远洋境外债重组博弈

　　开端：中国筹划报

　　本报记者 吴静 卢志坤 北京报说念

　　远洋集团（3377.HK）与境外债务执有东说念主之间的博弈仍在进行中。

　　近日，远洋集团接连发布公告称，此前于7月18日公布的境外债务重组决议，已得到债权东说念主小组中的A组超75%债务执有东说念主加入。

　　《中国筹划报》记者了解到，靠近现时销售端下滑态势，房地产市集仍是存在较大挑战，在此情况下，远洋集团本年以来执续推动化解债务风险，并进步物业建树面容标录用回款。

　　A组超75%债务执有东说念主加入

　　9月10日，远洋集团发布境外债务重组的进展，限度公告日，A组超75%债务执有东说念主已加入重组补助条约。

　　据了解，本年7月18日，远洋集团曾发布公告称，已发达得到境外银团谐和委员会成员对境外债务重组决议主要条目的原意。

　　此谐和委员会指现存银团贷款东说念主的谐和委员会，成员所执债务占境外银团贷款及同质双边贷款本金总和的约50%。

　　凭证公告，远洋集团给出的境外债务重组决议限制涵盖现存银团贷款、现存双边贷款及现存单子，未偿还本金总和约为56.36亿好意思元。

　　其中，银团贷款和双边贷款本金金额为130.4673亿港元外加2.4975亿好意思元。按照7月18日公告中1.00好意思元按7.82港元的固定汇率折算，该部分本金约为19.18亿好意思元。上述谐和委员会成员所占本金约9.59亿好意思元。

　　据了解，重组决议将为债权东说念主提供两类债务用具：一是新债务，二是强制可疏通债券或新的永续债。其中，远洋集团将面向债权东说念主刊行22亿好意思元新债，主要包括新贷款和新单子。新债务将在重组文献奏效的第三年起徐徐偿还，将按年利率3%每半年支付一次现款利息。

　　远洋集团为新债务提供了全面增信，包括以执有的远洋就业股份作典质，以及多项境外财富的抵质押或其他神志的增信、拟新加多家说念外主体担保、提供多个境内财富的收益权增信、多笔大额应收款和股权长投的收益权增信。

　　此外，关于剩余债务金额，债权东说念主可置换为两年期无息强制可转债，或采纳新永续债当作替代项。关于新永续证券，应计分拨领先为每年1%，每半年支付，分拨率每36个月按每年1%递加，最高分拨率为每年5%。

　　远洋集团强调，重组决议的贪图旨在最大化债权东说念主的回收率，并基于专科第三方清理分析师的模拟清理分析遵守进行对价分配。在7月18日的公告中，其示意已有债权东说念主签署重组补助条约。

　　据了解，由于波及的好意思元债券受英规则律统带，远洋集团采纳采选“英国重组筹画”激动重组。凭证该筹画，若重组决议被以为自制且能提供更优的回收率，只需得到一个组别75%金额的债权东说念主原意，法院即可裁定决议通过。

　　不外，该重组决议也受到部分境外债权东说念主的质疑和反对，8月29日，远洋集团在港股市集出现异动，盘中跌幅接近7%。据了解，这或与境外债权东说念主的活动联系，凭证中国香港媒体报说念，这些债权东说念主但愿对远洋集团的重组决议进行修改，以更好地保护他们的权柄。如果远洋集团不收受这些修改建议，则他们可能会采选法律手艺，要求法院对远洋集团进行清盘。

　　而在此之前，本年6月27日，远洋集团就曾收到好意思国纽约梅隆银行伦敦分行向香港高档法院建议的清盘呈请。启事为远洋集团全资附庸公司远洋地产宝财IV有限公司曾刊行过一笔4亿好意思元、利率3.25%、2026年到期的单子，未能在规按时限内偿还本息。而当作母公司，远洋集团曾为其提供担保。

　　9月11日，香港高档法院就针对远洋集团拿起的清盘呈请进行法庭聆讯。此外，有新的投资东说念主指点相信东说念主递交清盘呈请，法律各人亦指出其他债权东说念主有权加入现存清盘呈请。凭证远洋集团9月11日发布的公告，香港高档法院将呈请聆讯脱期至9月23日。

　　远洋集团示意，为促进更多债权东说念主参与，集团决定将基本原意用度的截止时分从原定的9月10日下昼5时延至9月24日下昼5时，为尚未决定的债务用具执有东说念主留出额外审查及加入时分。

　　现在，远洋集团未公布B、C、D组加入重组补助条约的比例，记者就其他境外债务执有东说念主现在关于重组筹画的补助情况计划远洋集团方面，对方示意暂以公告为准。

　　仍以化债职责为重

　　凭证8月28日发布的中期功绩诠释，上半年，远洋集团条约销售总和为183.3亿元，同比着落49%；商业额为133.13亿元，较旧年同时着落36%。限度诠释期末，公司领有东说念主应占失掉为53.82亿元，失掉同比减少71%；每股基本及摊薄失掉为0.707元。

　　远洋集团示意，上半年录得失掉减少主如若由于对物业面容计提的减值拨备减少；及分占合作企业和联营公司的失掉减少。

　　分业务来看，物业建树业务商业额约占远洋集团总商业额的77%。本年上半年，该项业求终了103亿元营收，同比减少41%。

　　上半年，远洋集团过甚合作企业和联营公司的条约销售总和为183.30亿元，较2023年同时着落约49%；销售楼面面积着落约45%至151.41万平常米。

　　远洋集团搞定层解说称，平均销售价钱着落主如若因为上半年国内房地产市集复苏不足预期，全体销售价钱下行。此外，集团售价较高的一线城市面容新盘开售较少。

　　土储方面，限度2024年6月30日，远洋集团地皮储备为3413.9万平常米，地皮储备应占权柄部分为1798.3万平常米。其中，来自北京区域、环渤海区域的地皮储备占总地皮储备的27.15%、22.19%，合计达49.34%，地皮储备仍相对聚拢。

　　据中报袒露，限度6月底，远洋集团假贷总和为966.69亿元，净假贷比率约650%，而上年末为438%。其中，一年内到期的贷款占比达61%至587.13亿元；一至两年到期的贷款为120.64亿元，占比12%。

　　公司对此示意，净假贷比率上涨主如若由于本年上半年国内房地产市集仍然处于深度休养中，受全体销售回款减少、财富出售贫乏、行业融资环境严峻等极点成分重迭的影响，导致全体行业利润被侵蚀，资金回笼速率仍然较慢，使净假贷比率上涨。

　　至诠释期末，包括现款及现款等价物，以及受划定银行入款等，远洋集团现款资源总和合计47.09亿元，流动比率为1.02倍。

　　据了解，本年以来，远洋集团仍在执续开展流动性风险化解职责。6月7日，远洋集团曾发布公告称，拟将所执的北京颐堤港二期面容一起股权出售予大股东中国东说念主寿（601628.SH、02628.HK）以及合作方太古地产（01972.HK），走动总代价约40亿元。

　　远洋集团展望短期内房地产市集景观仍是存在较大挑战，行业风险执续出清。公司会络续化解债务风险，并进步物业建树面容标录用回款，改善净假贷比率。

包袱裁剪：李桐