近300亿证券业并购，迈进一大步！

国联与民生的并购，江苏国资委批复了！

9月3日晚间，国联证券公告称，其拟刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金的首要资产重组事项，已取得江苏省政府国有资产监督处分委员会的“原则痛快”。当今该来回尚需股东大会审议批准，并经有权监管机构批准、核准或痛快注册。

就在不久前的8月8日，国联证券发布《刊行股份购买资产并召募配套资金暨探究来回讲解书（草案）》，官宣拟通过刊行A股股份的表情，向国联集团、沣泉峪等45名来回对方购买民生证券臆想99.26%股份，并召募配套资金不超20亿元。这场来回的总对价达294.92亿元，且不含召募配套资金金额。

获江苏国资批复

凭证公告，国联证券收到江苏省政府国有资产监督处分委员会出具的《江苏省国资委对于国联证券股份有限公司刊行股份购买民生证券股份有限公司资产并召募配套资金的批复》（苏国资复〔2024〕45号），江苏省政府国有资产监督处分委员会原则痛快公司这次资产重组和配套融资的决策。

国联证券暗意，这次来回组成首要资产重组，组成探究来回，不组成重组上市。来回尚需公司股东大会、A股类别股东大会及H股类别股东大会审议批准，并经有权监管机构批准、核准或痛快注册。且来回能否取得前述批准、核准或痛快注册及取得的时候均存在不细目性。

凭证8月8日晚间发布的公告，国联证券拟通过刊行A股股份的表情向国联集团、沣泉峪等45名来回对方购买其臆想持有的民生证券99.26%股份。本次召募配套资金总和不越过东谈主民币20亿元，且刊行A股股份数目不越过2.5亿股。召募资金扣除中介机构用度及来回税费后，一谈向民生证券增资，用于发展民生证券业务。

具体而言，不越过10亿元用于钞票处分业务，酌量是晋升钞票处分专科作事才气，构建作事生态，优化网点布局、晋升品牌形象。不越过10亿元用于信息本事，酌量是夯实科技基础底座，加强数字中台确立，不息推动哄骗居品调动，强化科技赋能。

这次来回完成后，国联证券控股股东、本色驱散东谈主未发生变化，民生证券异常控股子公司将成为国联证券的控股子公司。

“民生证券是经证监会核准的宇宙性抽象类证券公司，领有分散在宇宙近30个省（含直辖市及自治区）的经纪业务分支机构，及具有显耀竞争上风的投资银行业务。来回完成后，上市公司的业务布局将愈加合理，各业务线实力将得到全面晋升，奋发于通过两边业务整合完结‘1+1>2’的着力从而完结上市公司的跳跃式发展。”国联证券称。

资产限制将增至1653亿元

凭证公告，这次来回后，以2024年1-3月数据贪图，国联证券的资产限制将从932亿元，增长77%至1653亿元；贸易收入也将从1.73亿元，大幅增长613%至12.37亿元。“有意于增强上市公司抗风险才气和不息策划才气，资产质料和举座经贸易绩有所晋升，合适全体股东的利益。”

国联证券8月30日晚间露馅半年报，2024年上半年完结贸易收入10.86亿元，同比着落39.91%；净利润8770.93万元，同比着落85.39%。其中经纪及钞票处分业求完结收入3.78亿元，同比增长1.36%；投资银行业求完结收入1.73亿元，同比着落42.76%；资产处分及投资业求完结收入3.21亿元，同比增长98.31%；信用来回业求完结收入1.27亿元，同比着落17.07%；证券投资业求完结收入0.12亿元，同比着落98.41%。

不外，即便上半年龄迹发扬欠安，但国信证券非银团队仍以为，国联证券刊行股份收购民生证券，抽象实力或迎显耀晋升。以2023年数据贪图，统一民生证券后，公司总资产+84.05%、净资产+160.76%、营收+127.10%、归母净利润+89.78%。

上半年，国联证券新增客户数11.94万户，累计总客户数185.58万户，同比增长10.06%；基金投顾总签约客户数31.94万户，同比增长13.35%，授权账户资产限制69.58亿元，同比基本持平，累计上线配合渠谈30家。

资管业务是国联证券增速最快的板块，期内完结净收入3.1亿元，同比增长111%，主要因为券商资管限制以及国联基金非货处分限制同比增长。尤其是国联基金资产处分总限制为1833.9亿元，较年头增长23%，非货处分限制为1279亿元，较年头增长26%。

券商并购潮起

除了国联证券并购民生证券以外，当今还有多家券商的并购野心正在推动之中。

本年7月，证监会公示信息自满，已照章受理国皆证券变更主要股东、本色驱散东谈主恳求，浙商证券将成为国皆证券第一大股东，持股34.25%。6月7日，浙商证券发布公告，该公司成为同方创投所持国皆证券5.95%股份公开挂牌表情、嘉融投资所持国皆证券1.46%股份公开挂牌项酌量受让方，成交价钱别离为9.11亿元、2.24亿元。

无特有偶，6月24日，高洁证券发布公告，拟向北京国资公司转让所持参股公司瑞信证券49%的股权，转让对价为8.9亿元。此外，瑞银也将转让36.01%瑞信证券股权不异给北京国资公司，价钱约在6.51亿元，由此，三方也签署《对于瑞信证券（中国）有限公司85.01%股权之股权出售和购买契约》。上述来回完成后，瑞银和北京国资公司将别离持有瑞信证券14.99%和85.01%的股权。

8月21日，国信证券也公告称，正筹画刊行股份购买深圳市老本运营集团持有的万和证券53.09%的股份。东海证券非银分析师陶圣禹以为，这预示着券商行业并购重组正从早期的业务/区域互补迈向国资体系里面整合。

据他分析，自中央金融责任会议建议确立一流投走运行，市集化并购重组波澜不息深入。并购初期，市集大多以业务或区域互补的酌量推动幅员完善，奋发于补足投行资管、经纪网点等业务短板，举例国联证券收购民生证券、浙商证券收购国皆证券、西部证券收购国融证券等。

现阶段，除国信证券收购万和证券外，锦龙股份近期也公告称将持有的东莞证券20%股权转让给东莞荟萃体，完成后东莞国资委系统将成为第一大股东并控股近80%。“咱们以为上述两例标明国资体系内的股权整合已提上日程，通过对体系内派司的整合，不错集结资源进行业务赋能，晋升老本运营着力和派司价值。整合后净老本更为充实，在分类评价监管体系下的业务开展有望盛开新形状。”陶圣禹暗意。

责编：林根

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