大摩：防火墙更新海浪来袭 飞塔信息(FTNT.US)为采集安全首选股

（原标题：大摩：防火墙更新海浪来袭 飞塔信息(FTNT.US)为采集安全首选股）

智通财经APP获悉，摩根士丹利分析师示意，在干预2025年之际，飞塔信息(FTNT.US)和其他采集安全类股正迷惑心机，原因是防火墙更新换代苍劲、软件抨击率高企以及利润率连续进步。

摩根士丹利重申对飞塔信息的“增执”评级，并将指标价从69好意思元上调至105好意思元。

摩根士丹利将飞塔信息列为首选股，因为该公司2026年目田现款流有望比市集巨额预期朝上20%至30%，且估值比竞争敌手Palo Alto Networks(PANW.US)低20%。

摩根士丹利重申对Check Point软件(CHKP.US)的“与大盘执平”评级，并将指标价从170好意思元上调至183好意思元，原因是“对增长的执续性空匮信心，利润率濒临下行风险”。

尽管出路乐不雅，但摩根士丹利展望，防火墙更新要到2025年下半年才会脱手。

以Hamza Fodderwala为首的摩根士丹利分析师周一示意：“天然咱们的看望暴露需求趋势踏实，但咱们合计未来2-3个季度的更新活动不会有本色性的起色。凭证咱们的看望数据和历史情势，企业防火墙的平均更新周期约为4.5年，高于平均水平的增长时时会执续12-18个月，然后才会放缓。由于企业在2021/22财年更新防火墙，咱们展望防火墙更新活动将在2025年下半年回升，并在2026年愈加苍劲。”

摩根士丹利重申对Palo Alto Networks的“增执”评级，并将指标价从421好意思元上调至446好意思元。

摩根士丹利合计，除了防火墙更新除外，还有多个要素将提振Palo Alto Networks。Fodderwala示意：“Palo Alto Networks仍然是咱们最可爱的股票之一，因为它领有更大的平台往复、连续加速的家具周期，以及东谈主工智能带来的扫尾将鼓励利润率上升。”

Fodderwala补充说：“凭证咱们的商议，竞争动态总体上仍然有益于Palo Alto Networks/飞塔信息，但Check Point在畴昔几个季度与几家配合资伴已毕了持重的增长，尤其是Harmony电子邮件安全，本季度的增长主要受生成式东谈主工智能(GenAI)采集垂纶抨击增多的鼓励。”

为止周一收盘，飞塔信息涨1.2%，报82.05好意思元，本年累计高潮40%;Check Point收跌0.46%，报205.28好意思元，本年累计高潮34%;Palo Alto Networks涨0.96%，报378.41好意思元，本年累计高潮28%。