要                                                 参与接待，并回答了调研机构提议的问题                         恒 帅 股 份 ： 10 月                   逐日经   13 日 接 受 机 构 调   机构调    恒帅股份（300969）发布公告称公司于 2023                   济新闻   研，创金合信基          研纪要    年 10 月 13 日接受机构调研                         金、浙商证券参与                         恒帅股份：公司可         本次发                   新浪财                           公司可转债名堂处于正常审核阶段，后续关连                   经                             进展敬请可贵公司公告                         审核阶段             进展                                                 恒帅股份 10 月 26 日晚间发布三季度事迹公告                         恒帅股份：2023 年             称，2023 年前三季度营收约 6.62 亿元，同比                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                         恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年第三季度陈诉，陈诉期                         告：第三季度净利           公司业    买卖收入 2.64 亿元，同比增长 30.72%；包摄                         润 5867.43 万元 同     务情况    于上市公司股东的净利润 5867.43 万元，同比                         比增长 43.07%                增长 43.07%；基本每股收益 0.74 元                         图解恒帅股份三季                  恒帅股份 2023 年三季报夸耀，公司主营收入                         报：第三季度单季           公司业    6.62 亿元，同比上升 26.34%；归母净利润 1.5                         净 利 润 同 比 增        务情况    亿元，同比上升 39.33%；扣非净利润 1.41 亿                                                   公司公布 3Q23 事迹：3Q23 收入 2.64 亿元，                         恒 帅 股 份                                                   同比+30.72%，环比+23.01%；归母净利润 0.59                         (300969) ： 盈 利 能                   新浪财                      公司业    亿元，同比 +43.07%，环比+16.08%。1-3Q23                   经                        务情况    收入 6.62 亿元，同比+26.34%；归母净利润                         新动力车电动智能                         升级                                                   预期                   逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调    2023 年 10 月 27 日，恒帅股份接受兴业证券等                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接受鹤           机构调    2023 年 10 月 31 日，恒帅股份接受鹤禧投资等                   济新闻   禧投资等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接受招           机构调    2023 年 11 月 02 日，恒帅股份接受招商证券等                   济新闻   商证券等机构调研           研纪要    机构调研                                                   现在公司电机产物主要应用于车用规模，异日                         恒 帅 股 份                   将积极布局主动安全及陶然配套电机系统产                         (300969.SZ)： 尾 门          品，以及赓续可贵行业趋势积极开拓其他应用                         电机是公司在电机           公司业    场景的电机产物。同期公司将赓续干预谐波磁                         规模开头有所冲突           务情况    场电机关连方面的研发责任，现在已奏效开发                         的一个电机品种，                  并应用于物流系统的滚筒电机产物，后续会持                         收入占比拟大                    续尝试将该电机时期应用于汽车等诸多其他应                                                   用场景中                         恒 帅 股 份                                                   磁性材料是决定电机性能的中枢材料之一，为                         (300969.SZ)： 已 投                                                   配套谐波磁场电机时期稀疏的假想要求，公司                         入多方时期力量定                                            公司业    已干预多方时期力量定制化开发了配套的磁性                                            务情况    材料，关连材料的研发也赓续进行中，总体进                         磁性材料，洽商四                                                   展齐较为顺利，洽商四季度可小批量干预使                         季度可小批量干预                                                   用，会先应用于滚筒电机中                         使用                         恒 帅 股 份                         (300969.SZ)： 好意思 国          公司好意思国工场主要进行清洗系统产物的配套和                         工场主要进行清洗           公司业    关连新产物的同步研发，前期坐褥以注塑及装                         系统产物的配套和           务情况    配工序为主，以安妥膨大的发展念念路，逐步配                         关连新产物的同步                  置产能                         研发                   逐日经   恒帅股份：接受华           机构调    2023 年 11 月 07 日，恒帅股份接受华创证券等                   济新闻   创证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份                   