“科技引颈，自主可控”国泰君安2024科技策略探究会不雅点集锦

近日，“科技引颈，自主可控”国泰君安2024科技策略探究会在上海举办。本次探究会安排近200场上市公司小范围一双一交流，训诫8大主题分论坛，分离聚焦低空飞行、AI应用、AI端侧、电力诱导、东说念主形机器东说念主、自主可控、智能驾驶等阛阓热门，通过30余场高质地演讲，与投资者共同探讨科技改进波涛下的产业新动能。本次探究会共勾引近1000位嘉宾线下参会。

以下为嘉宾演讲的精彩内容节选：

欧阳梅竹

汤姆猫董秘

心思与智能：AI追随新纪元

“汤姆猫心思追随垂直模子”通过试验汤姆猫这一IP变装的稀奇东说念主物设定、聚焦儿童追随边界的语料及特有声息等，旨在打造具有显著特征的IP拟东说念主化交互。该多模态模子已完成主体功能的搭建与试验，并通过软硬件结合的样貌完成通盘这个词端到端链路的好意思满，不仅结合了大说话模子、软件集成开发、物联网等本事，还通过大齐汤姆猫东说念主设干系的信息试验了适应汤姆猫音色的TTS（文本转语音）模子，好意思满低延时语音交互、心思价值的意会与提供，以及IP拟东说念主化追随等预期后果。

宋忠铬

InfoLink储能分析师

公共储能阛阓供需趋势研判

2024年公共储能阛阓装机预期160GWh掌握，下半年区域阛阓亮点纷呈，中国要点眷注内蒙古装机程度，好意思国要点眷注降息及大选，欧洲要点眷注英国复苏及意大利阛阓，新兴阛阓中印度将来贪图较为宽阔，智利则是频年的亮点区域。样式看，交流侧及直流侧Top2厂商齐是断档当先。出海竞争加重，泰西储能系统价钱抓续下落，由于泰西地区关于家具的认证、售后和质保等条目较高，需要在当地有配备完善的团队和样貌教学等，毛利率仍广博高于国内。

肖群稀

国泰君安证券谋划所产业谋划中心装备组致密东说念主

东说念主形机器东说念主四大估值基础：硬件、模子、数据、东说念主才

东说念主形机器东说念主实质硬件是基础，中国具备供应链上风。硬件每迭代一次，机器东说念主中枢肠能就会跃升一个台阶。一体化要津、灵敏手决议的升级，对精度、力控、操作齐有决定性影响。东说念主形机器东说念主创业公司的本事切入标的不同，切入的应用场景也不尽同样，有工业、仓储物流、零卖、生物制药等。东说念主形机器东说念主厂商短期主义是快速占领应用场景，先把一个细分场景作念好，积聚出迷漫多的数据，试验好模子，再链接拓展新的延展边界，最终走向通用化。能否得到迷漫数目，迷漫低廉且高质地的数据，是当今机器东说念主发展的瓶颈，亦然拉开机器东说念主家具差距的进攻技能。数据是AI下一个发展阶段的最大助推力，真的环境收罗来的数据远远不够，需要仿真数据来弥补。当今主流的数据获取技能是：真的数据+仿真数据。硬件、模子、数据、东说念主才是东说念主形机器东说念主实质厂商的四大估值基础。

吴易明

中科光电董事长

具身智能是智能科学发展的新范式

自主通用智能机器东说念主：基于通用且标准的具身智能本事架构，自主闭环功课，好意思满核、危、化、害环境中对复杂东说念主使命业过程完好替代。中枢本事包括：（被迫）双目立体视觉重构，对象精确识别；搬动导航，手眼协同-指挥机械臂露出与精确功课。中科光电具身智能的产业化场景：1）仝东说念主智能®焊合机器东说念主：面向桥梁钢构、建筑钢构、船舶制造、压力容器、重工机械等多品种、小批量、工件概述流弊较大、焊缝体式复杂的破碎制造场景，好意思满一键式、无东说念主化自主焊合功课。2）自主识别待测量对象及细密结构、自主贪图测量旅途，镜像场景交互，好意思满对多品类小批量零件/组件/装置件几何量的快速测量、外不雅品性检测。四肢智能机器东说念主的“眼睛”，拟东说念主化构建视觉信息空间，为装置、焊合、切割、打磨、高下料、拣选等工艺过程提供视觉提醒。3）闭环感知、灵敏功课：自主识别对象、本人、环境三维结构信息；分析并生成装置过程、装置工艺动作、协同露出轨迹；好意思满重要组件（多品种、小批量）自主装调；4）视觉感知。

