民生证券：赐与海螺水泥买入评级

民生证券股份有限公司李阳,赵铭近期对海螺水泥进行商量并发布了商量评释注解《2024年三季报点评：Q3事迹相宜预期，紧跟水泥供需两头积极变化》，本评释注解对海螺水泥给出买入评级，面前股价为26.79元。

海螺水泥(600585)　　公司发布2024年三季报：24Q1-Q3罢了营收681.50亿元，同比-31.19%，归母净利51.98亿元，同比-40.06%，扣非归母净利48.79亿元，同比-40.19%。24Q3罢了营收225.85亿元，同比-32.80%，归母净利18.73亿元，同比-15.01%，扣非净利16.94亿元，同比-15.23%。24Q3毛利率20.78%，同比+4.60pct、环比+0.82pct。　　需求端暖和财政端积极变化，供给端暖和停产实验力度　　受地产行业下行等要素影响，2024年前三季度水泥需求进展接续呈现下滑态势。　　前三季度地产开拓投资额为7.87万亿元，同比-10.1%，降幅较旧年同期扩大1.0pct。前三季度寰球水泥累计产量为13.27亿吨，同比-10.7%；其中9月寰球水泥产量为1.68亿吨，同比-10.3%，合座需求偏弱。　　9-10月旺季多地错峰坐褥力度不减，举例9月河南错峰坐褥20天、福建15天、山西20天、四川15天、重庆15天，云南7-9月份错峰坐褥37天、湖南9-12月份错峰坐褥不少于55天。同期《2024—2025年节能降碳行径决议》建议，到2025年底，水泥行业能效标杆水平以上产能占比达到30%。　　供需两头均有积极变化。10月中旬除东北地区因受降温影响需求放松，其他各地面区水泥需求均有出现季节性好转，受益于错峰坐褥和行业自律循序，水泥价钱接续上行。　　单季用度率同比增长：　　24Q3公司技能用度率10.73%，同比+2.75pct，主因系单季度收入规模同比-31.19%，此外，单季销售/解决/研发/财务用度率区别为3.41%/7.03%/1.53%/-1.23%，同比区别+0.71/+2.88/-0.16/-0.68pct。十足额角度，销售用度7.69亿元、同比-15.2%，解决用度15.87亿元、同比+14.0%，研发用度3.46亿元、同比-39.1%。　　投资建议：面前水泥行业处于相对底部位置，公司龙头地位褂讪，Q3以来需求边缘改善访佛供给压缩，公司及行业迟缓迎来利润竖立，接续看好水泥板块供需两头积极变化。筹商到10月以来水泥价钱高涨，咱们上调盈利预测，展望2024-2026年公司归母净利润区别为85.57、105.49、108.79亿元，现价对应PE为17x、13x、13x，保管“保举”评级。　　风险请示：基建阵势、地产策略落地不足预期；原材料价钱波动风险。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据接洽，天风证券林晓龙商量员团队对该股商量较为久了，近三年预测准确度均值为73.51%，其预测2024年度包摄净利润为盈利96.1亿，阐发现价换算的预测PE为14.8。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级12家，增抓评级7家；昔日90天内机构指标均价为28.92。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。