现在公司电机产物主要应用于车用规模,异日将                         (300969.SZ)： 目 前          积极布局主动安全及陶然配套电机系统产物,以                         电机产物主要应用                  及赓续可贵行业趋势积极开拓其他应用场景的                                            公司业                                            务情况                         将积极布局主动安                  关连方面的研发责任,现在已奏效开发并应用于                         全及陶然配套电机                  物流系统的滚筒电机产物,后续会赓续尝试将该                         系统产物                      电机时期应用于汽车等诸多其他应用场景中                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司第三季度的关连经营情况、第四季度及未                                            机构调                                            研纪要                         研，包括盛名机构                  野心和产物布局情况、公司滚筒电机产物的进      宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                         景林金钱，淡水                   展情况、主动感知清洗系统产物异日的价值                         泉，星石投资的多                  量、ADAS 主动感知清洗系统产物的商场远景                         家机构参与                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司异日的发展预测、公司滚筒电机产物的进                                            机构调                                            研纪要                         信基金等多家机构                  性、充电小门产物异日增长趋势、ADAS 主动                         参与                        感知清洗系统产物的商场远景                                                   公司研发的谐波磁场电机时期属于电机底层技                         恒 帅 股 份                   术的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱                         (300969.SZ)： 公 司          动升沉为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁                                            公司业                                            务情况                         时期规模进行了长                  定时期累积。公司已针对该电机时期提交了多                         期布局                       项发明专利肯求，关连专利正在肯求过程中，                                                   飞速建立时期护城河及开头上风                         恒帅股份拟发 4.25                   证券日   亿元可转债 布局           公司可    恒帅股份向不特定对象刊行可挪动公司债券募                   报     国际产能孤高国际           转债     投名堂关连内容                         商场需求                                                   公司针对传统清洗系统被迭代风险，公司前瞻                         恒帅股份：针对                   性的布局了针对 ADAS 系统传感器的主动感知                   界面新   ADAS 系统传感器         公司业    清洗系统。该产物的智能化程度和产物复杂度                   闻     的主动感知清洗系           务情况    均有大幅晋升，具备较好的发展远景，但现在                         统属于导入前期                   属于导入前期，现存量产车型中尚未多量量应                                                   用                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司清洗系统现在的业务步地、公司传统清洗                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         村东方等多家机构                  统清洗系统与 ADAS 系统产物的互异、公司如                         参与                        何不绝保管在成本上的上风等                         恒帅股份：机器东说念主                         中会使用较多电                   机器东说念主中会使用较多电机，对于电机行业来说                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         来说属于一个异日                  业发展趋势                         的增量商场                                                   公司针对四门两盖规模开发了较多的电机品                                                   种，是公司异日事迹主要增长点之一。尾门电                         恒帅股份：充电小                  机是公司在电机规模开头有所冲突的一个电机                   界面新   门产物有部分大客           公司业    品种，收入占比拟大，并已陆续开拓其他大客                   闻     户从客岁下半年开           务情况    户，关连业务增速较快；充电小门产物有部分                         始量产爬坡                     大客户从客岁下半年运行量产爬坡，浸透率逐                                                   步晋升中，其他品种电机产物亦全体处于增长                                                   周期过程中                   逐日经   恒帅股份：接受德           机构调    2023 年 12 月 13 日，恒帅股份接受德邦证券等                   济新闻   邦证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份 ： 12 月            公司好意思国工场和泰国工场进展情况、尾门电机                                            机构调                                            研纪要                         部证券等多家机构                  