胡德波

开普勒东说念主形机器东说念主 CEO

产业化探索：东说念主形机器东说念主在工业场景中的应用

打造东说念主形行业的当先落地的高身手蓝领机器东说念主，开普勒具备三大中枢上风：自有中枢本事，自研率尽头高；工程化和量产才调尽头强，成本为止当先；场景应用落地才调尽头强。公司推出的Forerunner探索者系列，基于开普勒 TrueBionic真仿生实质架构，公司好意思满了全栈自研：KeplerForce行星能源滚柱丝杠践诺器、KeplerGear精旋能源旋转践诺器、NimbleMaster巧手巨匠11解放度多触点灵敏手、集成环境意会、智能交互、领略推理、贪图践诺于一体的具身智能系统开普勒SuperHuman超东说念主智脑。公司的东说念主形机器东说念主将持续在物流、汽车工场，冶金行业好意思满产业化落地。

骆敏舟

集萃智造董事长

引诱机器东说念主公司发展东说念主形机器东说念主的本事储备和政策标的

公司先后研发了2代电液四足机器东说念主，仍是达到3.5公里/小时。中枢本事：1）液压驱动，高负载、妍丽性、高爆发；2）骨骼仿生本事，轻量化、高强度、高仿生、一体成型；3）均衡才调，快速搬动、步态为止、适应突发刺激。公司主义是对标波士顿能源机器东说念主，同期开发出电机驱动和电液驱动两款东说念主形机器东说念主，使其更具旷野露出才调，造成屡次迭代，诬捏成本在十万元之内，好意思满真的产业化。

顾慧昕

坤维科技销售总监

力矩传感器在东说念主形机器东说念主中的应用和产业化实验

公司是国内六维力传感器行业当先企业。力觉传感器组成东说念主形机器东说念主中枢模块之一，环境感知模块。基础物理量是无法通过AI算力获取的，比如力、声波、温度等，力觉传感器是东说念主形机器东说念主与物理宇宙产生臆想的基础，也等于干涉物理宇宙的“准验证”。何为 “准验证”？1）脚踝六维力传感器通过感知作用在脚掌上的力和力矩进行姿态迁徙；2）手腕六维力传感器助力更细密、更柔性的操作；3）对力的测量罢黜“就近原则” ，相较于其他方法，手腕和脚踝使用六维力传感器不错作念到测力更准确，反映更实时。中枢本事：结构解耦本事、算法解耦本事、六维标校本事、其他（隐微信号照应、品性工艺为止、镶嵌式智能电路等）、先进明锐器件制备本事、先进明锐元器件的固化本事等。基于日益增加的东说念主形机器东说念主定制需求，坤维左证所积聚的教学，推出了多款东说念主形专用的六维力传感器。具备如下性情：小尺寸大齐程、抗过载才调强、扭矩量程加大、可颠倒定制更高精度。当今六维力卑劣波及边界繁密（高端机床、汽车碰撞、非标自动化测力组件等），东说念主形机器东说念主的发展带来大限制阛阓应用出路。

雷光寅

复旦大学上海碳化硅功率器件工程本事谋划中心群众、清纯半导体公司首席科学家

碳化硅功率半导体产业近况及国产化进展

SiC半导体产业发展速即，国内在SiC材料与器件量产已干涉内卷和洗牌快车说念。SiC功率器件在光、储、充应用的国产替代已到手推动2-3年，限制抓续扩大，部分企业已率先完成100%国产替代。国产车规级SiC MOSFET本事与产能已对标海外水平，由于多种原因，SiC MOSFET乘用车主驱应用当今仍依赖入口，但将来全面导入国产芯片是势在必行；由于竞争热烈和应用场景复杂，车规级SiC MOSFET可靠性标准逐年提高，进一步推动假想和制造本事逾越；热烈的竞争促使国内SiC半导体家具价钱快速下降、质地不停提高、产能抓续扩大，主驱芯片国产替代仍是起步，并将冉冉上量，最终主导公共供应链；海外企业与国内企业在上风互补的基础上好意思满强强集结。

郭继舜

均胜智能群众

智能驾驶End-end本事

BEV结合Transformer更强的照应序列数据和复杂高下文关系方面的才调，能好意思满更精确的环境感知、更永恒的露出贪图和更全局化的决策。Occupancy Network是基于学习进行三维重建，不错看作BEV的3D迭代。将来哪家车企八成在较短的时分，使用尽可能低的成本，获取大齐准确的结构化数据，谁就会是智能驾驶边界的赢家。

