公司信息更新论述：Q3事迹同比高增，IC高端建造份额捏续幽闲提高
发布日期：2024-10-23 06:07 点击次数：140 （以下本体从开源证券《公司信息更新论述：Q3事迹同比高增，IC高端建造份额捏续幽闲提高》研报附件原文纲领）朔方华创(002371)公司2024Q3瞻望事迹捏续同环比高增，保管“买入”评级公司发布2024年前三季度事迹预报，公司2024Q1-3瞻望终了营收188.3~216.8亿元，YoY+29.1%~+48.6%；归母净利润41.3-47.5亿元，YoY+43.2%~+64.7%；扣非净利润39.5~45.4亿元，YoY+49.62%~+71.97%。其中，2024Q3瞻望终了营收74.2~85.4亿元，YoY+20.4%~+38.6%，QoQ+14.6%~+31.9%；瞻望终了归母净利润15.6~17.9亿元，YoY+43.8%~+65.0%，QoQ-5.7%~+8.2%；扣非净利润15.0~17.3亿元，YoY+45.5%~67.8%，QoQ+45.49%~+67.8%。谈判公司新增股权激发用度计提等成分，咱们小幅下调公司2024-2026年盈利预测，瞻望2024-2026年归母净利润为57.26/77.88/100.28亿元（前值58.93/79.21/100.50亿元），瞻望2024-2026年EPS10.75/14.62/18.82元（前值11.10/14.92/18.93元），现时股价对应PE为34.3/25.2/19.6倍，公司看成半导体平台型龙头，保管“买入”评级。IC高端建造市占率稳步提高，平台型龙头界限效益突显2024年前三季度公司策画事迹比同比捏续高增，主要系：（1）公司精研客户需求，丰富家具矩阵，拓宽工艺阴私范围，主买卖务不时保捏讲究发展态势，市集占有率稳步攀升。（2）跟着公司营收界限捏续扩大，平台上风逐渐知道，策画恶果捏续提高，资本用度率结识着落。2024年股权激发草案出台，彰显公司长期策画发展信心2024年8月30日，公司发布2024年股权激发草案，拟向激发对象授予919万份股票期权，占总股本约1.73%；行权价为190.59元/股。2025-2028年岁迹倡导为：（1）营收增速不低于对标企业（相应年度行家半导体建造销售额Top5公司）算术平均增速；（2）研发参加营收占比不低于对标企业算数平均比例；（3）专利恳求量≥500件；（4）当昨年度以及前两年EOE（净金钱现款答复率）算数平均值不低于16%；（5）当昨年度以及前两年利润率算数平均值不低于8%。股权激发制定的策画倡导展现公司长期策画信心。风险辅导：行业景气度复苏不足预期、家具研发不足预期、行业竞争形貌加重。