前三季度毛利率改善回升情况较好的原因、公                         参与                        司第四季度情况及异日预测                         恒帅股份：1 月 11               公司泰国工场异日发展预期、公司异日国际扩                                            机构调                                            研纪要                         浙商证券、长城基                  洗系统产物的时期壁垒、谐波磁场电机应用场      宁波恒帅股份有限公司                                                     审核问询函回复                        金等多家机构参与                  景、公司开发磁性材料的原因及上风、公司应                                                  对本年的年降压力的要领                  逐日经   恒帅股份：接受国           机构调    2024 年 1 月 17-18 日，恒帅股份接受国盛证券                  济新闻   盛证券等机构调研           研纪要    等机构调研                        恒帅股份：公司尾                  公司针对四门两盖规模开发了较多的电机品                        门电机品种在电机                  种，是公司异日事迹主要增长点之一。尾门电                  证券之                      公司业                  星                        务情况                        入占比伟业务增速                  品种，收入占比拟大，并已陆续开拓其他大客                        快                         户，关连业务增速较快                  逐日经   恒帅股份：接受博           机构调    2024 年 1 月 23 日，恒帅股份接受博说念基金等                  济新闻   说念基金等机构调研           研纪要    机构调研                                                  洽商 2023 年包摄于上市公司股东的净利润                        恒帅股份：洽商                  逐日经                      公司业    33.99%~47.74%；事迹变动主要原因是，公司                  济新闻                      务情况    主要从事车用电机时期、流体时期关连产物的                        元 ， 同 比 增 长                                                  研发、坐褥与销售，致力于于于成为寰球开头的汽                                                  车电机时期治理有计划供应商                                                  公司洽商 2024 年的全体年降情况、公司 2023                                                  年的产物结构情况、公司好意思国工场和泰国工场                        恒帅股份：2 月 22                                                  进展情况、公司电机业务发展预测、公司                  证券之   日接受机构调研，           机构调                  星     长江证券、碧云资           研纪要                                                  望、主动感知清洗系统的行业发展近况、公司                        本等多家机构参与                                                  热照管业务关连的情况、主机厂价钱竞争对汽                                                  车零部件的影响                                                  公 司 2023 年 净 利 润 预 计 同 比 增 长 33.99%-                        恒 帅 股 份 接 待 60                  新浪财   家机构调研 洽商           机构调                  经     2023 年净利润增逾        研纪要                                                  司以为成本竞争将成为行业发展的焦点，头部                        三成                                                  企业的上风将逐步融会                  新浪财   恒帅股份：接受长           机构调    2024 年 3 月 7 日，恒帅股份接受长城证券等机                  经     城证券等机构调研           研纪要    构调研                  逐日经   恒帅股份：接受广           机构调    2024 年 3 月 13 日-14 日，恒帅股份接受广发基                  济新闻   发基金等机构调研           研纪要    金等机构调研                                                  公司国际工场主要包括好意思国恒帅及泰国恒帅。                        恒 帅 股 份                                                  好意思国恒帅主要进行清洗系统产物的配套和关连                        (300969.SZ)： 好意思 国                                                  新产物的同步研发，并逐步布局其他新产物，                  新浪财   恒帅现在一经陆续           公司业                  经     有名堂定点并进行           务情况                                                  品开发。泰国坐褥基地第一期全体投资限度                        开采调试和产物开                        发                                                  产物布局包含电机产物及清洗泵产物                  逐日经   恒帅股份：接受平           机构调    2024 年 3 月 20 日，恒帅股份接受安稳资管等                  济新闻   安资管等机构调研           研纪要    机构调研                        解禁事后，汽车微                                           公司股    跟着原始股解禁大潮的左近，恒帅股份正在面                  界面新   电机龙头恒帅股份                  闻     股价能否完成“深                                           营情况    迎来“深蹲起跳”，值得可贵                        蹲起跳”？                        