多飞舟

国泰君安证券谋划所汽车行业资深分析师

十年磨一剑，FSD迎来快速列装期

FSD如能在国内落地，有望带动国内智能驾驶行业闹热发展。特斯拉FSD的冉冉熟识与扩张有望擢升糟蹋者关于自动驾驶本事的招供度，进而带动高阶智能驾驶需求增长。国内开启高阶智能驾驶试点，将来FSD若是干涉国内，将成为国内其他车企自动驾驶决议强有劲的竞争者，国内自动驾驶高地的角逐将愈发热烈，有益于自动驾驶行业发展闹热进取。

吴晓飞

国泰君安证券谋划所汽车行业首席分析师

Robotaxi加快快跑，智能驾驶抓续推动

无东说念主驾驶出租车有助于擢升糟蹋者对智能驾驶的领略程度，里程积聚也有助于本事决议完善和迭代；其濒临的潜在阛阓空间宽阔，初期受制于成本和本事等成分，中期维度跟着成本下降、本事迭代，智能驾驶浸透率有望冉冉擢升。

陈鹏

星融元数据本事有限公司创举东说念主/CEO

算力互联需要新汇集

生成式AI带来了对算力基础设施建树的大限制需求，在算力基础设施中，汇集互联成为提高算力愚弄率、擢升智算系统全体竞争力的重要措施。智算业务全新的使命负载模子一方面加快了超大带宽、超低时延以太网的进化速率，另一方面对现存汇集本事决议带来了前所未有的挑战：通达标准的以太网怎样替代特有阻滞的InfiniBand, 为通讯网假想的传统软硬件系统和公约标准怎样跟上算力建树的需求，通讯行业需要从芯片和操作系统架构层面进行重构、快速推出新本事新决议来跟上智算本事的进化速率。在这个过程中，笃信软硬件解耦的新一代汇集架构、SONiC汇集操作系统和可编程汇集交换芯片齐将为智算汇集提速提供中枢竞争力。

汪硕

北京邮电大学副解说

基于可编程的智算汇集探索与实验

大模子Scaling Law依然保抓更生生命力，万亿致使百万亿参数限制的大模子成为势必趋势，百万卡集群将成为将来几年智算行业发展的进攻标的，行业正冉冉意志到以太网在AI与HPC场景中的苍劲生命力，更多的GPU厂商聘请以太四肢其算力芯片的IO接口形态。可编程转发本事是一种高度纯真、可定制的汇集转发本事，可在不同层级上进行数据照应与转发，包括物理层、数据链路层、汇集层和应用层等。这种纯真性使得它在智算汇集结具备宽泛的应用出路，可适应不同应用场景需求，并搪塞将来汇集及应用需求的发展变化。跟着国度扩充“东数西算”、海量科学缠绵等应用场景，智算中心间的互传数据呈爆发式增长，使得传统汇集传输本事颓势越发突显，因此RDMA从局域网迈向广域网已成为一个进攻趋势。

张祖兴

南京邮电大学解说

AI算力对光交换的需求趋势

自OpenAI发布ChatGPT以来，公共的AI上涨席卷而来，AI与云缠绵迎来了大交融期间，云上可得到应用AI的才调，同期AI算力对高性能ICT本事淡薄了新条目。AI算力汇集对大带宽、低蔓延、零丢包高速光传输、光互连是刚需，全光交换启动走进数据中心，并将朝着大维度、高集成度、低功耗和智能化标的发展。光模块是交换互连的中枢元件，将来将向着微型化、低功耗、高速率、低成本迭代。光汇集、光交换智能化，即智能光汇集是AI算力发展的势必，它能在流量预测、态势感知、故障溯源等边界弘扬进攻作用。

郑凯隽

摩尔线程智能科技华东总司理

多元趋势下，AI模子试验的主战场，万卡已是标配。跟着缠绵量不停攀升，大模子试验亟需超等工场，即一个“大且通用”的加快缠绵平台，以裁汰试验时分，好意思满模子才调的快速迭代。刻下，海外科技巨头齐在通过积极部署千卡乃至超万卡限制的缠绵集群，以确保大模子家具的竞争力。跟着模子参数目从千亿迈向万亿，模子才调愈加泛化，大模子对底层算力的诉求进一步升级，万卡致使超万卡集群成为这一轮大模子竞赛的入场券。

频年来，科技行业正发生剧烈变化，AI正掀翻新一轮坐褥力改进，中国科技产业链沸腾春深似海，创新与安全将成为中国本钱阛阓的进攻投资主题。瞻望将来，国泰君安证券谋划所将链接长远在大科技边界的谋划，以愈加专科化、相反化和细密化的谋划做事，答允客户的多元化需求。

备注：

嘉宾不雅点不代表本机构见地。

（转自：国泰君安发布）