恒 帅 股 份                                                  恒帅股份初度公开刊行前已刊行股份将于 4 月                        (300969.SZ)    ：   股份解                        已刊行股份将于 4                                                  占公司总股本的 3.55%                        月 12 日解禁                  新浪财   恒 帅 股 份            股份减    公司控股股东恒帅投资及实质按捺东说念主俞国梅自                  经     (300969.SZ)控 股 股   持      愿承诺：自本函出具之日起 6 个月内（2024 年      宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复                        东恒帅投资及实控                  4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方                        东说念主俞国梅自愿承诺                  式减持其持有的公司股份。在上述承诺时期                        不减持公司股份                   内，如发生成本公积转增股本、派送股票红                                                  利、配股等产生新增股份，亦遵守该不减持承                                                  诺。若其违背上述承诺，则减持公司股份所得                                                  一说念收益归公司统统                                                  比增长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比                                                  增长 38.87%；扣非净利润 1.91 亿元，同比增                        恒帅股份：2023 年                                                  长 46.61%；经营举止产生的现款流量净额为                  中国证   净利润同比增长            公司业                  券报    38.87% 拟 10 派 4    绩情况                                                  股份基本每股收益为 2.53 元，加权平均净金钱                        元                                                  收益率为 20.12%。公司 2023 年年度利润分派                                                  预案为：拟向全体股东每 10 股派 4 元（含                                                  税）                        恒 帅 股 份                   恒帅股份 2024 年一季度杀青买卖收入 2.42 亿                        (300969.SZ)发 布 一          元，同比增长 31.73%。包摄于上市公司股东的                                           公司业                                           绩情况                        长 58.60%                  5974.45 万元，同比增长 60.79%                                                  公司 2023 年杀青买卖收入 9.23 亿元，同比增                        恒帅股份 2023 年                                                  长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比增长                  上海证   净 利 润 增 长 39%      公司业                  券报    新时期研发取得突           绩情况                                                  材料时期方面取得冲突，一经具备向主机厂提                        破                                                  供锻真金不怕火治理有计划及什物交样智商                                                  左证 2024 基金 Q1 季报公募基金重仓股数据，                        涨 7.21%，大成成        公司股                        前程步搀杂 A 基金         价情况                                                  量最多的公募基金为大成成前程步搀杂 A                        重仓该股                  逐日经   恒帅股份：接受淳           机构调    2024 年 4 月 26 日，恒帅股份接受讲解基金等                  济新闻   厚基金等机构调研           研纪要    机构调研                        恒帅股份：接受线                  逐日经   上 参 加 公 司 2023     投资者    恒帅股份：接受线上参加公司 2023 年度事迹                  济新闻   年度事迹说明会的           调研     说明会的全体投资者调研                        全体投资者调研                  逐日经   恒帅股份：接受国           机构调    2024 年 04 月 30 日，恒帅股份接受国投证券等                  济新闻   投证券等机构调研           研纪要    机构调研                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ) ：                                                  恒 帅 股 份 (300969.SZ) 在 互 动 平 台 上 表 示 ，                        ADAS 清洗系统产                  界面新                      公司业    ADAS 清洗系统产物现在处于商场浸透前期，                  闻                        务情况    部分客户进入小批量定点设施，现存量产车型                        透前期，部分客户                                                  中尚未多量量应用                        进入小批量定点环                        节                        恒帅股份：5 月 14                        日接受机构调研，                                           机构调                                           研纪要                        证券等多家机构参                        与                  逐日经   恒帅股份：接受银           机构调    2024 年 05 月 21 日，恒帅股份接受银华基金等                  济新闻   华基金等机构调研           研纪要    机构调研                  逐日经   恒帅股份：接受建           机构调    2024 年 05 月 22 日，恒帅股份接受建信基金等                  济新闻   信基金等机构调研           研纪要    机构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                        恒帅股份：5 月 28                        日接受机构调研，                                          机构调                                          研纪要                        火基金等多家机构                        参与                        恒帅股份：6 月 4                        日接受机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        金钱的多家机构参                        与                        恒 帅 股 份                        （ 300969.SZ ） ：                  界面新   东说念主形机器东说念主业务，          机构调                  闻     公司将要点效力谐          研纪要                        波磁场电机时期的                        适配                        恒帅股份：6 月 18                        日接受机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        基金等多家机构参                        与                        恒帅股份：主动感                 恒帅股份在调研中暗示，主动感知清洗系统整                        知清洗系统产物目                 体处于商场浸透前期，部分客户会进入小批量                  逐日经   前全体处于商场渗          公司业    定点设施。部分厂家针对 ADAS 系统传感器的                  济新闻   透前期,部分客户进         务情况    执行清洗需求，可能会对部分清洗点位建设手                        入了小批量定点环                 动清洗的配置，短期内对硬件也会形成一定的                        节                        增量需求                        恒帅股份：公司好意思                  逐日经   国 工 厂 预 计 2024    机构调                  济新闻   年部分定点名堂可          研纪要                        进入量产爬坡周期                                                 建的汽车零部件坐褥基地，全体投资限度不超                        恒帅股份：积极推                 过 1,500 万好意思元。该名堂已投资 1,000 万好意思                  新浪财   进国际坐褥基地建          公司业    元，用于厂房地盘和开采购置，洽商 2024 年                  经     设 深切国际商场          务情况    部分定点名堂可进入量产爬坡周期，剩余 500                        布局                       万好意思元将左证新增定点名堂进展情况进行开采                                                 购置和干预。泰国恒帅名堂一期厂房一经基本                                                 缔造完成，现在正在进行开采购置及调试装配                        恒帅股份：公司                        ADAS 主动感知清                                          机构调                                          研纪要                        别自动驾驶规模会                        有较好的商场远景                  逐日经   恒帅股份：接受新          机构调                  济新闻   华金钱等机构调研          研纪要                  逐日经   恒帅股份：接受博          机构调                  济新闻   时基金等机构调研          研纪要                        恒 帅 股 份 ： ADAS                                                 恒帅股份（300969.SZ）8 月 1 日在投资者互动                        传感器主动感知清                  逐日经                     公司业    平台暗示，公司的 ADAS 传感器主动感知清洗                  济新闻                     务情况    系统现在主要应用于自动驾驶级别较高的汽车                        用于自动驾驶级别                                                 及智能物流规模                        较高的汽车及智能      宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复                         物流规模                                                   恒帅股份（300969.SZ）8 月 9 日在投资者互动                         恒 帅 股 份 ： ADAS                   逐日经                      公司业    平台暗示，ADAS 清洗系统产物全体处于商场                   济新闻                      务情况    浸透前期，跟着 robotaxi、无东说念主物流快递小车                         处于商场浸透前期                                                   等使用场景的加快催化，关连产物会加快落地                                                   公司 8 月 28 日公告，公司向不特定对象刊行                                                   可挪动公司债券事项因证券工作机构分内国际                         恒帅股份：深交所           公司再    被中国证监会给予暂停从事证券工作迹务 6 个                   界面新                   闻                         可转债事项              展      司本次刊行的审核范例。公司与该中介机构被                                                   行政处罚的事项无关，中止审核不会影响公司                                                   正常坐褥经营                   逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要                                                   适度本陈诉期末，公司买卖总收入 4.63 亿元，                         恒 帅 股 份                   同比上升 16.25%，归母净利润 1.16 亿元，同                         （300969）2024 年            比上升 26.52%。按单季度数据看，第二季度                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         利润同比双双增                   季 度 归 母 净 利 润 5084.87 万 元 ， 同 比 上 升                         长，盈利智商上升                  0.6%。本陈诉期恒帅股份盈利智商上升，毛利                                                   率同比增幅 3.44%，净利率同比增幅 8.84%                                                   公司发布 2024 年中报。24H1 公司杀青营收                         恒 帅 股 份                                                   约 4.63 亿元，同比+16.25%；归母净利润约                         (300969) ： 经 营 业                   新浪财                      公司业    1.16 亿元，同比+26.52%。其中 24Q2，营收                   经                        绩情况    约 2.21 亿元，同比+3.03%，环比-8.41%；归                         智驾产业化浸透加                                                   母净利润 约 0.51 亿元，同比 +0.6%，环比 -                         速                         恒帅股份接受机构                   新浪财                      机构调                   经                        研纪要                         营情况及发展计策                         恒帅股份：9 月 25                         日接受机构调研，                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         投资的多家机构参                         与                         恒帅股份                         (300969.SZ)：现在                         车内电机的新品主           机构调                         要为座椅类电机，           研纪要                         包括调角及陶然相                         关的气囊的电机            上述媒体报说念中，波及公司本次刊行的关连报说念主要系对公司公开的关连      公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载，不波及要紧舆情      或媒体质疑。 宁波恒帅股份有限公司                         审核问询函回复   上述媒体报说念中，波及公司业务及经营情况的关连报说念主要系对公司公开 的关连公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载。关连报说念 主要可贵的是公司电机产物在燃油车和新动力车的应用、公司 ADAS 产物已向 部分客户小批量交样并进行路试、公司已与德国伦茨(Lenze)配合、公司电机方 面的竞争情况、公司泰国子公司泰国恒帅的缔造程度、公司在隐形门把手和充 电小门规模杀青“电机+实践器”的产物拓展、公司磁性材料研发程度、公司好意思国 子公司发展情况、公司事迹波动、公司产物下流应用、公司产物产量、电机产 品情况等，均不波及要紧舆情或媒体质疑。   左证主要媒体报说念情况统计，公司初度公开刊行股票上市交往之日起六个 月内以及本次刊行肯求受理日至本回复出具日历间，媒体报说念主要可贵公司首 发上市刊行股票数目及刊行价钱、公司业务及经营、本次刊行等情况，未对募 投名堂赐与致极可贵。   综上，适度本回复出具之日，对于募投名堂公司不存在导致潜在要紧不利 舆情的风险点。      请保荐东说念主核查并发标明确主见。      （一）核查范例   保荐机构实践了以下范例： 况； 销关连统计数据等妙技，了解行业发展情况； 的资金使用情况及变更情况； 易之日起六个月内以及自公司本次刊行肯求受理日至本回复出具日历间的关连 媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行关连肯求文献进行对比核实。 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复   （二）核查主见   保荐机构以为： 的风险点。 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复 其他问题   请保荐东说念主对上述情况中波及该名堂信息清楚的着实性、准确性、完满性等 事项进行核查，并于修起本审核问询函时一并提交。若无要紧舆情情况，也请 赐与书面说明。   【回复】   请保荐东说念主对上述情况中波及该名堂信息清楚的着实性、准确性、完满性等 事项进行核查，并于修起本审核问询函时一并提交。若无要紧舆情情况，也请 赐与书面说明。   （一）公司媒体报说念情况   详见本回复之“问题 1”之“三、募投名堂关连舆情影响”之“（二）本次 刊行病笃舆情情况梳理及分析”。   （二）核查范例   保荐机构通过主要媒体查询、收罗检索等样貌，对自觉行东说念主本次刊行肯求 受理日至本回复出具日历间的关连媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行相 关肯求文献进行对比核实。   （三）核查主见   经核查，保荐机构以为：刊行东说念主本次刊行肯求文献中与媒体报说念可贵的问 题关连的信息清楚着实、准确、完满，不存在应清楚未清楚事项。自觉行东说念主本 次向不特定对象刊行可挪动公司债券肯求受理以来，刊行东说念主无要紧舆情情况。 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复 （此页无正文，为《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可挪动 公司债券的第二轮审核问询函的回复》之盖印页）                          宁波恒帅股份有限公司                              年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                        审核问询函回复 此页无正文，为国金证券股份有限公司《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不 特定对象刊行可挪动公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页） 保荐代表东说念主（签名）：              胡国木          夏景波                           国金证券股份有限公司（公章）                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复               保荐机构董事长声明   本东说念主已厚爱阅读《对于宁波恒帅股份有限公司肯求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函的回复》的一说念内容，了解本回复波及问题的 核查过程、本公司的内核和风险按捺历程，阐发本公司按照勤苦尽职原则履行 核查范例，本回复不存在空虚纪录、误导性述说或者要紧遗漏，并对上述文献 的着实性、准确性、完满性、实时性承担相应法律职守。    保荐机构董事长：    （法定代表东说念主）     冉   云                           国金证券股份有限公司                               年   月   日